Точки зрения теории финансов финансы это

Статья посвящена проблематике дефиниции понятия « финансовая система ». Исследуются системный, монетарный, распределительный, функциональный и институциональные подходы в отечественных и зарубежных научных школах. Дается характеристика основных функций финансовой системы в рыночной экономике.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Рябцев C.В.,

Текст научной работы на тему «Понятие «Финансовая система» в современной теории финансов»

понятие «финансовая система» в современной теории финансов

C. В. РЯБЦЕВ, кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента E-mail: laturna@interia. pl Балтийская государственная академия рыбопромыслового флота

Статья посвящена проблематике дефиниции понятия «финансовая система». Исследуются системный, монетарный, распределительный, функциональный и институциональные подходы в отечественных и зарубежных научных школах. Дается характеристика основных функций финансовой системы в рыночной экономике.

Ключевые слова: финансовая система, финансовые институты, финансовые посредники, функции финансовой системы, денежные отношения, финансовые рынки, финансовые инструменты.

Несмотря на то, что финансовая система является предметом многочисленных научных исследований в теории финансов, попытки дать определение самой финансовой системе сталкивается с многочисленными трудностями. Не вызывает сомнений, что главная причина данной проблемы кроется в отсутствии единой терминологии и подходов в самой теории систем [1, с. 47-48; 2, с. 21; 3, с. 46-47]. Вместе с тем это не мешает тому, что понятие «финансовая система» используется повсеместно и является основой для современной финансовой науки.

Как уже говорилось, число научных трудов в области теории финансов, посвященных анализу финансовой системы достаточно обширно, и в то же время выводы исследователей относительно сущности финансовой системы настолько неоднозначны, что представляется необходимым предпринять попытку систематизации различных подходов к определению

этого понятия. Ввиду этого автором исследуются наиболее часто встречающиеся в современной отечественной и иностранной финансовой литературе дефиниции понятия «финансовая система».

Интерпретация понятия «финансовая система» в финансовой литературе зависит во многом от научной школы, к которой принадлежит тот или иной исследователь. Необходимо сразу отметить, что рассматриваемые подходы не могут представлять все существующие. Кроме того, тот или иной исследователь может представлять различные подходы (например, В. М. Романовский и А. Г. Грязнова [5; 7] рассматривают понятие «финансовая система» как с точки зрения институционального, так и с точки зрения функционального подходов). Можно выделить несколько основных подходов к исследованию финансовой системы (см. таблицу) [33]:

— институциональный подход (institutional approach);

— узконаправленные функциональные подходы, в особенности монетарный подход (monetary approach), а также подход, отводящий ведущую роль финансовым посредникам, — распределительный подход (intermediation approach);

— функциональный подход (functional approach);

— системный подход (systemic approach).

Первый из указанных подходов к проблематике финансовой системы уделяет много внимания описанию системы, что не позволяет представить

Основные подходы к исследованию финансовой системы

Подход Характеристика Понятие «финансовая система» Представители

Институциональный Определяет финансовую систему с точки зрения финансовых институтов, приводит их описание и классификацию; дополнительным предметом анализа часто является одна из характеристик финансовых институтов (например, степень конкурентоспособности, обеспечение прав инвесторов, качество финансового регулирования) Финансовая система — это совокупность классифицированных определенным образом отдельных финансовых институтов Дж. Ван Хорн, Р. Г. Хаббард

Монетарный (узконаправленный функциональный подход) Анализирует финансовую систему, прежде всего в контексте обеспечения реальной экономики денежными средствами с помощью как ЦБ, так и коммерческих банков Финансовая система — это механизм обеспечения денежными средствами реальной экономики В. В. Ковалёв, центральные банки

Распределительный (узконаправленный функциональный подход) Анализирует финансовую систему с точки зрения двух важнейших функций — распределительной и трансформационной Финансовая система — это механизм посредничества между субъектами с нехваткой и избытком денежных средств в сфере реальной экономики Х. Г. Гарли, Е. С. Шау, А. Янк

Функциональный Основой проводимого анализа финансовой системы являются функции системы. Сторонники этого подхода считают, что функции финансовых систем отдельных стран сравнимы между собой и относительно стабильны Понятие «финансовая система» охватывает сеть финансовых рынков, финансовых посредников, а также прочих финансовых институтов, благодаря которым реализуются финансовые планы домашних хозяйств, предприятий и органов государственной власти Д. Б. Кране, Р. Мертон, М. В. Романовский, А. Г. Грязнова и др.

Системный Финансовая система анализируется с точки зрения связей между отдельными элементами системы и влияния этих связей на функционирование всей финансовой системы (комплиментарность и взаимосвязанность) Финансовая система — это упорядоченная совокупность комплиментарных и взаимосвязанных элементов или подсистем Р. Х. Шмидт, М. Тиррел, А. Хакеталь

в количественном выражении функции, структуры или характерные черты финансовой системы [22]. Противники институционального подхода неоднократно указывали на тот факт, что данный подход не затрагивает экономических функций финансовых рынков или финансовых посредников. С этой точки зрения институциональный подход находит свое применение исключительно в работах описательного характера. С методологической точки зрения с помощью этого подхода производится общее описание эволюции финансовой системы. Сам же подход появился на базе институциализма, или же в современной версии — неоинституциализма [35; 36]. Следует также понимать, что сам по себе институциональный подход является предметом тщательного анализа, так как институт понимается и как имеющиеся в обществе правила поведения и как созданные человеком ограничения, регулирующие отношения между людьми [30, с. 3]. Кроме того, необходимо

отметить, что в современной литературе достаточно часто, несмотря на методологические противоречия, понятие «финансовый институт» соответствует понятию «финансовая организация».

Примером дефиниции финансовой системы с точки зрения этого подхода является определение, данное коллективом исследователей под руководством М. В. Романовского и О. В. Врублевской [5, с. 68]: «. ее можно представить в институциональной форме: как инфраструктуру различных финансовых институтов, осуществляющих финансовые операции и одновременно являющихся субъектами и объектами управления финансами».

Следующий подход в исследовании финансовой системы — монетарный, он рассматривается как узконаправленный функциональный подход. Данный подход в основном используется центральными банками, которые понимают финансовую систему в качестве механизма, обеспечивающего экономику

страны финансовыми средствами [18; 31]. Похожий подход, хотя и несколько более широкий, чем в узком монетарном смысле, демонстрирует и В. В. Ковалёв [6, с. 14]. Согласно его определению «. финансовую систему будем рассматривать как форму организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта». Другими словами, существование финансовой системы дает возможность создания прибавочного продукта в денежной форме нефинансовыми субъектами экономики, а также создает условия для движения денежных потоков между ними.

