Наиболее надежный залог с точки зрения банка

ГЛАВА 10

ЗАЛОГ ИМУЩЕСТВА

В МЕХАНИЗМЕ КРЕДИТОВАНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЙ

Сущность и назначение залога имущества

Для финансового обеспечения различных процессов хозяйствен­ной деятельности — закупок материалов и комплектующих из­делий, модернизации производства, реконструкции и техниче­ского перевооружения, капитального строительства и др., предприятия вынуждены обращаться за кредитом к банкам и другим финансово-кредитным организациям. Так как в деятель­ности предприятий могут возникать сбои, то за каждым креди­том стоит определенный риск для кредитора, выражающийся в невозврате полностью или частично кредитной суммы и (или) в невыплате процентов по кредиту. Этот риск вынуждает банк-кредитор требовать от предприятия-заемщика того или иного обеспечения кредита.

Наиболее эффективной и распространенной формой обес­печения возвратности коммерческого или инвестиционного бан­ковского кредита является залог имущества.

В настоящее время залог регулируется несколькими законо­дательными актами, среди них: Гражданский кодекс РФ, часть 1, ст. 334-358; Закон РФ «О залоге» от 29.05.92 № 2872-1, Феде­ральные законы: «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.98 № 102-ФЗ, «О банках и банковской деятельности» от 03.02.96 № 17-ФЗ и «О несостоятельности (банкротстве)» от 08 01 98 № 6-ФЗ.

Залог в широком смысле представляет собой один из спосо­бов обеспечения исполнения обязательства, при котором кре­дитор-залогодержатель «имеет право в случае неисполнения дол­жником обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кре­диторами лица, которому принадлежит это имущество (залого­дателя)» (ст. 334 ГК РФ).

Залоговые отношения связаны прежде всего с договором зай­ма, но сфера применения залога этим не исчерпывается, залог встречается в договорах купли-продажи, имущественного най­ма, перевозки грузов и в других хозяйственных операциях. Да­лее речь идет только о залоге имущества предприятия под бан­ковский кредит.

Залоговая операция, включающая процессы подготовки, зак­лючения и исполнения договора о залоге, не имеет самостоя­тельного значения. Она производна от кредитной сделки и га­рантирует своевременное и полное погашение кредита.

Прежде чем заключить кредитный договор с залоговым обес­печением, банк организует залоговую экспертизу. Цель залоговой экспертизы — установить приемлемость предлагаемого имуще­ства для залога и оценить залоговую стоимость под испрашива­емый кредит.

Залоговая экспертиза включает следующие работы:

1) установление возможности рассмотрения предлагаемого имущества в качестве предмета залога;

2) оценку залоговой стоимости предлагаемого имущества по состоянию на последний срок погашения кредита и выплаты процентов;

3) определение состава и количества имущества как предме­та залога под согласованный между кредитором и заемщиком размер кредита.

В начале залоговой экспертизы проверяется возможность оформления залога на предлагаемое имущество с юридических позиций. Предприятие (заемщик, залогодатель) может предос­тавить банку-кредитору в залог движимое и недвижимое иму­щество, которое принадлежит предприятию на праве собствен­ности и на которое нет установленных законом запретов или ограничений в отношении залога.

Если предприятие владеет недвижимым имуществом на пра­ве хозяйственного ведения, то оно может передать это имуще­ство в залог только с письменного согласия собственника (соот­ветствующего уполномоченного министерства, ведомства или муниципального образования). Движимым имуществом такое предприятие распоряжается самостоятельно.

В соответствии с законодательством Российской Федерации не могут быть предметом залога:

• предметы, изъятые из оборота в соответствии с гражданс­ким законодательством (оружие, радиоактивные, взрывчатые вещества и т.п.);

• эмиссионные ценные бумаги, которые не прошли государ­ственную регистрацию, были не оплачены их владельцем полно­стью и отчет об итогах выпуска которых не был зарегистрирован.

