Меню Рубрики

В чем выражается двойственный характер инвестиций с точки зрения объекта

Согласно положению Закона об инвестициях под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Движение инвестиций проходит две основные стадии. На первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» основное внимание уделяется экономической деятельности, связанной с вложением средств. Целесообразность этой стадии определяется отдачей от вложений инвестиционных ресурсов. Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. Отсюда экономическую сущность инвестиционной деятельности можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

При вложении средств в реальный сектор экономики с целью организации производства движение инвестиций осуществляется в виде кругооборота производственных фондов: создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, при реализации которого образуется доход.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств предприятия. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя самостоятельные, обособленные процессы инвестиционной и основной деятельности, являющиеся одновременно важнейшими взаимосвязанными составляющими единого экономического процесса.

Движение инвестиций, при котором они последовательно проходят все фазы от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта), выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку получаемый в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности доход, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности — инвесторов и пользователей объектов инвестирования, а также экономические отношения по поводу реализации инвестиций. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Инвесторы самостоятельно выбирают объекты инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится возможной при совпадении экономических интересов всех участников инвестиционного процесса, обладающих юридической и экономической самостоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность в инвестициях.

Совокупность связей и отношений по поводу реализации инвестиций в различных формах и на всех структурных уровнях экономики образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы. Именно в инвестиционной сфере формируются межотраслевая структура и важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей.

Объекты инвестиционной деятельности выступают в форме инвестиционных товаров.

Инвестиционные товары как элемент капитального имущества, являются особым видом товаров, которые в отличие от потребительских используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе. Эти товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Обобщающей характеристикой инвестиционных товаров является их способность приносить доход.

Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно обращаться на инвестиционном рынке. В странах с развитой рыночной экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми обязательствами или свидетельствами о вложении капитала, дающими право на присвоение дохода. Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.

Совокупность объектов инвестирования во всех его формах (вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные.права и др.) составляет инвестиционное предложение, а сами объекты отражают спрос на инвестиционный капитал.

Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму. Все формы инвестиций, несмотря на их разнообразие, являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

Двойственный характер инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой — как вложения (инвестиционные товары), отражает специфику инвестиций и инвестиционной деятельности в рыночных условиях.

Влияние оборота и доходность компании на ее инвестиционную привлекательность

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двой­ственный характер. С одной стороны, они выступают как инвести­ционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для по­требления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитально­го имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных цен­ностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

  • денежные средства и финансовые инструменты (целевые бан­ковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);
  • материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);
  • имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие де­нежную оценку (нематериальные активы).

Из этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ре­сурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

  • основной и оборотный капитал;
  • ценные бумаги и целевые денежные вклады;
  • нематериальные активы.

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная транс­формация объекта инвестиций, отражающая его двойственную при­роду: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использова­ния вложений формируется доход, являющийся источником инвес­тиционных ресурсов следующего цикла, и т.д.

Экономические отношения, связанные с

Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности, экономические отношения по поводу реализации инвестиций. Для осуществления инвестиционного про­цесса необходимо взаимодействие, по меньшей мере, двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект. Помимо этих сторон, как отмечалось выше, в инвестиционной деятельности могут принимать участие и другие субъекты.

Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится возможной при совпадении экономических интересов участников ин­вестиционного процесса. Поэтому рассматриваемые отношения вы­ступают как совокупность экономических связей, характеризующихся определенными свойствами. Они выражают отношения субъектов воспроизводства, обладающих юридической и экономической само­стоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность в осу­ществлении инвестиций.

Вся совокупность связей и отношений по реализации инвестиций в различных формах на всех структурных уровнях экономики образует эко­номическое содержание понятия инвестиционной сферы. Инвестицион­ная сфера представляет собой ключевой элемент экономической сис­темы, значение которого определяется тем, что именно здесь форми­руются важнейшие пропорции экономики: между накоплением и по­треблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей, меж­отраслевая структура.

Система показателей эффективности

Существующие подходы к оценке эффективности

Оценка эффективности инвестиций имеет огромный научный и практический интерес, поскольку от того, на­сколько объективно и всесторонне осуществлена эта оцен­ка, зависят сроки окупаемости вложенного капитала, тем­пы развития фирмы, а также решение многих проблем социально-экономического развития страны. А объектив­ность и всесторонность оценки эффективности инвести­ционных проектов в свою очередь в значительной мере определяются использованием современных методов про­ведения такой оценки.

Оценка эффективности инвестиционного проекта (ИП) должна осуществляться на стадиях:

1. разработки инвестиционного предложения и де­кларации о намерениях (экспресс-оценка инвестиционно­го предложения);

2. разработки обоснования инвестиций;

3. разработки ТЭО (проекта);

4. осуществления ИП (экономический мониторинг).

Подходы и принципы оценки эффективности ИП оди­наковы на всех стадиях. Однако набор исходных дан­ных, степень их конкретизации, а также получаемая при этом оценка могут различаться.

На стадии разработки инвестиционного предложения, как правило, ограничиваются общей оценкой эффектив­ности проекта в целом. При формировании обоснования инвестиций схема финансирования может быть ориенти­ровочной, а при разработке ТЭО проекта должны исполь­зоваться реальные исходные данные, в том числе и по схеме финансирования.

Представляет определенный практический интерес эко­номический мониторинг, в процессе которого приходится оценивать и сопоставлять с исходным расчетом толь­ко показатели участия предприятия в проекте. Если при этом обнаруживается, что показатели эффективности, полученные при исходном расчете, не достигаются, реко­мендуется на основании расчета эффективности расчета рассмотреть вопрос целесообразности продолжения про­екта, введения в него изменений, после чего пересчитать эффективность участия всех заинтересованных лиц.

Общие критерии коммерческой привлекательности инвестиционного проекта можно обозначить как финан­совую состоятельность проекта и эффективность ин­вестиций (рис. 2.). По этим критериям и проводят со­ответственно финансовую и экономическую оценки.

Оба подхода взаимно дополняют друг друга. Первый используется для анализа ликвидности (платежеспособ­ности) проекта в ходе его реализации. По второму оцени­вается потенциальная способность проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста. Каждый из указанных методов имеет свои преимущества и недостатки.