Создателями следующего рассматриваемого подхода к исследованию финансовой системы признаются Х. Г. Гарли (H. G. Gurley) и Е. С. Шау (E. S Shaw), которые в 1960 г. предложили распределительный подход [19]. При анализе финансовой системы эти исследователи указали на особенную роль финансовой системы, а точнее -на перераспределение и трансформацию [23, с. 4-5]. Представители данного подхода считают, что особенностью финансовой сферы являются прежде всего функции, которые она исполняет. Основными функциями финансовой системы, по их мнению, являются: перераспределение финансовых средств между субъектами, испытывающими в них потребность и субъектами, имеющими их в избытке; а также решение проблем, которые затрудняют или делают невозможным прямое финансирование (т. е. трансформация сумм, сроков, рисков, а также минимизация влияния асимметричности информации). По мнению автора, данный подход является частным случаем, и анализ функций финансовых посредников необходимо дополнить анализом роли финансовых рынков для финансовой системы.

Функциональный подход во многом возник на волне критики институционального и распределительного подходов [17]. Создатели этого подхода (в особенности нобелевский лауреат Р. Мертон (R. C. Merton) обвинили первый из них в отсутствии объяснения изменений, происходящих в институциональной структуре. Слабым местом второго подхода, по их мнению, являлось ограничение функций финансовой системы. Приверженцы функционального подхода желали создать по возможности единые рамки, позволяющие выявить различия в институциональной структуре различных финансовых систем как в статике, так и в динамике. Данный подход опирается на два основополагающих принципа. Во-

первых, функции финансовой системы гораздо стабильнее, чем сами финансовые институты. Во-вторых, институциональные формы являются прямым отражением функций, исполняемых финансовой системой. Данные принципы позволили данному подходу выделить основную функцию финансовой системы — эффективное перераспределение финансовых ресурсов, а также шесть ключевых функций.

Отечественная школа в основном признает данный подход. Типичным является следующее определение: «Система финансов в целом — это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды» [5, с. 64].

Собственное понимание финансовой системы демонстрирует системный подход [20; 21; 32; 33; 34]. Финансовая система рассматривается как упорядоченная совокупность комплиментарных (концепция комплиментарности — complementarity), и возможно, взаимосвязанных (концепция согласованности -consistency) элементов. Системный подход анализирует финансовую систему с точки зрения отношений между его отдельными элементами, а также влияния этих отношений на функционирование финансовой системы в целом. В то же время создатели данного подхода признают наличие проблем информационного характера, которые не позволяют оценить комп-лиментарность всех элементов финансовой системы и выяснить характер отношений между ними.

Исходя из проведенного анализа, можно выделить две основные группы подходов к определению финансовой системы. Основное отличие между ними заключается в понимании отдельных составляющих финансовой системы. В определениях первой группы используются структурно-институциональные аспекты финансовой системы. К этой группе относятся институциональный и системный подходы. Системный подход относится к этой группе, поскольку он, несмотря на достаточно глубокое раскрытие проблематики финансовой системы, скорее склоняется к решению структурных и институциональных проблем и не уделяет достаточного внимания функциям финансовой системы. В определениях, относящихся ко второй группе, напротив, полностью игнорируются институциональные и структурные вопросы организации финансовой системы. Главными для этой группы являются функции финансовой системы. Исходя из этого, к данной группе можно отнести монетарный, распределительный и функциональный подходы.

Различия в понимании финансовой системы во многом следуют из стремления ученых к созданию единого подхода (по возможности взаимосогласованного и универсального) для исследования различных финансовых систем. В этой связи представляется интересным привести достаточно универсальное определение, представленное в финансово-кредитном энциклопедическом словаре под. ред. А. Г. Грязновой [4, с. 1021]: «Финансовая система — это совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующих ее осуществлению. Состоит из финансовых институтов (организации, учреждения, осуществляющие и регулирующие финансовую деятельность.) и финансовых инструментов, создающих необходимые условия протекания финансовых процессов».

По мнению автора, финансовая система — это совокупность взаимосвязанных структурных элементов, как непосредственно участвующих в финансовой деятельности, так и способствующих ее осуществлению. Она состоит из финансовых институтов, инструментов, финансовых рынков, а также из элементов инфраструктуры финансовой системы. С помощью данной системы субъекты экономики (прежде всего речь идет о домашних хозяйствах, предприятиях и органах государственной власти) имеют возможность получать финансовые средства, инвестировать свои сбережения, а также удовлетворять иные потребности, связанные с функционированием финансовой сферы.

Необходимо также учитывать то, что сама финансовая система разделяется на две подсистемы: децентрализованные финансы (рыночные) и централизованные финансы (общественные). В данном случае рыночная финансовая система является механизмом перераспределения и использования финансовых средств, функционирующим благодаря частным финансовым институтам. Общественные же финансы являются механизмом, обеспечивающим перераспределение и использование финансовых средств, позволяющим органам государственной власти выполнять свои функции как для экономического развития страны, так и в области социальной сферы.

Предлагаемое автором определение финансовой системы учитывает одновременно не только функции этой системы, но и ее структурные элементы. Исходя из этого определения можно сделать вывод, что разногласия между рассмотренными ранее подходами к определению финансовой системы могли бы быть

преодолены благодаря более глубокому использованию системного подхода и системного анализа. В данном случае нужно исходить из того, что при проведении системных аналитических исследований сущность системы может быть раскрыта только через функции, признаки, характеристики и классификации. Ввиду этого автором рассматриваются и систематизируются дискуссионные вопросы, связанные с функционированием финансовой системы.

В настоящей статье проводится анализ функций финансовой системы, вытекающих из функционального подхода Р. С. Мертона и З. Боди [27, с. 5], а именно:

1) обеспечение движения финансовых средств во времени и пространстве;

2) обеспечение эффективных методов и процедур управления рисками;

3) обеспечение способов расчетов и проведения платежей;

4) обеспечение механизмов накопления денежных средств и разделения собственности предприятий (распределение средств на участие в капитале различных предприятий);

5) обеспечение информацией, что позволяет координировать децентрализованный процесс принятия решений в различных видах экономической деятельности;

6) обеспечение преодоления проблем недостаточной мотивации (incentive problems) при асимметричной информации.

Перераспределение экономических ресурсов большинством исследователей признается главной функцией финансовой системы [9; 14; 22]. В хорошо функционирующей финансовой системе со сбалансированной структурой перераспределение экономических ресурсов непосредственно детерминирует с их эффективным использованием. Финансовая система, выполняя распределительную функцию, помогает перемещению ресурсов во времени (temporal transfer) и пространстве (между странами, регионами и различными субъектами рыночной экономики).

Данная функция наиболее часто анализируется с точки зрения использования в финансовой системе механизмов превращения сбережений в инвестиции. Обзор современной финансовой теории позволяет выделить по меньшей мере три подхода в этом направлении:

— исследования с точки зрения предпочтений предприятий в формах финансирования;

— исследования, ставящие во главу угла проблемы финансовых предпочтений домашних хозяйств;

— исследования, в которых распределительная функция рассматривается с точки зрения структуры финансовой системы.

Последний подход непосредственно позволяет выделить относительное преобладание в той или иной финансовой системе одного из механизмов перераспределения финансов (основанного на банках или на финансовых рынках).

