Положительные и отрицательные стороны обыкновенных и привилегированных акций с точки зрения эмитента

«Щенки»

Кредиты

Задачи 8. Определите дивиденд на одну простую акцию АО при условии, что всего выпущено с единым номиналом 1000 тенге: простых акций — 10.000 штук, привилегированных акций — 1000 штук, облигаций — 500 шт Чистая прибыль к распределению составила 750 тыс. тенге, процент по облигациям 20 % годовых, доход по привилегированным акциям- 15 %.

Задачи 9. Балансовая прибыль АО с уставным фондом 2 млн. тенге, полученная от производственной деятельности составила 10 млн. тенге. Общее собрание акционеров решило, что оставшаяся после уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: 20% — на развитие производства, 80% — на выплату дивидендов. Каков должен -быть курс акций данного АО, если банковский процент составляет 90%, номинал акции 100 тенге ?

Задачи 10. АО выделило на оплату дивидендов по акциям 10 млн. тенге. Эти деньги распределяются между 6-ю привилегированными акциями с фиксированным доходом 5 % годовых на каждую акцию и 28-ю обыкновенными. Какой дивиденд выплачивается по привилегированным и обыкновенным акциям’?

Задачи 11. Рассчитайте курс акции и её рыночную стоимость, если известны следующие данные: номинальная цена акции — 100 тенге, дивиденд 160 %. Банковский процент — 48 %.

Задачи 12. Рассчитайте размер дивидендов по акциям, если известны следующие данные: прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 820 000 тг. Акций было выпущено на сумму- 4 500 000 тг, в том числе привилегированных акций — 500 000 тг с фиксированным размером дивиденда 200% к их номинальной цене.

Задачи 13. Определите доход, получаемый инвестором, если известны следующие данные: инвестор приобрёл акцию по номинальной стоимости 10 000 тенге, величина дивидендов — 125 % годовых, через полгода он её продал за 12 550 тенге.

Задачи 14. Сумма чистой прибыли АО за последние 12 месяцев 700 000 тенге. Количество оплаченных акций 10 000 штук. Средняя ставка рефинансирования НБК -35 % годовых. Определите расчетную курсовую стоимость акций.

Задачи 15. Уставный капитал общества состоит из 1000.000 акций номиналом 2 $. Общество выпустило 900.000 акций, но к настоящему времени выкупило 50.000 акций. Определите:

а) сколько акций общества находится в обращении;

б) какой максимальный объем средств может мобилизовать общество, если акции продаются по цене 4 $.

Задачи 16. По курсовой стоимости продано 1000 акций. Номинал акций 10 000 тенге. Дивиденд- 15 %, ссудный процент- 5 %. Рассчитайте курс акции и учредительную прибыль.

Задачи 17. При образовании АО из 4-х участников, первый из них уставный фонд половину суммы, внесенной остальными, второй-треть суммы, внесенной остальными, третий-четверть суммы, внесенной остальными участниками. Четвертый же внес 6500 тыс. тенге. Сколько внес каждый из участников в уставный фонд и чему этот фонд равен.

Задачи 18. A0 приобрело на вторичном рынке 100 облигаций другого АО номинальной стоимостью 1000 тенге с ажио 25 тенге и купоном 10%. Какова сумма налога, который следует перечислить за эту операцию?

Задачи 19. Какова текущая доходность акциии номиналом 50 тенге, рыночный курс 70 тенге, размер дивиденда 30 тенге.

Задачи 20. Инвестор приобрел за 1800 тенге привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 2000 тенге с фиксированным доходом 12 % годовых. Предполагаемый срок владения акцией 5 лет. Определите текущий доход по данной акции.

Задачи 21. Балансовая прибыль АО с уставным капиталом 10 ООО тенге составляет 50 000 тенге. Общее собрание акционеров постановило: 20 % направить на развитие производства; 80 % направить на выплату дивидендов. Каков должен быть курс акции, если процент по банковским вкладам составляет 14 %, а номинал акции 10 тенге?

Задачи 22. АО приобрело пакет из 100 облигаций компании «А» номиналом 100 тенге и купоном 50% и 100 облигаций компании «Б» номиналом 20 тенге и купоном 40%. Решено инвестировать прибыль в покупку акций компании «В» стоимостью 10 тенге. Какое количество акций можно приобрести?

Задачи 23. Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции с номинальной стоимостью 100 000 тенге и величиной дивиденда 9 % годовых, если ссудный процент составляет 12 %.