Методы оценки коммерческой эффективности

Финансовая оценка (финансовая состоятельность)

Экономическая оценка (эффективность инвестиций)

Коммерческая оценка эффективности

При оценке эффективности инвестиционных проектов в зарубежной практике используются следующие прин­ципы:

1. Принцип оценки возврата инвестируемого капита­ла на основе показателя денежного потока (анг. cashflow), который формируется за счет чистой прибыли и аморти­зационных отчислений в процессе реализации инве­стиционного проекта.

Инвестиционный менеджмент Тест МЭИ

Сборник заданий по дисциплине «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

1. Что такое инвестиции?

1.процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов.
2.вложения капитала с целью его увеличения в будущем.
3.все виды имущественных и неимущественных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

2. Каковы элементы инвестиционной деятельности?

1.Ресурсы — Затраты — Доходы.
2.Затраты – доходы
3.Ресурсы – доходы

3. Кто являются субъектами инвестиционной деятельности?

1.инвесторы, исполнители, пользователи объектов инвестиционной деятельности.
2. юридические и физические лица, в т.ч. иностранные.
3.юридические лица, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

ВНИМАНИЕ! В течение 5-10 минут после оплаты товар в прикреплённом файле высылается на электронный адрес, указанный Вами в платёжной форме. Если Вы по каким-либо причинам не получили оплаченный товар, свяжитесь с нами звонком или смс с 10.30 до 19.00 по московскому времени по Тел./WhatsApp/Viber +7(906)657-69-44 , укажите артикул товара и приблизительное время оплаты.

4. В чем выражается двойственный характер инвестиций с точки зрения объекта?

1.инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода.
2.инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.
3.с одной стороны, инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

5.Какое определение для инвестиционного рынка в ответе правильное?

1.фондовый рынок.
2.процесс обмена инвестиций и инвестиционных товаров.
3.форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, персонифицирующих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

1.Что отражает формальный инвестиционный спрос?

1.действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые предназначены для инвестиционных целей.
2.величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал.
3.верны оба ответа.

2.Что включают в себя реальные инвестиции?

1.инвестиции увеличения эффективности.
2.вложения в различные финансовые активы.
3.инвестиции повышения производства, инвестиции в создание новых производств, инвестиции увеличения эффективности.

3.Какие основные требования к инвестиционным проектам предъявляют коммерческие банки?

1.социальная важность проекта.
2.ликвидное обеспечение и хорошая кредитная история компании.
3.устойчивые позиции на рынке и опытное руководство

4.Отметьте правильные высказывания?

1.будущая стоимость сберегательного депозита будет тем выше, чем чаще производится начисление сложных процентов.
2.будущая стоимость — это текущая стоимость той суммы денег, которая будет получена через определенное время в будущем.
3.все высказывания правильны

5.Если валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений, то

1.простое воспроизводство отсутствует.
2.имеет место уменьшение производственного потенциала, экономический спад.
3.экономика находится в стадии подъема

1 Реинвестирование предполагает:

1. перемещение капитала из одних активов в другие более эффективные объекты;
2.отказ от выпуска акций предприятия;
3. уничтожение фьючерсных контрактов организации

2.Чем определяется выбор используемых методов инвестиционных расчетов?

1.целью инвестора.
2.особенностями инвестиционных проектов.
3.целью инвестора, особенностями инвестиционных проектов и условиями их реализации

3.Какой вариант ответа правильно отражает принципиальные особенности статических методов расчетов?

1.основаны на проведении сравнительных расчетов прибыли, издержек или рентабельности.
2.описывается платежным рядом, элементы которого представляют собой сальдо доходов и расходов инвестора.
3.проект можно описать среднегодовыми показателями.
4.ответы (А) и (С)

4.В отношении, каких показателей необходимо привести в сопоставимый вид инвестиционные проекты?

1.объем инвестиционных затрат или стоимость приобретения соответствующего инвестиционного объекта.
2.сроки эксплуатации или использования инвестиционного проекта.
3.верны оба ответа.
4.оба ответа неверны

5.Чем характеризуется портфель роста?

1.ориентирован на получение высоких текущих доходов.
2.ориентирован на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости.
3.частично состоят из ценных бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, а частично на высокодоходных ценных бумаг.

1.Какие существуют критерии оценки портфеля ценных бумаг?

1.доходность.
2.безопасность, ликвидность вложений, доходность, рост.
3.величина дивидендов

2.В чем заключается сущность трастового способа управления портфелем ценных бумаг?

1.выполнение всех управленческих функций, связанных с фондовым портфелем, его держателем самостоятельно.
2. передача всех функций по управлению портфелем трастовой компании.
3. передача всех или большей части функций по управлению портфелем другому юридическому лицу в форме траста (доверительных операций с ценными бумагами).

3.На инвестирование не оказывают воздействие факторы:

1.инфляционный;
2. математический;
3.фактор неопределенности или риска.

4.Целью инвестирования является:

1.максимальное увеличение вложенных средств.
2. минимальное увеличение вложенных средств.
3.меценатство

5. Метод Делфи предполагает:

Читайте также:  Из за чего может болеть глаз и упало зрение

1.что эксперты лишены возможности обсуждать ответы совместно, учитывать мнение лидера.
2. что эксперты учитывают мнение лидера.
3. ответы обсуждают коллегиально

1. Закончить определение: “Приоритетный инвестиционной проект — это…

1. любой проект
2. проект, включенный в печень строек и объектов для федеральных нужд
3. проект, имеющий большое народнохозяйственное значение
4. проект, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ

2. Инвестиционный цикл включается в себя следующие фазы:

1. прибыльную
2. предынвестиционную
3. убыточную
4. заключительную
5. инвестиционную
6. начальную

3. В течение прединвестиционной фазы проводятся следующие мероприятия:

1. получение заказчиком от государственных учреждений разрешений на
строительство
2. готовится технико-экономическое обоснование проекта
3. изучается экспортный потенциал фирмы и внешнеэкономические пер-
спективы проекта
4. отбор проектной фирмы или фирмы, управляющей строительством

4. Завершением предынвестиционной стадии инвестиционного проекта является:

1. принятие инвестиционного решения
2. юридическое оформление инвестиционного проекта
3. начало процесса производства
4. обучение персонала

5. Проекты, которые могут быть приняты к исполнению одновременно, называются:

1. альтернативными
2. комплиментарными (взаимодополняющими)
3. независимыми
4. замещающими
Задание 6

1. Проекты, принятие одного из которых автоматически означает непринятие другого (или других) называются:

1. независимыми
2. замещающими
3. альтернативными
4. комплиментарными (взаимодополняющими)

2. Инвестиционный проект — это:
1. обоснование необходимости инвестиционной деятельности предприятия;
2. система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиций;
3. план инвестиционного строительства;
4. расчет инвестиционных возможностей предприятия.