Исследование источников финансирования предприятий в государствах с высокой степенью развития капиталистической системы хозяйствования в значительной степени являлось проверкой гипотезы А. Гершенкрона о большей эффективности банковской системы в вопросах накопления сбережений и размещения капиталов по сравнению с фондовыми рынками. Методология сравнительного анализа К. Майера (C. Mayer) [25; 26] позволяет получить представление о примерах финансирования предприятий в отдельных странах на основе движения финансовых средств. Результаты исследований как самого Майера, так и его последователей [13; 16] указывают на преобладающую роль внутренних источников финансирования предприятий (т. е. на самофинансирование), на отсутствие значительных различий между методами финансирования в отдельных странах, а также на относительно малое значение финансовых рынков как источников финансирования инвестиций.

Другие направления в дискуссии по поводу функции перераспределения финансовых ресурсов с помощью финансовой системы также предлагают свои решения, исходя из значения финансовых рынков и банковской сферы для той или иной финансовой системы. Преобладание того или иного из этих механизмов является основанием для определения модели финансовой системы: системы, основанной на банках, и системы, основанной на фондовом рынке.

Попытку ответить на вопрос, почему в финансовой системе существуют два механизма перераспределения финансовых ресурсов предприняли в 1997 г. А. В. Бут (A. W. Boot) и А. В. Такор (A. V. Thakor) [15]. Исследуя совместное существование банков и финансовых рынков, они пришли к выводу, что банки являются источником финансирования для предприятий, в которых относительно высок уровень субъективного риска. В свою очередь финансовые рынки используются в качестве источников финансирования предприятий, для которых уровень субъективного риска относительно низок.

Указанные исследователи также обращают внимание на закономерность, согласно которой вместе с возрастанием степени сложности финансовой системы доля банковского сектора в финансировании предприятий снижается [15, с. 727].

Вне зависимости от подхода, использованного при исследовании функции перераспределения финансовых ресурсов, практически все исследователи подчеркивают главное значение этой функции как с точки зрения предпосылок существования самой финансовой системы, так и с точки зрения функционирования экономики той или иной страны. Проведенные исследования также подтверждают тезис Р. Мертона о стабильности функций финансовой системы как в пространстве, так и во времени.

Рассмотренная автором ранее функция перераспределения финансовых ресурсов и связанное с ней эффективное размещение этих ресурсов являются основой для определения остальных функций финансовой системы. Вторая из функций финансовой системы в списке Р. Мертона и его последователей -это функция управления и распределения риска, она прямо вытекает из функции перераспределения финансовых средств. Многие исследователи указывают на двоякий характер рисков в финансовой системе. Во-первых, это финансовые риски и, во-вторых, это нефинансовые риски.

В традиционной теории финансов достаточно много места уделяется проблеме управления рисками и преодоления последствий их проявления [11]. Действенным средством ограничения рисков считается диверсификация. В связи с этим достаточно часто данная функция финансовой системы рассматривается исключительно в разрезе распределения риска между отдельными видами экономической деятельности в данный момент времени (cross-sectional risk sharing) [8]. Основным недостатком такого подхода является игнорирование недиверсифицируемых рисков (non-diversifiable risk). Высказав такое замечание, Ф. Аллен (F. Allen) и Д. Гейл (D. Gale) [9; 10] предложили свой подход к решению проблемы рисков. Они обратили внимание на возможность существования несистематических рисков, которые не могут быть предметом стандартной диверсификации. Кроме того, данные исследователи разработали две стратегии защиты от такого рода рисков: разделение рисков между поколениями (intergenerational risk-sharing), а также создание резервов в целях снижения колебаний потребления во времени (asset accumulation).

Функция обеспечение расчетов и проведения платежей имеет технический характер. Значение данной функции не вызывает сомнений, поскольку практически любая экономическая или финансовая операция требует участия расчетно-платежной системы. Выполнение финансовой системой этой функции не вызывает разногласий. Основным предметом научных исследований являются методы повышения эффективности и безопасности функционирования расчетно-платежных систем. В связи с этим основными вопросами, наиболее часто встречающимися в научной литературе, являются: необходимость обеспечения должного уровня взаимодействия с надзорными органами, контролирующими функционирование рас-четно-платежных систем отдельных стран; принципы организации платежных систем; а также управление рисками, возникающими в процессе функционирования расчетно-платежных систем.

Финансовая система выполняет также важную функцию предоставления информации. Знание этой информации необходимо для принятия и координации децентрализованных решений в отдельных видах экономической деятельности. Данное (достаточно узкое) понимание информационной функции финансовой системы предлагает, например, Р. Мертон [28]. По его мнению, информация об уровнях процентных ставок, котировках ценных бумаг используется домо-хозяйствами при принятии решений о потреблении или сбережении, а также при выборе форм размещения этих сбережений. Информацию подобного рода используют также предприятия в процессе отбора инвестиционных проектов и источников финансирования своей деятельности. Необходимо отметить, что современная теория финансов рассматривает информационную функцию финансовой системы более широко, учитывая не только подход Р. Мертона, но и связывая его со следующей функцией финансовой системы, которая заключается в обеспечении преодоления проблем недостаточной мотивации.

В 1970-1980-х гг. появился новый подход в дискуссии по поводу роли информационной функции финансовой системы. В нем рассматривается значение финансовой системы для получения, обработки и мониторинга информации [29, с. 261-297]. В этой связи значительно изменилось понимание роли финансовых посредников, которых стали трактовать в качестве институтов, осуществляющих трансформацию активов и снижающих транзакционные издержки [12], или же в макроэкономическом смысле — в качестве «пассивных каналов» денежной политики.

В 1977 г. Х. Е. Леланд (Н. Е. Leland) и Д. Х. Пил (D. H. Pyle) представили концепцию асимметричной информации, в которой обосновали существование финансовых посредников [24]. В своем исследовании информационной функции финансовой системы (в особенности финансовых институтов) они выявили две проблемы, связанные с получением информации, а именно: признание информации в качестве общественного блага, а также достоверность этой информации. По их мнению, финансовые посредники и призваны решать данные проблемы в финансовой системе.

Исследователи Х. Бойд (H. Boyd) и Е. К. Пре-скотт (E. C. Prescott) также рассматривали теоретические предпосылки деятельности финансовых институтов на основе существующих на рынке информационных проблем [15]. Основным предметом их научных интересов стал неправильный выбор при асимметрии информации. Кроме того, данные исследователи определили пять характеристик финансовых институтов и среды, в которой действуют посредники. Данные характеристики и образуют функции, выполняемые этими институтами в финансовой системе:

1) финансовые посредники берут взаймы финансовые средства у одной группы субъектов и предоставляют их другой группе;

2) обе группы (заимодавцы и заемщики) достаточно многочисленны, что позволяет диверсифицировать портфель финансовых посредников;

3) финансовые по средники предоставляют финансовые средства тем заемщикам, которые предоставляют лучшую информацию о самих себе;

4) финансовые посредники собирают информацию об инвестиционных проектах, а также о заемщиках;

5) собранная информация используется финансовыми посредниками при предоставлении финансовых средств и установлении различных условий для каждого отдельного заемщика.