Не могут являться предметом залога следующие объекты недвижимости:

• строения неопределенного назначения;

• строения, признанные в установленном порядке непригод­ными для пользования (аварийные, поврежденные и т.п.);

• самовольно возведенные и бесхозные объекты;

• строения, расположенные на земельных участках, право пользования или собственности которых не подтверждено соот­ветствующими документами;

• строения, не прошедшие государственную регистрацию.

В ходе залоговой экспертизы проверяется также отсутствие каких-либо ограничений на распоряжение предприятием-зало­годателем имуществом, находящимся в его собственности. Ог­раничения могут выражаться в аресте имущества, в наличии обременения, например, залогом другим банком, в наличии прав третьих лиц (арендаторов, сервитутов и т.д.).

Общее представление о составе имущества, которое может стать предметом залога, дает анализ активов предприятия, при­веденных в левой части его баланса. В качестве примера приве­ден состав имущества машиностроительного предприятия, ко­торое может быть передано в залог (табл. 10.1).

Для банка — потенциального залогодержателя разные акти­вы обладают разной залоговой привлекательностью. Последняя зависит не только от ценности или стоимости актива, но и в значительной мере — от его ликвидности, а также от возможно­сти установления контроля банка за его сохранностью и право­вой принадлежностью.

В действующей форме баланса предприятия наиболее лик­видные активы расположены внизу, а наименее ликвидные -вверху левой стороны баланса. Наиболее ликвидные активы по­казаны в разделе II «Оборотные активы». Они по степени лик­видности подразделяются на: абсолютно ликвидные (денежные средства); быстро ликвидные (краткосрочные финансовые вло­жения; ликвидные (краткосрочная, до 12 мес, дебиторская за­долженность) и средне ликвидные (материальные запасы).

Для потенциального кредитора и залогодержателя важно знать, какую долю составляют ликвидные активы в общей сумме акти­вов по балансу. Эта доля во многом зависит от отраслевой при­надлежности предприятия и его финансового состояния.

При оформлении залога определенное значение имеет такое свойство имущества, как значимость для бизнеса предприятия-залогодателя. С точки зрения банков залоговое обеспечение счи­тается тем надежнее, чем более значимо имущество в производ­ственно-хозяйственной деятельности предприятия. Банки охотнее принимают в залог основное, используемое в производ­стве имущество, чем имущество второстепенное и тем более не­загруженное.

Внеоборотные активы (раздел I баланса) считаются мало ликвидными активами, но они обладают высокой стоимостью по сравнению с оборотными активами. Остановимся на степе­ни залоговой привлекательности основных внеоборотных ак­тивов.

Нематериальные активы в настоящее время редко принима­ются банками в залог. Причина этого кроется в отсутствии рын­ка этих активов в нашей стране и соответственно большой нео­пределенности оценки их рыночной стоимости. Не исключено, что в перспективе по мере развития рыночной среды и повыше­ния спроса на эти активы они станут предметами залога.

Залог недвижимого имущества (ипотека) признан наиболее надежным обеспечением кредитных сделок. Это объясняется высокой стоимостью этих активов, наличием спроса на недви­жимость, а также правовым обеспечением сделок с недвижимо­стью, включая государственную регистрацию прав. Залог зда­ний и сооружений предполагает одновременно и залог либо земельного участка, на котором эти здания и сооружения нахо­дятся, если участок принадлежит залогодателю, либо права дол­госрочной аренды земельного участка, если участок арендуется залогодателем.

Движимое имущество (машины, оборудование, транспорт­ные средства) активно принимаются банками в залог, особенно те объекты имущества, которые имеют высокую стоимость и хорошую ликвидность.