3. Бизнес-план разрабатывается с целью:

1. обоснования возможности реализации инвестиционного проекта
2. рекламы
3. текущего планирования производства

4.Если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называются:

1. замещающими
2. комплиментарными (взаимодополняющими)
3. независимыми
2. альтернативными

5. Если принятие к исполнению нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называются:
1. замещающими
2. альтернативными
3. независимыми
4. комплиментарными (взаимодополняющими)

1.Внутренние (эндогенные) – риски связаны с:
1.деятельностью участника проекта;
2. политической обстановкой;
3. мониторинг рынка ценных бумаг.
2.Ваучер это:

1. залоговый денежный знак;
2. акцизная ценная бумага;
3. имущественный купон, выдаваемый в процессе приватизации для приобретения акций приватизируемых предприятий.

3. Государственные гарантии это:

1. страхование от политических рисков ввозимого и вывозимого капитала;
2. обязательства по компенсации убытков инвестору;
3. оба утверждения верны.

4. Доходность инвестиций есть –

1. отношение суммарного денежного потока к инвестиционным затратам;
2. привлекательность вложенных средств;
3.процент получаемый инвестором..

5. Диверсификация инвестиций это:

1. срыв инвестиционного проекта;
2.распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций;
3.хищение инвестиционного капитала.

6. Инвестиционный климат это:

1. политические условия, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;
2. экономических условий, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;
3. совокупность обеих условий.

7. Инвестиционный риск это:

1. совокупность экономических и политических вкладов;
2. возможности инвестора;
3. вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины.

Чем определяется выбор используемых методов инвестиционных расчетов?

Что такое инвестиции?

процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов.

вложения капитала с целью его увеличения в будущем.

*все виды имущественных и неимущественных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Каковы элементы инвестиционной деятельности?

*Ресурсы — Затраты — Доходы.

Кто являются субъектами инвестиционной деятельности?

инвесторы, исполнители, пользователи объектов инвестиционной деятельности.

юридические и физические лица, в т.ч. иностранные.

*юридические лица, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

В чем выражается двойственный характер инвестиций с точки зрения объекта?

инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода.

инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

*с одной стороны, инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

Какое определение для инвестиционного рынка в ответе правильное?

процесс обмена инвестиций и инвестиционных товаров.

*форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, персонифицирующих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Что отражает формальный инвестиционный спрос?

действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые предназначены для инвестиционных целей.

*величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал.

верны оба ответа.

Что включают в себя реальные инвестиции?

инвестиции увеличения эффективности.

вложения в различные финансовые активы.

*инвестиции повышения производства, инвестиции в создание новых производств, инвестиции увеличения эффективности.

Какие основные требования к инвестиционным проектам предъявляют коммерческие банки?

социальная важность проекта.

*ликвидное обеспечение и хорошая кредитная история компании.

устойчивые позиции на рынке и опытное руководство

Отметьте правильные высказывания?

будущая стоимость сберегательного депозита будет тем выше, чем чаще производится начисление сложных процентов.

будущая стоимость — это текущая стоимость той суммы денег, которая будет получена через определенное время в будущем.

Все высказывания правильны

Если валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений, то

простое воспроизводство отсутствует.

*имеет место уменьшение производственного потенциала, экономический спад.

экономика находится в стадии подъема

Реинвестирование предполагает:

*перемещение капитала из одних активов в другие более эффективные объекты;

отказ от выпуска акций предприятия;

уничтожение фьючерсных контрактов организации

Чем определяется выбор используемых методов инвестиционных расчетов?

особенностями инвестиционных проектов.

*целью инвестора, особенностями инвестиционных проектов и условиями их реализации

Какой вариант ответа правильно отражает принципиальные особенности статических методов расчетов?

основаны на проведении сравнительных расчетов прибыли, издержек или рентабельности.

описывается платежным рядом, элементы которого представляют собой сальдо доходов и расходов инвестора.

проект можно описать среднегодовыми показателями.

Дата добавления: 2017-02-24 ; просмотров: 2057 | Нарушение авторских прав

3. Субъекты и объекты инвестиционный деятельности и их двойственный характер

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы и пользователи объектов инвестирования.

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы, и другие участники инвестиционной деятельности.

Пользователи объектов инвестирования – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Двойственный характер субъектов инвестиционной деятельности заключается в том, что они могут выступать и как пользователи и как собственники инвестиционной деятельности, а так же совмещать функции других участников этой деятельности. Если пользователь и инвестор объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором об инвестировании.

На договорной основе инвесторы могут привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения инвестиций.

Являясь собственниками инвестиционных ресурсов они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Объекты инвестиционной деятельности носят двойственный характер. С одной стороны они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода, с другой стороны инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов можно выделить следующие группы инвестиций:

Денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, ПАИ, акции и другие ценные бумаги).

Материальные ценности ( здания, сооружения, оборудовании, движимое и недвижимое имущество).

Имущественные интеллектуальные и иные права имеющие денежную оценку.

Из этого следует, что инвестиции рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной, а так же в форме имущественных прав и других ценностей.

В месте с тем независимо от формы которые принимают инвестиционные ресурсы они едины по своей экономической сути, и представляют собой аккумулированные с целью накопления доход.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направление вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности.

Объекты инвестиционной деятельности включают:

Основной и оборотный капитал

Ценные бумаги и целевые денежные вклады

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта инвестиций, ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, который является источником инвестиционных ресурсов следующего цикла.

4.Инвестиционная деятельность и инвестиционный цикл.

Термину инвестиционная деятельность можно дать широкое и узкое определение.

По широкому определению инвестиционная деятельность – это деятельность связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

По узкому определению инвестиционная деятельность или собственная инвестиционная деятельность – представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложении.

Движение инвестиций включает 2 основные стадии:

Содержание первой стадии «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность.