В заключение можно сделать вывод, что современная финансовая теория уделяет большое внимание финансовой системе. Особое внимание заслуживает возросший интерес экономистов и политиков к функциональному аспекту финансовой системы. Это нашло свое отражение в многочисленных исследованиях функций финансовой системы и ее элементов, выявлении угроз со стороны функционирующей ненадлежащим образом финансовой системы, а также методов повышения эффективности и безопасности функционирования финансовой системы.

1. Прангишвили И. В. Системный подход и общесистемные закономерности. Сер. «Системы и проблемы управления». М.: СИНТЕГ. 2000.

2. Тарасенко Ф. П. Прикладной системный анализ (Наука и искусство решения проблем): учебник. Томск: Изд-во Томского ун-та. 2004.

3. Теоретические основы системного анализа / Новосельцев В. И. и др. / под ред. В. И. Новосельцева. М.: Майор. 2006.

4. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика. 2002. C. 1021-1023.

5. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / М. В. Романовский и др. / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. М.: Юрайт — Издат. 2006. C. 64-70.

6. Финансы: учебник 2-е изд., перераб. и доп. / под ред.

B. В. Ковалёва. М.: ТК Велби. Изд-во «Проспект». 2006.

7. Финансы: учебник/ под ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. М.: Финансы и статистика. 2004. C. 27-39.

8. Allen F, Gale D. Comparing Financial Systems. MIT. Cambridge. 2000.

9. Comparative Financial Systems: A Survey. Center for Financial Institutions Allen F., Gale D. Working Paper. № 01-15. University of Pennsylvania. The Wharton School. Philadelphia. 2001.

10. Allen F., Gale D. Universal Banking, Intertemporal Risk Smoothing and European Financial Integration: A. Saunders, I. Walter (red.). Universal Banking. Irvin Publishing. Chicago. 1996.

11. Arrow K. The Role of Securities in the Optimal Allocation of Risk-bearing. // Review of Economic Studies. Vol. 31. 1964. № 2. Р. 91-96.

12. Benston G. J., Smith C. W. A transaction costs approach to the theory of financial intermediation // Journal of Finance. Vol. 31. 1976. № 2. Р. 215-231.

13. Bertero E. The Banking System, Financial Markets and Capital Structure: Some New Evidence from France // Oxford Review of Economic Policy. Vol. 10. 1994. № 4. Р. 68-78.

14. Boot A. W., Thakor A. V. Financial Systems Architecture // Review of Financial Studies. Vol. 10. 1997. № 3. Р. 693-733.

15. Boyd J. H., Prescott E. C. Financial intermediary -coalitions // Research Department Staff Report. 1985. № 87. July. Federal Reserve Bank of Minneapolis.

16. Corbett J., Jenkinson T. The Financing of Industry. 1970-1989: An International Comparison // Journal of Japanese & International Economies. Vol. 10. 1996. № 1. Р. 71-96.

17. Crane D. B., Froot K. A., Mason S. P, Perold A. F., Merton R. C., Bodie Z., Sirri E. R., Tufano P. The Global Financial System. A Functional Perspective. Harvard Business School Press. Boston. 1995.

18. Deutsche Bundesbank. The Monetary Policy of the Bundesbank. Special Publications. Frankfurt am Main. 1995.

19. Gurley H. G., Shaw E. S. Money in a Theory of Finance. Brooking Institution. Washington D. C. 1960.

20. Hackethal A., Schmidt R.H. Financing Patterns: Measurement Concept and Empirical Results. Working paper series: Finance & Accounting. № 125. Johann Wolfgang Goethe-Universitat. Frankfurt am Main. 2004.

21. Hackethal A. R., Tyrell M. Complementarity and Financial Systems. A Theoretical Approach. Working Paper Series: Finance & Accounting. № 11. J. W. Goethe Universitat. Frankfurt am Main. 1998.

22. Hubbard R. G. Money, the Financial System and the Economy. Addison-Wesley. Columbia University. Boston. 1997.

23. Janc A. Modern banking in transition economies of Central and Eastern Europe. The Poznan University of Economics. Poznan. 2004.

24. Leland H. E., Pyle D.H. Information asymmetries, financial structure, and financial intermediation // Journal of Finance. Vol. 32. 1977. № 2. P. 371-387.

25. Mayer C. Financial Systems, Corporate Finance and Economic Development: R. G. Hubbard (red.). Asymmetric Information. Corporate Finance and Investment. University of Chicago Press. Chicago. 1990.

26. Mayer C. New Issues in Corporate Finance // European Economic Review. Vol. 32. 1988. № 5. P. 1167-1189.

27. Merton R. C., Bodie Z. A. Conceptual Framework for Analyzing the Financial Environment: D. B. Crane, K.A. Froot, S. P Mason, A. F Perold, R. C. Merton, Z. Bodie., E. R Sirri., P. Tufano. The Global Financial System. A Functional Perspective. Harvard Business School Press. Boston. 1995.

28. Merton R. C. The Financial System and Economic Performance // Journal of Financial Services Research. Vol. 4. 1990. № 4. P 263-300.

29. Modigliani F, Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment // American Economic Review. Vol. 48. 1958. № 3. P. 261-297.

30. North D. C. Institutions, institutional change and economic performance. Cambridge University Press. Cambridge. 1990.

31. Rozwyj systemu finansowego w Polsce w latach 2002-2003. NBP. Warszawa. 2004.

32. Schmidt R. H., Hackethal A., Tyrell M. The Convergence of Financial Systems in Europe // Working Paper Series: Finance & Accounting. 2001. № 75. J. W. Goethe Universitat. Frankfurt am Main.

33. Schmidt R. H., Tyrell M. What constitutes a financial system in general and the German financial system in particular? // Working Paper Series: Finance & Accounting. 2003. № 111. Johann Wolfgang Goethe-Universitat. Frankfurt am Main. P. 5-12.

34. Tyrell M., Schmidt R.H. Pension Systems and Financial Systems in Europe: A Comparison form the Point of View of Complementarity // Working Paper Series: Finance & Accounting. 2001. № 65. J. W. Goethe Universitat. Frankfurt am Main.

35. Williamson O.E., Masten S. E. The economics of transaction costs. Edward Elgar. Northampton. 1999.

36. Williamson O. E. The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead // Journal of Economic Literature. Vol. 38. 2000. № 3. P. 595-613.

Теория финансов. Понятие и виды финансов. Управление финансами

В становлении и развитии теории финансов традиционно выделяют 2 этапа. Начало первого относят к расцвету Римской империи. Завершился он в середине ХХ в. В этот период была распространена классическая теория финансов. Неоклассическая концепция стала развиваться на современном этапе становления человеческого общества.

Если говорить коротко, то суть первой теории сводится к обоснованию ключевой роли государства в управлении финансами. В рамках второй концепции, напротив, движение средств контролируют частные производители, крупные компании.