Ценные бумаги, особенно те, которые обращаются на бир­жевом фондовом рынке, являются удобным предметом для за­лога. Интерес к ценным бумагам вызван такими их свойствами, как возможность отслеживать их котировки на рынке ценных бумаг, отсутствие издержек при хранении, четкий правовой ста­тус бумаг благодаря государственной регистрации эмиссий, на­дежная правовая защита владельцев бумаг благодаря отлажен­ной системе регистрации сделок с ценными бумагами и ведению реестров владельцев именных ценных бумаг. В настоящее время отечественные банки принимают в залог государственные цен­ные бумаги, акции и облигации наиболее надежных предприя­тий — «голубых фишек», в некоторых случаях векселя внебир­жевого оборота, особенно переводные векселя авторитетных банков. Однако возможность «увода» активов, наложения арес­та, возможные махинации с реестром акционеров сдерживают использование ценных бумаг в качестве предмета залога.

При залоговой экспертизе рассматривается также вопрос об обеспечении сохранности передаваемого в залог имущества.

В большинстве случаев заложенное имущество остается у предприятия-залогодателя, если иное не предусмотрено догово­ром о залоге. Во всех случаях недвижимое имущество, на кото­рое устанавливается ипотека, а также заложенные товары в обо­роте остаются у залогодателя.

Если заложенное имущество, например оборудование, не имеет индивидуальных признаков и содержится на предприя­тии-залогодателе в одних помещениях с незаложенным имуще­ством (что часто диктуется требованиями организации произ­водственного процесса), то данное имущество помечается специальными знаками, свидетельствующими о залоге (твердый залог).

Если заложенное имущество остается у залогодателя, то между сторонами устанавливаются и согласуются:

• правовые основания, на которых производится хранение и (или) эксплуатация заложенного имущества;

• требования к условиям хранения и (или) эксплуатации за­ложенного имущества;

• возможность контроля со стороны банка-залогодержателя за состоянием заложенного имущества;

• ограничение на внесение изменений в состав и структуру заложенного имущества.

Некоторые материальные ценности (товары в обороте, дра­гоценные металлы и др.) и ценные бумаги могут храниться не­посредственно у залогодержателя (заклад).

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.003 с) .

У любой компании время от времени возникает потребность в получении банковского кредита. Каким образом банки определяют — предоставить компании кредит или нет? Как сделать так, чтобы банк счел вас надежным заемщиком? Как получить кредит наиболее эффективно?

Обязательные критерии

Первое, что следует учесть при получении кредита в банке — это обязательные экономические нормативы его деятельности. Обычно можно заранее определить, какую сумму обслуживающий банк вам одолжит, не нарушая установленный порядок. Норматив, ограничивающий размеры предоставляемых кредитов, так и называется — «Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков». В стандартных случаях он составляет 25% от капитала обслуживающего банка. Если же заемщик является акционером банка, то максимум ограничен 20%. Размер капитала банка на отчетную (квартальную) дату относится к открытым сведениям, которые можно найти или в печатных СМИ, или в Интернете. Максимальный размер риска включает в себя не только задолженность по кредитам, но и неиспользованный овердрафт, 50% от неиспользованной кредитной линии, сумму полученных от банка гарантий, учтенные банком векселя заемщика и связанных с ним юридических лиц. Поэтому перед тем как попросить в банке крупный кредит, проверьте, не брали ли в этом банке кредиты ваши учредители, дочерние компании или экономически зависимые предприятия (например, те, для которых ваша компания — единственный поставщик или покупатель). Разумеется, если вы раздадите множество поручительств на значительные суммы, а потом сами обратитесь за кредитом в банк, перед которым поручились, к вам отнесутся весьма прохладно.

Несколько слов о качестве кредита. Чтобы защитить интересы своих вкладчиков и акционеров от невозврата размещенных денежных средств, любой банк формирует резервы (частично за счет чистой прибыли, частично — за счет расходов до налогообложения). Он использует их только для списания безнадежной к погашению ссудной задолженности. Размер таких отчислений и зависит от качества выданного кредита.