«вложение средств – результат инвестирования» предполагают окупаемость затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. С одной стороны экономическая деятельность связана с вложением средств с другой стороны целесообразность этих сложений определяется их отдачей без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложений инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости, поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта.

В свою очередь деятельность в сфере производства создаёт предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности.

Инвестиционная и основная деятельность представляет собой важнейшие взаимосвязывающие составляющие единого экономического процесса.

Движение инвестиций в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов, до получения дохода (эффекта), возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.

Этот кругооборот носит постоянной повторяющийся характер, поскольку доход который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности всякий раз распадаются на потребление и накопление, являющейся основной следующего инвестиционного цикла.

5.Инвестиционная политики и этапы её формирования, государственная инвестиционная политика и её основные направления.

Инвестиционная политика является одной из составных частей политики государства.

Инвестиционная политика — это комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъёма экономики, повышения эффективности производства, и решения социальных проблем.

Задачи инвестиционной политики определяются целью и конкретной экономической ситуацией в стране:

Выбор и поддержка развития отдельных отраслей

Обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции

Развитие малого и среднего бизнеса

Поддержка развития экспортных производств

Обеспечение сбалансированного развития отдельных отраслей экономики, регионов страны

Реализация программы жилищного строительства

Государственная инвестиционная политика является определяющей, которая обуславливает отраслевую, региональную, и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Она должна быть поставлена таким образом, что бы способствовать инвестиционной деятельности на уровне отдельных регионов, отраслей, хозяйствующих субъектов.

Инвестиционная политика предприятия – представляет собой часть общей её финансовой стратегии, заключающейся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости.

Разработка общей инвестиционной политики предприятия охватывает следующие основные этапы:

Анализ инвестиционной деятельности предприятия, в предшествующем периоде: на первой стадии анализа изучается общий объём инвестиционной деятельности предприятия по отдельным этапам рассматриваемого периода; на второй стадии анализа исследуется соотношение отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия – объёмов его реального и финансового инвестирования; на третей стадии анализа рассматривается уровень диверсификации инвестиционной деятельности предприятия в отраслевом и региональных разрезах; на 4-ой стадии изучается динамика объёма и состава инвестиционных ресурсов предприятия их соответствие общей политике формирования капитала; на пятой стадии определяется эффективность инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде.

Исследование и учёт условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка. В процессе такого исследования изучаются правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестирования.

Учёт стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемой его предстоящей инвестиционной деятельностью. Характер целей корпоративной и финансовой стратегии предприятия, требующих инвестиционной поддержки следует рассматривать как систему стратегических целей инвестиционной деятельности, которая должна быть отражена в его инвестиционной политики.

Выбор политики формирования инвестиционных ресурсов предприятия. Различают 3 типа политики формирования инвестиционных ресурсов: консервативная – ориентируется преимущественно на собственные внутренние источники их привлечения, заёмные привлекаются в минимальном объёме, только для того, что бы обеспечить достижение «критической массы инвестиций» (минимальный объём инвестиционной деятельности, позволяющий предприятию формировать чистую операционную прибыль). Такая политика обеспечивает высокий уровень финансовой безопасности предприятия, но существенно ограничивает его инвестиционные возможности. Умеренная политика – ориентируется на целевую структуру капитал по предприятию в целом, которая определена как стратегически целевой норматив его финансового развития. Такая целевая структура капитала определяется на основе механизма финансового ливириджа, и уравновешивает показатели темпов развития предприятия, и его финансовой безопасности. Агрессивная политик – ориентируется преимущественно на заёмные источники их привлечения. При такой политике высокая инвестиционная активность предприятия сопровождается генерированием риска, потери финансовой устойчивости в процессе инвестиционной деятельности.

Обоснование типа инвестиционной политики по целям вложения капитала с учётом рисковых предпочтений. По критерию рисковых предпочтений выделяют 3 типа инвестиционной политики: консервативная – направлена на минимизацию инвестиционного риска как приоритетной цели. При осуществлении этой политики инвестор не стремится ни к максимизации размера текущего дохода от инвестиции, ни к максимизации прироста капитала, а заботится лишь о безопасности вложений капитала. Умеренная (компромиссная) инвестиционная политика – направлена на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровень текущей доходности, темпы роста капитала и уровень риска в наибольшей степени приближены к среднерыночной. Агрессивная инвестиционная политика – направлена на максимизацию текущего дохода от вложений капитала в ближайшем периоде. Такая политика формируется путём формирования агрессивного инвестиционного портфеля.

Формирование инвестиционной политик предприятия по основным направлениям инвестирования. На этом этапе предприятие определяется соотношением объёмов реального и финансового инвестирования. Оптимизация этого соотношения базируется на ряде факторов: 1.Функциональная направленность деятельности предприятия 2.Стадия жизненного цикла предприятия 3.Размеры предприятия 4.Характер стратегических изменений операционной деятельности: постепенные стратегические изменения и прерывистые стратегические изменения. 5.Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке. В реальном инвестировании рост ставки процента вызывает снижение нормы чистой инвестиционной прибыли, т.е. при прочих равных условиях увеличивает стоимость привлекаемых инвестиционных ресурсов, в финансовом инвестировании наблюдается противоположная тенденция, с ростом ставки процента норма чистой инвестиционной прибыли по большинству финансовых инструментов возрастает. 6.Прогнозируемый темп инфляции. Реальные инвестиции имеют высокий уровень против инфляционной защиты, т.к. цены на объекты реального инвестирования возрастают обычно пропорционально темпу инфляции, в тоже время уровень портивоинфляцинной защиты большинства финансовых инструментов очень слабый, в процессе инфляции обесценивается не только размер ожидаемой инвестиционной прибыли, но и стоимость самих инструментов инвестирования. С учётом этих факторов в процессе формирования инвестиционной политики соотношение различных направлений инвестирования дифференцируется по отдельным интервалам предстоящего периода.