Давайте в статье разберем некоторые особенности классической и неоклассической теории финансов, поговорим о развитии системы управления денежными средствами в России.

Общие сведения

В рамках теории финансов понятие финансов раскрывается через описание ключевых их признаков и функций. Финансы – это важнейшая экономическая категория. Они участвуют во взаимодействии между хозяйствующими субъектами и потребителями, предприятиями и государством.

В рамках теории финансов изучаются социально-экономические отношения, связанные с использованием, созданием, распределением и перераспределением финансовых ресурсов. Она базируется на экономическую теорию и, в свою очередь, сама является основой для таких сфер, как налогообложение, кредитование, страхование, бюджетная политика и пр.

Сущность, структура и функции финансов

Надо отметить, что далеко не всякие денежные отношения можно признать финансовыми. Между ними есть существенные отличия.

Финансы рассматриваются в качестве экономического инструмента распределения и перераспределения ВВП, механизм контроля образования и использования денежных фондов. Их сущность реализуется в следующих функциях:

1. Распределительной. Она состоит в обеспечении хозяйствующих субъектов достаточным объемом финансовых ресурсов, используемых в виде целевых средств. Перераспределение прибыли осуществляется с помощью налогообложения. Средства поступают от граждан, предприятий на развитие социальной и производственной инфраструктуры, инвестиции в фондоемкие и капиталоемкие отрасли с продолжительным периодом окупаемости расходов.
2. Контрольной. Эта функция связана с движением стоимости продукта. Финансы могут количественно отражать производственный процесс в целом и отдельные его стадии. За счет этого осуществляется контроль экономических пропорций, возникающих в обществе.
3. Стимулирующей. Маневрируя налоговыми льготами, ставками, штрафами, изменяя условия обложения, отменяя или вводя налоги, государство формирует условия для более быстрого развития определенных производств и отраслей и способствует решению наиболее актуальных социальных проблем. С помощью финансовых инструментов власть стимулирует технический прогресс, увеличивает количество рабочих мест, вкладывает капитал в расширение и модернизацию предприятий, обеспечивает рациональное использование финансовых ресурсов.
4. Фискальной. С помощью налогов часть прибыли изымается у субъектов и направляется на содержание управленческого аппарата, оборону страны и обеспечение непроизводственной сферы, не имеющей собственных источников дохода.

Таким образом, мы видим тесную взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями.

Классическая теория: начальный этап

В связи с тем, что становление науки продолжалось достаточно длительный период, в нем принято выделять несколько промежуточных этапов.

Самым долгим был период ненаучного состояния. Он начался в эпоху Древней Греции и Рима. Тогда государство рассматривали как институт, аккумулирующий средства на удовлетворение личных потребностей правителей и общественных нужд.

Доходы государства поступали из нескольких источников. Ключевым из них была земельная рента (плата за пользование территориями). В тот период не было необходимости организовывать сложную финансовую систему, а направлений расходования средств было не так много.

Развитие в Средневековье

В эпоху Средних веков не было сделано каких-либо значимых разработок в рамках теории финансов. Дисциплина, однако, именно с V в. начала свое активное развитие.

Огромный вклад в становлении науки был сделан итальянскими научными деятелями. Среди них можно выделить таких выдающихся ученых, как Д. Карафа, Н. Макиавелли, Дж. Ботеро. В трудах последователей классической теории финансов ключевой идеей было обоснование активного государственного вмешательства в хозяйственную жизнь общества.

В эпоху Средневековья начался переход к научной обработке знаний. Работы итальянских ученых дали толчок для развития науки и в других странах. Так, на основе трудов итальянских научных деятелей Ж. Боден, французский ученый, впервые систематизировал источники финансов, выделив:

• домены;
• воинские трофеи;
• подарки от друзей;
• дань от союзников;
• торговлю;
• ввозные и вывозные пошлины;
• налоги подданных.

В XVII в. в Англии стала активно распространяться идея о косвенном налогообложении, стимулировании хозяйственной деятельности за счет разумных налоговых мер и пр.

Переломный момент в развитии науки

К началу XVII в. отмечалось бурное развитие методов и способов пополнения казны. Однако несмотря на это, во многих странах наука о финансах еще не была общепризнана. Только к середине XVIII в. к обществу постепенно стало приходить понимание того, что государственный хозяйственный комплекс должен подчиняться единым экономическим законам. Поэтому XVIII в. считается многими учеными переломным этапом в становлении и укреплении финансовой теории. Это столетие считается третьим периодом развития классической дисциплины – научным (рациональным).

Одними из первых представителей теории стали немецкие деятели И. Зонненфельс и И. Юсти. Они являлись специалистами камеральных наук. В их числе были дисциплины о государственной казне, извлечении доходов для удовлетворения государственных потребностей. В рамках финансовой науки, тоже входившей в перечень камеральных дисциплин, аккумулировались данные о способах получения прибыли для государственных нужд.

Новая налоговая политика

Правила для ее разработки были впервые предложены И. Юсти. В дальнейшем их успешно развил известный английский экономист А. Смит. По правилам, налоги:

• не должны причинять ущерб промышленности и свободе человека;
• должны быть равномерными и справедливыми;
• должны быть научно обоснованы.

Кроме того, по мнению экономистов, совершенно необязательно создавать множество касс и нанимать большое количество служащих для взимания платежей.

И. Юсти уделял внимание не только вопросам пополнения казны, но и государственным расходам. В своих трудах он указывал на необходимость грамотного финансового планирования и прогнозирования бюджета. Автор, в частности, продвигал идею о том, что затраты должны соответствовать доходам и всему имуществу, приносить пользу и государству, и его подданным.

Завершающая стадия развития классической теории

С трудами И. Юсти связаны работы И. Зонненфельса, который трактовал финансовую теорию как свод правил для взимания доходов в пользу государства наиболее выгодным методом. При этом автор акцентировал внимание на умеренность в собирании налогов с подданных.

Впоследствии к концу XIX в. благодаря усилиям последователей немецкой школы сформировалось вполне однозначное понимание понятия «финансы», сложилась структура финансовой теории. На этом этапе завершилось оформление классической концепции, в которую входили административные и хозяйственные знания по управлению доходами и расходами казны.

Специфические черты науки

Сформировавшаяся к XIX в. классическая теория обладала двумя особенностями.

Во-первых, в рамках дисциплины финансы рассматривались как средства, принадлежащие государству (или публичным образованиям – муниципалитетам, общинам, землям и пр.).

Во-вторых, они не расценивались как исключительно только денежные средства. Финансами считались любые ресурсы государства, вне зависимости от их формы. Другими словами, они могли быть получены и в виде денег, и в виде услуг и материалов.

Начало становления неокласической теории

Классическая концепция завершила свое развитие в середине ХХ в. Это связано было с изменениями, которые произошли в мировой экономике накануне ВОВ, снижением значения государства и публичных образований. Отмечалась тенденция развития и интернационализации рынков, усиления роли финансов в развитии внешнеэкономических связей. Возникла необходимость теоретического переосмысления значения ресурсов на уровне субъекта хозяйствования.