Задачи 24. Определите курс акции, если величина дивидендов 360 %, ссудный процент составляет 56 %.

Задачи 25. Определите процент дивиденда по обыкновенным акциям, если собранием акционеров принято решение распределить полученную прибыль в размере 587 500 тенге среди акционеров. Уставный капитал- 5 млн. тенге, 25 % которого сформированы за чет продажи привилегированных акций. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям 15 %.

Задачи 26. В данный момент обыкновенная акция АО «АВС» имеет курсовую стоимость 2000 тенге, ожидаемый дивиденд 1000 тенге. Ставка банковского процента составляет 50 % годовых.. В какой из объектов должен вложить средства инвестор, ориентирующийся на краткосрочное безопасное вложение.

Задачи 27. Определите величину рендита по акциям и выявите наиболее доходную акцию. Первая акция имеет дивиденд 40 %, номинал 100 тенге, рыночный курс 400 тенге. Вторая акция имеет дивиденд 25 %, номинал 100 тенге, рыночный курс — 300 тенге. Третья акция имеет дивиденд 50 %, номинал 100 тенге, рыночный курс — 450 тенге.

Задачи 28. Акции приобретены по цене 1000 тенге за штуку. Полученные дивиденды составили за первый год 50 тенге и 120 тенге за второй год. После этого акции были проданы по рыночной цене 1050 тенге за штука Какой процент составит размер чистой прибыли за данный период?

Задачи 29. Ежегодные дивиденды по акции составляют 100 тенге. Требуемый уровень прибыльности этих акций определен владельцем в 15 %годовых текущая рыночная стоимость этих акций составляет 600 тенге. Имеет ли смысл покупать эти акции или продать имеющиеся?

Задачи 30. По итогам года АО выплатило по каждой акции 100 тенге дивидендов. Банковская ставка составила 50 % годовых. Каким должен быть курс акций данного АО на РЦБ?

Задачи 31. Рассчитайте текущую доходность акции номиналом 200 тенге при рыночном курсе 250 тенге. Размер ожидаемого дивиденда 100 тенге.

Задачи 32. Инвестор владел 100 акциями. Определите какое количество акций он получит после дробления акций в пропорции три к двум, а также номинал новой акции, и её ориентировочную курсовую стоимость, если номинал старой акции 600 тенге, а курсовая её стоимость -1500 тенге.

Задачи 33. Сумма дивиденда по акции составляет 500 тенге. В среднем размер дивиденда возрастает на 15 %. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, по его мнению, равна 0,6. Рассчитайте рыночную цену акции в текущем году.

Задачи 34.. В портфеле юридического лица акции равной курсовой стоимости следующих АО: «А» — 100 штук, «Б» — 130 штук, «В» — 800 штук. Как изменится стоимость портфеля, если курс акций АО «А» и «Б» повысится на 40% и 10% соответственно, а курс акций АО «В» упадет на 6 %?

Задачи 35. Уставный капитал АО в размере 1 млн. тенге разделен на 90 простых и 104 привилегированных акций. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами фонда — 200 000 тенге. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 20%. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец простой акции?

Задачи 36. Инвестор приобрел акцию в начале текущего финансового года за 1000 тенге и продал ее по истечении 4-х месяцев. Определить примерную стоимость по которой может быть совершена продажа, если ожидаемая прибыль в расчете на акцию по итогам года составляет 120 тенге? Ситуация на финансовом рынке и положение компании стабильное.

Задачи 37. Продается два лота простых акций (лот — 100 штук). Дивиденд, выплаченный в прошлом году, составил 200 тенге на одну акцию. Ожидаемый рост дивиденда в текущем году 3% в год. Ставка банковского процента 8% годовых. Цена продавца — 875 000 тенге. Определите реальную цену партии акций и примите решение по сделке.

Задачи 38. За 48 дней до выплаты дивидендов приобретена привилегированная акция с фиксированным дивидендом 40% по курсу 1600 тенге и опцион на право продажи такой же акции со сроком исполнения 360 дней и ценой исполнения 1800 тенге и премией за опцион 50 тенге. Определить величину прибыли (убытка) по сравнению с альтернативным вариантом вложения со ставкой 30%, если номинал акции 1000 тенге

Задачи 39. На фондовой бирже совершается сделка купли-продажи 2-х лотов простых акций с номиналом 1000 тенге по цене 1070 тенге за штуку (лот 100 штук). Какова общая сумма налога на операции с ценными бумагами, которую уплатят участники этой сделки?