Читайте также:  Категория собственности с экономической точки зрения

Формирование инвестиционной политик предприятия в отраслевом разрезе. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности является наиболее сложной задачей разработки инвестиционно политики, она требует последовательного подхода. На первой стадии исследуется целесообразность отраслевой концентрации. На второй стадии исследуется целесообразность различных форм отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности в рамках определённой группы отраслей. На третей стадии исследуется целесообразность различных форм диверсификации инвестиционной деятельности в разрезе различных не связанный между собой групп отраслей. С отраслевым выбором инвестиционной деятельности связаны 2 принципиальные инвестиционные политик: конкурентная – направлена на обеспечение максимизации инвестиционной прибыли в рамках одной отрасли, портфельная – которая позволяет максимизировать инвестиционную прибыль за счёт правильного сочетания подразделений межотраслевой направленности.

Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе. Необходимость осуществления этого этапа определяется 2 условиями: 1.Размер предприятия, 2.Продолжительность функционирования предприятия.

Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политик предприятия.

Двойственный характер инвестиционной деятельности банков

Трактовка инвестиционной деятельности банков в экономической литературе

В экономической литературе инвестиционная деятельность банков рассматривается в основном в микроэкономическом аспекте с позиций изучения инвестиционных операций самого банка.

В зарубежной литературе термином «инвестиции» обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени. Это является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров.

В советской экономической литературе под инвестиционной деятельностью банков понимали мобилизацию и предоставление заемщикам долгосрочного ссудного капитала. Такая трактовка была обусловлена существовавшими особенностями организации банковского дела, спецификой объектов и субъектов инвестирования, поскольку основной формой инвестиционной деятельности банков в дореформенный период выступало долгосрочное кредитование. Инвестиционная деятельность в узком смысле слова, предполагающая функционирование рынка ценных бумаг, не могла существовать по вполне понятным причинам.

С переходом к рыночным отношениям и становлением фондового рынка трактовка банковских инвестиций как долгосрочных вложений в ценные бумаги находит отражение и в отечественной экономической литературе. В.М. Усоскин, в частности, отмечает, что к банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года.

Инвестиции понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денеж ных средств на срок в целях получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором — его срочную составляющую.

Микроэкономический и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную деятельность банка в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционныхпотребностей экономики.

Таким образом, инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу.

Инвестиционная деятельность банков с позиций развития экономики включает те вложения, которые способствуют получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, критерием отнесения к инвестиционной деятельности с точки зрения макроэкономики является производительная направленность вложений банка.

Производственные инвестиции банков выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций путем участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, инвестиционного кредитования, финансирования инвестиционных проектов (проектное финансирование). Оба аспекта инвестиционной деятельности коммерческих банков тесно связаны друг с другом. В основе этой взаимосвязи лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого прямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционного процесса.

В ходе инвестиционной деятельности в микроэкономическом аспекте коммерческие банки участвуют в размещении ценных бумаг приватизируемых предприятий, осуществляют вложения в уставный капитал в форме приобретения акций, паев, долей в ценные бумаги предприятий, размещаемые на первичном рынке, ведут учредительскую деятельность. Таким образом, собственно инвестиционная деятельность является важной составляющей инвестиционных процессов в экономике.

В то же время в реальных условиях российской экономики, где рынок ценных бумаг отличается доминированием спекулятивных вложений, неустойчивостью и не играет сколько-нибудь существенной роли в решении проблем инвестирования экономики, в течение достаточно продолжительного периода сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при изучении участия банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер инвестиционной деятельности банков.

Индикаторы инвестиционной деятельности банков

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели: •

объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков; •

индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов; •

объем банковских инвестиций; •

доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков; •

структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения; •

показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций; •

показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы. 7.2.

Ответы Индиго Риск менеджмент инвестиционных проектов

Установите безопасный браузер

Предпросмотр документа

неблагоприятное событие, влекущее за собой убыток;

*все предпосылки, могущие негативно повлиять на достижение стратегических це-

лей в течение строго определенного временного промежутка;

вероятность наступления стихийных бедствий либо технических аварий;

вероятность провала программы продаж;

вероятность успеха в бизнесе.

Управление риском – это:

отказ от рискованного проекта;

комплекс мер, направленных на снижение вероятности реализации риска;

*комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие

риска или уход от него;

комплекс мероприятий, направленных на подготовку к реализации риска.

Реализация риск-менеджмента на современных предприятиях включает в себя:

выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;

*прогнозирование этой деятельности для снижения уровня риска;

умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;

умение ликвидировать такие последствия;

разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.

Содержательная сторона риск-менеджмента включает в себя:

планирование деятельности по реализации рискованного проекта;

*сравнение вероятностей и характеристик риска, полученных в результате оценки

и анализа риска;

выбор мер по минимизации или устранению последствий риска;

организация службы управления рисками на предприятии.

Что из перечисленного не является элементом системы риск-менеджмента?

выявление расхождений в альтернативах риска;

разработка планов, позволяющих действовать оптимальным образом в ситуации риска;

разработка конкретных мероприятий, направленных на минимизацию или устранение негативных последствий;

учет психологического восприятия рискованных проектов;

ни один из вариантов не является элементом системы риск-менеджмента;

* все перечисленное является элементами системы риск-менеджмента.

Какие категории задач риск-менеджмента можно выделить?

*применение методов риск-менеджмента;

управление рисками по их типам;

точность оценок рисков;

точность прогнозов рисков.

*парадигма стоимости риска (Value-at-Risk);

показатель объемов потерь прибыли (Volume at Reduce);

степень сопротивления персонала рискованным проектам (Volume at Resistance);

объем риска (Volume of Accepted Risk).

Главной функцией риск-менеджмента является:

создание чуткой системы управления рисками;

оценка риска по каждому проекту в компании;

*оценка риска для компании в целом;

предотвращение банкротства компании в результате наступления случайных событий.

Какие подходы выделяют при расчете VAR?

Что из перечисленного не является элементом расчета VAR для одного актива?

текущая стоимость актива;

чувствительность стоимости к неблагоприятному изменению фактора риска;

*изменение стоимости в перспективе;

возможное изменение фактора риска при данном доверительном уровне;

все вышеперечисленные ответы верны;

все вышеперечисленные ответы не верны.

*изменчивость рыночного спроса;

постоянство рыночного спроса;

изменчивость курсовых разниц и процентных ставок;

постоянство курсовых разниц и процентных ставок.

Суть риск-менеджмента состоит в:

Каковы функции объекта управления в риск-менеджменте?

организация разрешения риска;

организация рисковых вложений капитала;

организация работы по снижению величины риска;

организация процесса страхования рисков;

организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса;

*все перечисленное является функциями объекта управления;

ничего из перечисленного не является функцией объекта управления.