Основные принципы

Благодаря усилиям представителей англо-американской экономической школы новая теория получила название неоклассической. Она основывается на 4-х ключевых тезисах:

1. Экономические показатели государства, устойчивость финансовой системы страны в значительной степени зависят от экономической мощи частного сектора. Центральным его звеном считаются крупные предприятия и корпорации.
2. Государство минимизирует свое вмешательство в дела частных производителей.
3. Из всех доступных источников финансов, определяющих возможности, сроки, скорость развития крупных компаний, ключевыми признаются рынки капитала и прибыль.
4. За счет интернационализации рынков (труда, товара, капитала) происходит интеграция экономик разных государств.

Примерами реализации последнего тезиса выступают создание единой денежной единицы «евро», разработка единых правил ведения бухгалтерского учета и отчетности.

Структурные элементы

В общем виде неоклассическая теория определяется как совокупность знаний об организации и рациональном управлении финансовыми ресурсами, рынками, отношениями. Основными разделами науки являются теории:

• ценообразования на рынке опционов;
• полезности;
• арбитражного ценообразования;
• структуры капитала;
• портфеля и модели ценообразования на рынке активов;
• предпочтений ситуаций во времени.

Как показывает мировая практика, в реальной экономике одну из главных ролей играют акционерные общества. Их удельный вес в совокупном количестве предприятий разной формы собственности может быть и небольшим. Однако их значимость в плане вклада в формирование национального богатства никаких сомнений не вызывает.

Развитие финансовой теории в России

В советскую эпоху в научных кругах прорабатывались преимущественно вопросы, связанные с теорией и практикой управления государственными финансами. Что касается проблем финансового менеджмента на предприятиях в рамках неоклассической теории, то к ним обратились только в конце прошлого столетия.

В России становление и развитие науки связывают с такими выдающимися деятелями, как Г. Котошихин, Ю. Крижанич, И. Горлов, И. Янжул, А. Буковецкий и пр.

Как и в странах Запада, к концу XIX в. в стране сформировалось классическое направление теории. Некоторые элементы управления финансовыми ресурсами предприятий стали развиваться в рамках системы бухгалтерского учета. До 1917 г. в стране существовало 2 самостоятельных направления: финансовые вычисления (сегодня они включены в состав основных разделов финансового менеджмента) и анализ баланса (он проводился в рамках изучения такой дисциплины, как «балансоведение»).

Заключение

Теория финансов – точное отражение разнообразных процессов, происходящих в объективном мире, их математическая взаимосвязь в системе законов, категорий и понятий. Концепция объясняет экономическую реальность государства и общества, указывает на направления работы, общие методы воздействия на субъектов хозяйствования.

В рамках теории вырабатывается финансовая политика власти. Ее реализацию контролирует Министерство финансов Российской Федерации. Именно эта структура считается ключевым звеном в системе распределения и перераспределения доходов.

Министерство финансов Российской Федерации обобщает аналитические и отчетные данные, поступающие из регионов, изучает данные мониторинга в разных секторах экономики. На основании этих показателей разрабатываются планы на различные временные промежутки. Министерство также контролирует правильность расходования целевых средств бюджета.

Финансы — неоднозначное понятие. Понимание содержания финансов зависит

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Омский государственный университет

им. Ф.М. Достоевского»

И.Г. Горловская

Финансы

Учебное пособие для студентов, обучающихся по направлениям подготовки « Экономика» (степень бакалавр), «Государственное и муниципальное управление» (степень бакалавр), «Бизнес-информатика» (степень бакалавр), «Менеджмент» (степень бакалавр), «Управление персоналом» (степень бакалавр)

( с изменениями и дополнениями 2016 года)

(для всех форм обучения)

УЧЕБНЫЙ ГОД

При изучении предмета «Финансы»

ОБЯЗАТЕЛЬНО

САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ ИЗУЧЕНИЕ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ РЕДАКЦИИ БЮДЖЕТНОГО КОДЕКСА РФ

ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСЫ»

ТЕМА 1. История финансов. Понятие финансов

ТЕМА 2. Финансовая система (классическая теория финансов

ТЕМА 3. Финансовая система (неоклассическая теория финансов)

ТЕМА 4. Финансовый механизм

ТЕМА 5. Управление финансами

Целью и задачами учебной дисциплины «Финансы» являются приобретение студентами знаний в области финансов, изучение теоретических основ функционирования финансов в обществе, сущности, функций, роли финансов, принципов их организации, проблем их функционирования.

После изучения дисциплины студенты должны иметь представление о содержании финансов, их отличии от других экономических категорий, финансовой системе Российской Федерации и зарубежных стран, финансовой политике макро и микро уровнях, механизмах управления финансами, основах функционирования финансовых рынков, уметь использовать знания по теории финансов при написании курсовых, дипломных работ.

Данная дисциплина является фундаментальной основой для изучения таких дисциплин как «Государственные и муниципальные финансы», «Корпоративные финансы», «Рынок ценных бумаг», «Банковское дело». Данное учебное пособие дополняет практикум. Он включает материалы для самостоятельной работы студентов, которые помогут не только освоить дисциплину «Финансы» в соответствии с федеральным государственным образовательным стандартом, но и будут способствовать пониманию разных теоретических платформ. Это даст возможность студенту осознанно применять тот или иной инструментарий для решения конкретных финансовых задач.

Как готовиться к занятиям:

1. Прочитать конспект лекции. Текст лекции не повторяет материала данного учебного пособия. Он является кратким сжатым планом темы. В лекциях отражается наиболее важный материал для понимания предмета. Законодательная база по финансам не стабильна, поэтому в лекции отражаются все важные изменения, которые не могут найти оперативного освещения в готовом тексте учебного пособия. В случае расхождения материалов лекции и учебного пособия, следует руководствоваться лекциями.

2. Изучить материал соответствующей темы в данном учебном пособии. При необходимости изучить материал в рекомендуемых учебниках и учебных пособиях.

3. Выполнить задания практикума (для очной формы обучения).

При изучении предмета «Финансы»

ОБЯЗАТЕЛЬНО

САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ ИЗУЧЕНИЕ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ РЕДАКЦИИ БЮДЖЕТНОГО КОДЕКСА РФ

И других законов РФ

В течение семестра будут проведены рубежные контрольные с выставлением оценки.

По окончании семестра в соответствии с учебным планом направления студенты сдают зачет или экзамен.

Общая оценка по дисциплине складывается из оценок по двум рубежным контрольным и оценки на экзамене. В ведомость и зачетную книжку выставляется средний балл. Экзамен проводится в письменной форме.

Для получения зачета необходимо получить положительные оценки по трем рубежным контрольным. При получении неудовлетворительной оценки по одной из контрольных работ на зачетной неделе студент сдает зачет по всей дисциплине в устной форме.