Задачи 40. Компания А приобрела 1 декабря 1997 года краткосрочные финансовые инвестиции за 25 000 тенге. На 31 декабря 1997 года текущая стоимость этих инвестиций по данным котировки на фондовой бирже составила 30 тыс. тенге. Определите сумму дохода по инвестициям за 1997 год.

Тематика самостоятельной работы студентов:

1. 
   Экономические основы акционерных отношений.
2. 
   Роль акционерного капитала в развитии производства.
3. 
   Акционирование государственных предприятий.
4. 
   Порядок оплаты дивидендов по акциям.

Механизм использования корпоративных ценных бумаг для инвестирования в реальный сектор экономики.

Рекомендуемая периодическая литература:

1. 
   Шаликова С. Ценные бумаги акционерных обществ // Предприниматель и право № 30 –1997 г.
2. 
   Д. Шаяхметова Коэффициенты доходности акций // РЦБК № 6 – 2000 г
3. 
   М. Иванов Дивидендная политика акционерных обществ в Казахстане // РЦБК №4-2002, с.22-29
4. 
   Особенности выплаты дивидендов по простым и привилегированным акциям // РЦБК № 8-2001, с.34-35
5. 
   Е. Шамина О выкупе акций по требованию акционера // РЦБК №3-2002, с.13-14
6. 
   Кенжегузин М.Б. Состояние рынка корпоративных ценных бумаг // РЦБК -№ 1-1999, с.12-18
7. 
   К. Таттибаев Анализ и прогноз структуры корпоративных и государственных ценных бумаг в системе национальных счетов РК // РЦБК № 6- 1998, с.15-28
8. 
   Г .Марченко Основные проблемы развития рынка корпоративных ценных бумаг в Республике Казахстан // РЦБК ,1-1997 с.10-12
9. 
   Токтамысов А. Ближайшее будущее казахстанского акционерного капитала // РЦБК № 4-2000, с.18-19
10. 
    Сажина М.А., Дедкова В.В. Механизм использования корпоративных ценных бумаг для инвестирования в реальный сектор экономики // Аудитор № 1-2001, с.13-20
11. 
    Жакупов Н. Корпоративное управление Казахстана: финансовые аспекты и зарубежный опыт //РЦБК № 2-2002, с.27-32
12. 
    Б. Жакипбаева Краткий сравнительный анализ принципов корпоративного управления // РЦБК № 11-2000, с.23-25

Доклад Университета Международного бизнеса. Формирование системы корпоративного управления в развивающихся, зарождающихся и переходных экономиках // РЦБК № 5 -2002, с.30-35

Количество часов: 2

Цель занятия: определить экономическую сущность облигаций; рассмотреть их фундаментальные свойства; рассмотреть виды облигаций по методу выплаты дохода, по способу обеспечения обязательств и другим признакам; проанализировать инвестиционные качества облигаций, раскрыть понятие «купон, ставка купона, дисконт, ставка дисконта, ажио, дизажио, аннуитет» изучить стоимостную оценку и доходность облигаций; научиться рассчитывать рыночную цену облигаций; рассмотреть основные условия выпуска и обращения облигаций в отечественной практике.

Ход занятия:

1. 
   Устный опрос.
2. 
   Заслушивание рефератов, докладов.
3. 
   Проведение экономического диктанта.
4. 
   Индивидуальная работа по карточкам.
5. 
   Решение задач.
6. 
   Решение тестов.

7. Подведение итогов практического занятия.

Содержание занятия:

1. 
   Общая характеристика облигаций.
2. 
   Сравнительная характеристика акций и облигаций.
3. 
   Классификация облигаций.

4. Стоимостная оценка и доходность акций и облигаций.

Вопросы и задания для самопроверки:

1. 
   Раскройте фундаментальные свойства облигаций.
2. 
   Представьте в табличной форме классификацию облигаций.
3. 
   Перечислите и охарактеризуйте виды облигаций.
4. 
   В чем отличие между купонными и дисконтными облигациями?
5. 
   Как определяется стоимость и доходность облигации и какие факторы влияют на них?
6. 
   Какими стоимостными оценками обладают облигации?
7. 
   Что представляют собой облигации как корпоративные ценные бумаги?
8. 
   При соблюдении каких условий акционерное общество имеет право произвести выпуск облигаций?
9. 
   С какой целью фирма осуществляет досрочный выкуп облигаций?

Как определяется цена конверсии облигаций и их конверсионная стоимость?

Упражнения и задачи

1. Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

Основные термины и понятия

2. Установите соответствие