Что из перечисленного не является функциями субъекта управления в риск-менеджменте?

Что из перечисленного является правилами риск-менеджмента?

нельзя рисковать многим ради малого;

*риск – дело благородное;

нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие;

при существовании нескольких вариантов следует идти по пути минимального риска;

положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

Какие из перечисленных источников могут использоваться для информационного обеспечения риск-менеджмента?

контракты, договоры об имущественных сделках;

*имидж руководства организации;

*тенденции развития рынков;

Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?

реализация риска в принципе не может принести дополнительную прибыль компании.

Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:

классификации субъектов риска;

классификации объектов риска;

характере оценки риска;

*характере последствий риска.

По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:

Коммерческий риск – это риск, возникающий:

на коммерческих предприятиях;

*при заключении коммерческих сделок;

в процессе реализации товаров или услуг;

в процессе производства товаров или услуг.

Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?

это зависит от характера транспортировки.

На какие виды подразделяются финансовые риски?

риски распределения доходности.

Валютный риск связан с:

покупкой и продажей валют;

*любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;

обменом одной иностранной валюты на другую;

ошибками при расчете кросс-курсов.

Инфляционный риск – это:

риск увеличения темпов инфляции;

*риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;

риск инфляционных ожиданий;

риск возникновения разницы в темпах инфляции на разных рынках сбыта.

Системный риск – это:

*риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынка;

риск разрушения системы управления организацией;

общая система рисков, которым подвергнута организация;

система оценки и управления рисками.

Деловой риск – это:

*риск неоплаты задолженности дебитором;

риск провала коммерческого проекта;

риск разрушения деловых отношений;

риск неисполнения обязательств по договору купли-продажи.

Инновационный риск – это:

риск срыва сроков сдачи результатов научно-технических исследований;

риск того, что новый товар не будет принят рынком;

*риск того, что инновационный проект не будет реализован или окуплен;

риск, связанный с утечкой информации об используемых фирмой инновациях.

Что их перечисленного не относится к видам производственных рисков?

изменение конъюнктуры рынка;

*амортизация производственного оборудования.

По времени возникновения неопределенности распределяются на:

*ретроспективные, текущие и перспективные;

экономические (коммерческии политические;

изученные, изучаемые и неизученные.

По факторам возникновения неопределенности подразделяются на:

*экономические и политические;

внешней и внутренней среды.

При наличии неопределенностей процесс выбора оптимальных решений:

Какой прогнозируемостью характеризуется наступления события (Pt) при полной определенности?

*близкой к единице;

Близкая к единице прогнозируемость событий соответствует:

Неопределенность, связанную с отсутствием информации о вероятностях состояний среды (природы), называют:

Критерий гарантированного результата (максимальный критерий Вальдявляется критерием:

Критерий пессимизма характеризуется выбором:

лучшей альтернативы с худшим из всех худших значений окупаемости;

*худшей альтернативы с худшим из всех худших значений окупаемости;

худшей альтернативы с лучшим из всех худших значений окупаемости;

лучшей альтернативы с лучшим из всех лучших значений окупаемости.

Чем рискованнее проект, тем норма его доходности должна быть:

норма доходности не зависит от риска.

Если событие не может произойти ни при каких условиях, его вероятность равна:

Какой метод оценки вероятностей используется в страховании?

пороговые значения риска.

В процессе принятия управленческих решений предпринимателю целесообразно различать и выделять определенные области (зоны рискв зависимости от уровня возможных (ожидаемых) потерь. Для этого разработаны и используются:

Первая точка кривой рисков определяет:

величину потерь, равных расчетной выручке;

*вероятность нулевых потерь;

вероятности нежелательного исхода.

Вторая точка вероятности нежелательного исхода, соответствует:

* «нормальному», «разумному» риску, при котором рекомендуется принимать обычные предпринимательские решения;

вероятности нежелательного исхода;

потерям, равным имущественному состоянию предпринимателя.

Показатель допустимого риска не должен:

превышать предельного значения;

*быть меньше предельной величины;

быть равным нулю.

Экспертный метод может быть реализован:

*путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов;

с помощью опроса респондентов;

путем несистемной выборки.

Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется:

*перечень возможных рисков.

Оценки экспертов должны удовлетворять следующему правилу:

*максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50;

максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 25;

максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 75.

Разновидностью экспертного метода является:

При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует уделять:

Метод моделирования задачи выбора с помощью «дерева решений» предполагает:

математическое построение вариантов решений;

программное графическое построение вариантов решений;

*графическое построение вариантов решений.

При использовании метода аналогий применяются:

*базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;

действия, которые намерен совершить предприниматель;

анонимность и управляемая обратная связь.

Методы управления рисками, предполагающие исключение рисковых ситуаций из бизнеса, носят название:

Читайте также:  Таблица для проверки зрения для детей 3 лет

методы диссипации риска;

методы компенсации риска;

*методы уклонения от риска;

методы локализации риска.

Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников риска, носят название:

методы диссипации риска;

методы компенсации риска;

методы уклонения от риска;

*методы локализации риска.

Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим методам управления, носят название:

методы диссипации риска;

*методы компенсации риска;

методы уклонения от риска;

методы локализации риска.

Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название:

*методы диссипации риска;

методы компенсации риска;

методы уклонения от риска;

методы локализации риска.

Интеграция, предполагающая объединение с поставщиками, – это:

*вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;

вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;

Финансирование под уступку денежного требования, подразумевающее передачу кредитного риска, это лежит в основе:

Интеграция, подразумевающая объединение с посредниками, образующими дистрибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия,– это:

вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;

*вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;

Интеграция, предполагающая объединение с конкурентами, – это:

вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;

вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;

Объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей, – это:

вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;

вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;

Процесс снижение риска за счет увеличения разнообразия видов деятельности, рынков сбыта или каналов поставок носит название:

Снижение риска за счет увеличения количества поставщиков, позволяющего ослабить зависимость предприятия от конкретного поставщика, – это:

диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

диверсификация видов хозяйственной деятельности;

Снижение риска за счет распределения готовой продукции предприятия между несколькими рынками или контрагентами – это:

*диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

диверсификация видов хозяйственной деятельности;

Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:

диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

*диверсификация видов хозяйственной деятельности;

Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля, предполагающего реализацию одновременно нескольких проектов, носит название:

диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

диверсификация видов хозяйственной деятельности;

Прогнозирование внешней экономической обстановки, стратегическое планирование, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание системы резервов – все это инструментарий:

методов диссипации риска;

*методов компенсации риска;

методов уклонения от риска;

методов локализации риска.