Ирина Георгиевна Горловская

ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Существует три основные гипотезы (версии) происхождения слова «финансы»:

1. Итальянская. Слово «финансы» этимологически ведет свое начало от средневековой латыни. Термин возник в 13-15 веке в торговых городах Италии и получил распространение как понятие, связанное с системой денежных отношений между государством и населением. В Генуе, Флоренции, Венеции в 14 веке активно использовались расписки, векселя

Термин «финансы» происходит от латинских слов:

Ø finis – конец, наступление срока платежа по долгу, позднее – документ, удостоверяющий уплату долга

Ø finansia – денежный доход, платеж, наличность», Вероятно, поэтому финансы часто отождествляют с деньгами.

Ø finaге – платить

2. Немецкая(германская версия). Вследствие близости звуков со словами «хитрость» и «ловкость», в Германии в 16-17 вв. слово финансы имело негативное значение – означало лукавство и вымогательство и связывалось с понятиями грабеж, вероломство, ненависть, зависть, что было связано с системой налогообложения. В Германии под конец средних веков слово «Finanz» употреблялось для обозначения хитрости, коварства, а в применении к государственному хозяйству под «Finanz» разумели искусство собрать побольше денег

3. Французская версия. « la finance» — плата королю при покупке государственной должности. В дальнейшем во Франции под finances понимали все материальные средства, находящиеся в распоряжении правительства. В дальнейшем термин стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений, образованием денежных ресурсов, мобилизуемых государством для выполнения своих функций. Термин «финансы» был впервые введен в научный оборот во Франции в 1577 г. В 1577 г. политолог и экономист Жан Боден (1530—1597) написал трактат «Шесть книг о республике». Одна из книг называлась «Финансы, нервы государства».

Таким образом, условия возникновения частных финансов:

1. существование реальных денег (золотых и серебряных монет)

2. наличие установленного номинала денежных средств

3. использование бумаги в качестве средства закрепления необходимой экономической информации

4. согласие участников использовать в торговле аналог денег – расписки, тратты (векселя)

5. развитие математики

В результате буржуазных революций в XVI- ХVIII вв. изменились форма правления и государственное устройство европейских государств

1. сфера удовлетворения потребностей и сфера хозяйственной деятельности;

2. сфера государственного хозяйства и сфера частного хозяйства;

3. денежные средства монарха и государственная казна. Королевская казна была отделена от произвола монарха и поставлена в зависимость исключительно от Конституционного Закона. Чтобы подчеркнуть принципиальность этого изменения и закрепить в новом понятии, понадобилось даже изменить термин: «казна» превратилась в «бюджет», у которого и назначение, и способы формирования, и направления расходования должны были быть совершенно иными.

Финансы — неоднозначное понятие. Понимание содержания финансов зависит

ü от экономической теории, лежащей в основе исследования финансов

ü от действующей системы права

ü от сложившихся исторических традиций

Поэтому на разных этапах развития финансовых отношений, в разных странах теоретики и практики финансы понимали (и до сих пор понимают) по-разному.

Начиная с ХVII в. просматриваются два основных направления в развитии теории финансов (государственных финансов) — немецкое (германское) и английское (финансовым рынкам в теории того времени не уделялось достаточного внимания).

Германское направление — рассматривало финансы в качестве самостоятельной науки, причём юридической науки.

Английское направление — рассматривало финансы как составную часть общей экономической теории

Камералистика (от лат. camera –дворцовая казна или казенная палата как место для хранения государственных доходов) – свод административных и хозяйственных знаний по ведению дворцового (камерального) хозяйства, а в широком смысле – государственного хозяйства.

(Ковалев В.В. Основы финансового менеджмента. М., Проспект, 2007.)

Английское направлениерассматривало финансы как составную часть общей экономической теории.

В настоящее время в развитии современной финансовой науки можно выделить два направления: классическое и неоклассическое.

Классическая теория финансов делает основной акцент на исследовании финансовой деятельности государства, как субъекта, перераспределяющего денежные ресурсы на макро-уровне. В результате этого происходит формирование, поддержание или изменение экономических внутрихозяйственных, внутриотраслевых, межотраслевых, территориальных и межтерриториальных пропорций и пропорций между сферами общественного производства. В основе классической теории финансов лежит распределительная концепция.

Неоклассическая теория финансов исходит из того, что основным системообразующим субъектом рыночной экономики является коммерческая организация (фирма) на финансовых рынках, поэтому в рамках этого направления изучаются закономерности и механизмы привлечения и использования ресурсов. Особое внимание уделяется финансовому рынку, на котором ресурсы обращаются и способам оформления отношений, возникающих в ходе привлечения и использования денежных ресурсов.

Традиционно с середины ХIХ века в России изучались и развивались положения классической теории, однако в связи с развитием рыночных отношений возникла необходимость в изучении неоклассической теории.

Рассмотрим более подобно эти две два направление.

С точки зрения классической теории финансов финансыотражают экономические отношения, возникающие в процессе создания и использования фондов денежных средств в целях расширенного воспроизводства. Иначе можно сказать, что финансы — это экономическая категория, выражающая систему отношений, возникающих в процессе производства материальных и нематериальных благ по поводу формирования и использования фондов денежных средств в целях расширенного воспроизводства. (Экономическая категория – это абстракция, выражающая реально существующие экономические отношения, отражает уровень знаний о них). Эти отношения возникают между:

ü государством и субъектами предпринимательской деятельности;

ü государством и гражданами;

ü внутри предприятий;

ü предприятиями и другими субъектами предпринимательской деятельности;

ü предприятиями и гражданами.

Но главное, эти отношения связаны с перераспределением ВВП, национального дохода (НД), национального богатства (НБ). К финансовым отношениям не относятся те денежные отношения, которые обслуживают обмен.

С правовой точки зрения финансовое право отражает нормы, регулирующие общественные отношения возникающие при осуществлении финансовой деятельности. При этом одной из сторон финансовых отношений выступает государство или его орган. Финансовые правоотношения возникают только по поводу денежных средств. Не возникают финансовые правоотношения между:

ü юридическими лицами, основанными на частной собственности;

ü гражданами и юридическими лицами, основанными на частной собственности.

С материальной точки зрения финансы представлены централизованными и децентрализованными денежными фондами. Точнее было бы говорить: «целевые денежные фонды», а не «финансы». К централизованным фондам относят бюджетные и внебюджетные фонды, которые обеспечивают потребности воспроизводства на макроуровне. Децентрализованные фонды формируются у субъектов хозяйствования и используются для расширения производства, оказания услуг, страхования, а также и удовлетворение социально — культурных потребностей работников предприятия.

Финансы как часть экономических отношений взаимодействуют с различными экономическими категориями. Для определения границ финансовых отношений можно выделить отличительные признаки, отражающие их специфику:

1. Финансы существуют в денежной форме и обнаруживают себя перемещением денежных средств между субъектами хозяйства, пользователями денежных средств или перемещением денежных средств в те или иные денежные фонды. Поэтому неправомерно сводить финансы к денежным отношениям, так как финансы и деньги отличаются как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Финансы в отличие от денег являются инструментом распределения и перераспределения ВВП и национального дохода. Денежные средства — это деньги, находящиеся в полном распоряжении экономических субъектов и используемые ими свободно, без целевого назначения и ограничений.