При использовании метода «Сокращение риска» покрытие убытка происходит за счет:

При использовании метода «Передача риска» покрытие убытка происходит за счет:

При покрытии убытка из текущего дохода происходит ли на предприятии создание каких-либо фондов?

фонды могут быть созданы по решению руководства предприятия.

Примером покрытия ущерба за счет передачи ответственности на основе договора является:

кэптиновые страховые организации;

При покрытии убытка на основе поддержки государственных либо муниципальных органов к специфическим рискам относят:

риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью;

риски, связанные с массовым разрушением собственности;

*риск изменения цен на товары.

К покрытию убытка на основе страхования прибегают в следующих случаях:

инвестирование средств страховых фондов в пределах одной деловой единицы;

сохранение прибыли внутри соответствующей группы;

получение льгот по налогообложению (которые могут быть предусмотрены в ряде стран);

*если существуют большие совокупности рисков, вероятность реализации которых велика, а суммы предполагаемого ущерба небольшие.

Основным недостатком кэптиновых компаний является:

использование этого инструмента возможно только после возникновения ущерба;

возможность получения покрытия только незначительного ущерба;

*в случае ущерба кэптиновой компании, он распределяется между всеми участниками.

При выборе метода покрытия убытка за счет использования займа особое внимание следует уделить исследованию:

величины текущих денежных потоков организации;

*ликвидности и возвратности займа;

порогового значения вероятного ущерба.

Кэптиновая компания – это:

другое название финансово-промышленной группы;

*это страховая компания, входящая в состав нестраховых организаций;

Метод покрытия убытков из текущих доходов используют, если:

*величина убытков не велика;

величина убытков велика;

это не искажает денежных потоков;

организация хочет возложить ответственность за возмещение возможного ущерба на специализированную организацию.

Особенностью метода покрытия убытка на основе самострахования является:

*работа с большим числом однородных рисков;

работа только с неоднородными рисками;

работа с катастрофическими рисками.

К классическим видам страхования по имущественным рискам относят:

*страхование стихийных бедствий, катастроф;

страхование вреда, нанесенного окружающей среде;

страхование потерь вследствие перерывов в производстве.

К финансовым рискам при лизинговой деятельности относят:

риск кредитующего лизингодателя;

К методам минимизации риска относят:

использование стратегии риска.

В рамках метода минимизации риска к диверсификации относят:

лимитирование инвестиционных средств;

*взаимодействие с несколькими поставщиками имущества;

резервирование на случай непредвиденных расходов;

Позиционирование компании в области «витальный» в матрице стратегического потенциала свидетельствует о:

*преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;

том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;

большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;

преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.

Позиционирование компании в области «летальный» в матрице стратегического потенциала свидетельствует о:

преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;

том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;

большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;

*преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.

Позиционирование компании в области «лабильный» в матрице стратегического

потенциала свидетельствует о:

преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;

том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;

*большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;

преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.

Позиционирование компании в области «индифферентный» в матрице стратегического потенциала свидетельствует о:

преобладании внутренних сильных сторон и внутренних возможностей над угрозами;

*том, что показатели по возможностям и угрозам усреднены;

большем количестве сильных сторон так же, как и угроз и слабых сторон;

преобладании угроз над сильными сторонами и возможностями.

Для количественной оценки риска в сельском хозяйстве рассчитывается:

*резерв фонда зерна;

средняя всхожесть зерна на 1 га;

отклонение от многолетнего тренда урожайности.

Для того чтобы обеспечить гарантию достаточности резервных фондов зерна, при расчетах необходимо:

к математическому ожиданию добавить одно квадратическое отклонение;

к математическому ожиданию добавить два квадратических отклонения;

*к математическому ожиданию добавить три квадратических отклонения.

Отклонение от многолетнего тренда урожайности показывает:

*вероятностный уровень снижения урожайности сельскохозяйственных культур вследствие воздействия неблагоприятных природно-климатических условий;

какой размер резервного фонда зерна необходим для погашения неблагоприятного влияния снижения урожайности зерновых культур на результаты хозяйственной деятельности;

какого количества резервных фондов зерна будет достаточно.

Критерий среднего отклонения показывает:

вероятностный уровень снижения урожайности сельскохозяйственных культур вследствие воздействия неблагоприятных природно-климатических условий;

какой размер резервного фонда зерна необходим для погашения неблагоприятного влияния снижения урожайности зерновых культур на результаты хозяйственной деятельности;

*какого количества резервных фондов зерна будет достаточно.

Превентивные и поддерживающие мероприятия являются составными элементами:

метода минимизации риска;

При минимизации рисков лизинговых операций российские компании используют следующие виды гарантийного обеспечения:

*поручительство надежных компаний;

При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть риски:

*недостаточной рентабельности вкладываемого капитала;

несвоевременности возврата заемных средств в условиях неопределенности;

ошибки расчета периода окупаемости инвестиционного проекта;

все ответы верны.

При получении банковского кредита под инвестиционную программу могут возникнуть неопределенности:

*неопределенность в ожидаемых сроках поступлений денежных средств на счет

неопределенность периода погашения ссуды;

неопределенность абсолютного количества денежных средств, уплачиваемых за

использование банковского кредита;

все ответы верны.

Планируемые величины в ходе осуществления прогноза оцениваются понятием:

Вероятность в процессе оценки риска объективным методом – это:

*отношение числа совершившихся событий к числу предпринятых попыток;

отношение числа предпринятых попыток к числу совершившихся событий;

число совершившихся событий;

число предпринятых попыток.

Объективный метод определения вероятности основан на:

*вычислении частоты, с которой происходят некоторые события;

комбинировании вычисления частоты, с которой происходят некоторые события,

с экспертными оценками;

нет верного ответа.

Субъективный метод определения вероятности основан на:

вычислении частоты, с которой происходят некоторые события;

комбинировании вычисления частоты, с которой происходят некоторые события,

с экспертными оценками;

нет верного ответа.

Известный метод экспертных оценок для определения исходных данных предстоящего моделирования инвестиционной программы носит название:

Что такое инвестиции?

процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов.

вложения капитала с целью его увеличения в будущем.

*все виды имущественных и неимущественных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Каковы элементы инвестиционной деятельности?

*Ресурсы — Затраты — Доходы.

Кто являются субъектами инвестиционной деятельности?

инвесторы, исполнители, пользователи объектов инвестиционной деятельности.

юридические и физические лица, в т.ч. иностранные.

*юридические лица, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

В чем выражается двойственный характер инвестиций с точки зрения объекта?

инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода.

инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

*с одной стороны, инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

Какое определение для инвестиционного рынка в ответе правильное?

процесс обмена инвестиций и инвестиционных товаров.

*форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, персонифицирующих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Что отражает формальный инвестиционный спрос?

действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые предназначены для инвестиционных целей.

*величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал.

верны оба ответа.

Что включают в себя реальные инвестиции?

инвестиции увеличения эффективности.

вложения в различные финансовые активы.

*инвестиции повышения производства, инвестиции в создание новых производств, инвестиции увеличения эффективности.

Какие основные требования к инвестиционным проектам предъявляют коммерческие банки?

социальная важность проекта.

*ликвидное обеспечение и хорошая кредитная история компании.

устойчивые позиции на рынке и опытное руководство

Отметьте правильные высказывания?

будущая стоимость сберегательного депозита будет тем выше, чем чаще производится начисление сложных процентов.

будущая стоимость — это текущая стоимость той суммы денег, которая будет получена через определенное время в будущем.

*все высказывания правильны

Если валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений, то

простое воспроизводство отсутствует.

*имеет место уменьшение производственного потенциала, экономический спад.

экономика находится в стадии подъема

*перемещение капитала из одних активов в другие более эффективные объекты;

отказ от выпуска акций предприятия;

уничтожение фьючерсных контрактов организации

Чем определяется выбор используемых методов инвестиционных расчетов?

особенностями инвестиционных проектов.

*целью инвестора, особенностями инвестиционных проектов и условиями их реализации

Какой вариант ответа правильно отражает принципиальные особенности статических методов расчетов?

основаны на проведении сравнительных расчетов прибыли, издержек или рентабельности.

описывается платежным рядом, элементы которого представляют собой сальдо доходов и расходов инвестора.

проект можно описать среднегодовыми показателями.

В отношении, каких показателей необходимо привести в сопоставимый вид инвестиционные проекты?

объем инвестиционных затрат или стоимость приобретения соответствующего инвестиционного объекта.

сроки эксплуатации или использования инвестиционного проекта.

*верны оба ответа.

оба ответа неверны

Чем характеризуется портфель роста?

ориентирован на получение высоких текущих доходов.

*ориентирован на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости.

частично состоят из ценных бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, а частично на высокодоходных ценных бумаг.

Какие существуют критерии оценки портфеля ценных бумаг?

*безопасность, ликвидность вложений, доходность, рост.

В чем заключается сущность трастового способа управления портфелем ценных бумаг?

выполнение всех управленческих функций, связанных с фондовым портфелем, его держателем самостоятельно.

передача всех функций по управлению портфелем трастовой компании.

*передача всех или большей части функций по управлению портфелем другому юридическому лицу в форме траста (доверительных операций с ценными бумагами).

На инвестирование не оказывают воздействие факторы:

фактор неопределенности или риска.

Целью инвестирования является:

*максимальное увеличение вложенных средств.

минимальное увеличение вложенных средств.

Метод Дельфи предполагает:

*что эксперты лишены возможности обсуждать ответы совместно, учитывать мнение лидера.

что эксперты учитывают мнение лидера.

ответы обсуждают коллегиально

Закончите определение: “Приоритетный инвестиционной проект — это…

проект, включенный в перечень строек и объектов для федеральных нужд

проект, имеющий большое народнохозяйственное значение

*проект, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ

Инвестиционный цикл включается в себя следующие фазы:

В течение прединвестиционной фазы проводятся следующие мероприятия:

получение заказчиком от государственных учреждений разрешений на

*готовится технико-экономическое обоснование проекта

изучается экспортный потенциал фирмы и внешнеэкономические перспективы проекта

отбор проектной фирмы или фирмы, управляющей строительством

Завершением прединвестиционной стадии инвестиционного проекта является:

*принятие инвестиционного решения

юридическое оформление инвестиционного проекта

начало процесса производства

Проекты, которые могут быть приняты к исполнению одновременно, называются:

Проекты, принятие одного из которых автоматически означает непринятие другого (или других) называются:

Инвестиционный проект — это:

обоснование необходимости инвестиционной деятельности предприятия;

система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиций;

*план инвестиционного строительства;

расчет инвестиционных возможностей предприятия.

Бизнес-план разрабатывается с целью:

*обоснования возможности реализации инвестиционного проекта

текущего планирования производства

Если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называются:

Если принятие к исполнению нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называются:

Внутренние (эндогенные) – риски связаны с:

*деятельностью участника проекта;

мониторинг рынка ценных бумаг

залоговый денежный знак;

акцизная ценная бумага;

*имущественный купон, выдаваемый в процессе приватизации для приобретения акций приватизируемых предприятий.

Государственные гарантии это:

страхование от политических рисков ввозимого и вывозимого капитала;

обязательства по компенсации убытков инвестору;

*оба утверждения верны.

Доходность инвестиций есть –

отношение суммарного денежного потока к инвестиционным затратам;

привлекательность вложенных средств;

*процент получаемый инвестором..

Диверсификация инвестиций это:

срыв инвестиционного проекта;

*распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций;

хищение инвестиционного капитала.

Инвестиционный климат это:

политические условия, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

экономических условий, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

*совокупность обеих условий.

Инвестиционный риск это:

совокупность экономических и политических вкладов;

*вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины.

Источники:
  • http://www.newreferat.com/ref-2095-2.html
  • http://lekar68.com/?p=3350
  • http://lektsii.org/14-60330.html
  • http://studfiles.net/preview/2364218/page:3/
  • http://uchebnik.online/investirovanie-biznes-besplatno/dvoystvennyiy-harakter-investitsionnoy-23836.html
  • http://freedocs.xyz/docx-440041810