2. Финансы возникают на стадии распределения, включая перераспределение. Существует две основные формы движения денежных средств: обмен и распределение. Обмен характеризуется эквивалентной заменой денежной формы на товарную. При распределении происходит движение или денежных средств или товаров в целях обеспечения воспроизводственного процесса. Финансы связаны не с любыми формами движения денежных средств, а именно с распределением, в процессе которого формируются целевые денежные фонды. Денежные фонды — это обособившаяся часть денежных средств, имеющая целевое назначение и относительную самостоятельность функционирования.

3. Финансы характеризуются однонаправленным, безвозмездным перемещением денежных средств. Поскольку финансы возникают на стадии распределения, они связаны с распределительным процессом, осуществляемым на безэквивалентной, безвозвратной основе.

4. Финансы носят целевой, фондовый характер. В результате движения денежных средств образуются денежные фонды целевого назначения, т.е. в результате движения денежных средств либо образуются, либо используются уже созданные денежные фонды. Различают фонды централизованные и децентрализованные. Денежные фонды подразделяются на централизованные и децентрализованные.Централизованные денежные фонды — фонды, формируемые и используемые государством на федеральном, субфедеральном уровнях, местными органами самоуправления (бюджет, внебюджетные фонды). Децентрализованные денежные фонды — фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов и домохозяйств.

5. Финансовые отношения регламентируются государством через законы и нормативно-правовые акты (свойство императивности)

6. Финансовые отношения реализуются через финансовую политику.

3. Источником финансов являются валовой внутренний продукт (ВВП), национальный доход (НД), национальное богатство (НБ).

В первой трети ХХ в. сместились акценты с изучения государственных финансов (финансов публичных союзов) на исследование денежных потоков организаций (предприятий).

С точки зрения неоклассической теории финансов нет единого определения финансов. Под финансами понимают:

ü научную дисциплину, изучающую вопросы распределения недостаточных денежных средств во времени и в условиях неопределенности, которая включает теорию оптимизации использования денег; теорию оценки стоимости активов; теорию управления рисками (З. Боди, Р. Мертон). (Мы будем придерживаться этой точки зрения);

ü специализированную прикладную функцию административного управления, состоящая в управлении денежными потоками организации» (В. Вяткин, Дж. Хэмптон, А. Казак.);

ü отношения между субъектами, которые влекут за собой изменения в составе активов и \или обязательств этих субъектов.

Однако, можно сделать следующие выводы относительно неоклассической теории финансов:

1. финансы – это всегда денежные отношения

2. финансы возникают на стадии распределения и обмена

3. движение финансов может быть сложным. К финансовым часто относят кредитные отношения,

4. финансы обладают целевым характером

При изучении финансов в рамках данной дисциплины мы будем рассматривать особенности и КТФ и НКТФ. Несмотря на некоторые отличия в подходах, финансы обладают одинаковыми свойствами, характеристиками.

Финансы – объективное понятие, неотъемлемый элемент общественного воспроизводства. В товарном производстве денежная форма распределения и перераспределения дает возможность приспособить, трансформировать пропорции производства нуждам потребления. До появления денег в товарном производстве производится продукт труда и он обменивается на другой. Товарная форма не позволяет перераспределять в нужной пропорции, а денежная форма – позволяет. Распределение и перераспределение при помощи финансов – объективная категория. Таким образом, до появления денег распределение и перераспределение в товарной форме не позволяет:

· поддерживать существующие пропорции между производством и потреблением внутри производства;

· это возможно только с использованием денежной формы распределения и перераспределения.

Т.е. причиной появления и использования финансов являются развитие потребностей общественного воспроизводства.

Финансы необходимо рассматривать с 3 х точек зрения:

ü с экономической

ü с количественной( материальной)

С экономической точки зрения финансовые отношения, выражая непрерывное движение стоимости, циркулируют на всех уровнях мировой системы хозяйствования и классифицируются следующим образом:

· финансовые отношения, реализуемые с участием межнациональных финансовых институтов (МВФ, МБРР и др.), государств и отдельных юридических лиц, определяемые как международные (межнациональные) финансы;

· финансовые отношения, осуществляемые с непосредственным участием и в интересах государства, определяемые как государственные (публичные) финансы;

· финансовые отношения на уровне отдельных субъектов хозяйствования, определяемые как финансы хозяйствующих субъектов (предприятий) ;

· финансовые отношения с участием отдельных физических лиц или семей, определяемые как финансы граждан (частные финансы) .

С правовой точки зрения выделяют финансовое право и финансовые правоотношения.

Финансовые правоотношения — это урегулированные нормами финансового права общественные отношения, участники которых выступают как носители юридических прав и обязанностей, реализующие содержащиеся в этих нормах предписания по образованию, распределению и использованию государственных денежных фондов и доходов.

Юристы рассматривают финансовые отношения уже, чем экономисты. Одним из субъектов финансовых правоотношений всегда является государство или его органы. Финансовые правоотношения отличаются тем, что они:

а) возникают в процессе финансовой деятельности государства;

б) одним из субъектов в этих правоотношениях всегда является управомоченный орган государства (финансовый орган, кредитное учреждение) или высший, или местный орган государственной власти;

в) всегда возникают по поводу денег -денежного платежа в доход государства, государственного расхода и т.д.

При этом финансовые правоотношения не возникают:

между юридическими лицами, основанными на частной собственности;

между гражданами и юридическими лицами, основанными на частной собственности.

Финансовое право – это совокупность правовых норм, регулирующих однородные общественные отношения, возникающие в процессе аккумуляции, распределения и использования государством денежных средств, необходимых для осуществления задач и функций государства в данный период времени.

Финансово-правовые нормы — это исходные элементы, из которых состоит финансовое право как отрасль права. Содержание финансово-правовых норм составляют правила поведения в общественных отношениях, возникающих в процессе финансовой деятельности государства и выражающихся в предоставлении участникам данных отношений таких юридических прав и возложении на них юридических обязанностей, осуществление которых обеспечивает планомерное образование и использование централизованных и децентрализованных денежных фондов (доходов) государства и органов местного самоуправления соответственно их задачам в каждый конкретный период времени, вытекающим из политики по социально-экономическому развитию страны.

Содержание финансово-правовых норм обусловило их императивный (повелительный) характер.

Финансово-правовая норма (норма финансового права) — это установленное государством и обеспеченное мерами государственного принуждения строго определенное правило поведения в общественных финансовых отношениях, возникающих в процессе образования, распределения и использования государственных (и муниципальных) денежных фондов и доходов, которое закрепляет юридические права и юридические обязанности их участников.

Дата добавления: 2016-11-24 ; просмотров: 1849 | Нарушение авторских прав