Для определения размеров отчислений банк классифицирует всю ссудную и приравненную к ней задолженность (выданные кредиты, размещенные в банках депозиты, приобретенные векселя, регрессные требования по исполненным гарантиям, задолженность по факторинговым операциям) по установленным критериям и их признакам на четыре группы риска:

• стандартные ссуды. Резерв формируется в размере 1% от суммы задолженности по кредиту;
• нестандартные — 20%;
• сомнительные — 50%;
• безнадежные — 100%.

Основные критерии таковы:

• качество обеспечения кредита;
• количество дней просрочки по кредиту и процентам;
• количество переоформлений кредитного договора (т.е. любых изменений, вносимых в договор по соглашению сторон);
• качество этих переоформлений (насколько внесенные изменения улучшили условия договора для заемщика).

Большое значение также уделяется финансовому состоянию заемщика. Так, банк обязан немедленно создать 100%-ный резерв по необеспеченным кредитам, предоставленным заемщику, который одновременно соответствует следующим параметрам: ведет хозяйственную деятельность менее года, не имеет кредитной истории, сумма кредита превышает 50% его активов.

Как оценивается ваш залог?

В соответствии с требованиями Банка России ссуды подразделяются на обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные.

Обеспеченная ссуда — та, по которой предоставлено обеспечение в виде залога, удовлетворяющего перечисленным ниже требованиям, либо поручительства Правительства РФ, субъектов РФ, развитых стран (перечень развитых стран определен Банком России) и гарантии центральных банков этих стран.

Недостаточно обеспеченная ссуда — та, по которой залог не удовлетворяет хотя бы одному из определенных требований.

Необеспеченная ссуда не имеет обеспечения или ее обеспечение не удовлетворяет предъявляемым требованиям. Обратите внимание: с точки зрения Банка России поручительство юридического лица не является обеспечением.

С понятием обеспеченности кредита тесно связано качество залога клиента . К залогу предъявляются определенные требования.

Первое требование к залогу -его рыночная стоимость должна быть достаточной для компенсации банку основного долга по ссуде (сумма кредита), всех процентов в соответствии с договором (за 1 год), а также возможных издержек, связанных с реализацией залога (пени, штрафы, судебные и прочие издержки при обращении взыскания на обеспечение). На первый взгляд требование простое. Но тут как раз и возникают поводы для «творчества» работников кредитного отдела банка.

Во-первых, что такое реальная (рыночная) стоимость? Каждый банк в индивидуальном порядке решает, как он будет ее определять. Существует несколько стандартных способов, когда стоимость залога устанавливается на основе:

• покупной (балансовой) стоимости с понижающим коэффициентом, по оборудованию — за вычетом износа за период кредитования. Понижающие коэффициенты по некоторым видам имущества достигают 0,5;
• рыночной стоимости по результатам экспертной оценки. Здесь также часто применяются понижающие коэффициенты. Многие банки требуют, чтобы оценку производили компании, которым банк доверяет. В некоторых банках экспертизу осуществляют сотрудники банка или дочерней фирмы-оценщика;
• суммы, указанной в договоре страхования имущества, передаваемого в залог.

Во-вторых, как определить размер издержек? Как правило, они составляют от 10 до 20% от суммы кредита, в зависимости от вида залога. Так что, планируя получить кредит, рассчитывайте сумму обеспечения, которая бы покрывала с избытком все указанные выше затраты. Не забудьте про максимальную планируемую процентную ставку. Это и будет худший для клиента вариант оценки его залога. Для минимизации рисков коммерческие банки, как правило, требуют также обязательно застраховать передаваемое в залог имущество в компании, которой банк доверяет.

Второе требование к залогу — оформление юридической документации таким образом, чтобы время, необходимое для реализации залога в случае невозврата кредита, не превышало 150 дней. Понятно, что имущество или права, передаваемые в качестве залога, должны быть ликвидными с точки зрения не только рыночного спроса, но и действующих законов. Так, например, не надо предлагать банку в качестве залога квартиру с прописанными в ней жильцами. И не стоит убеждать банк, что запасы товаров вашего магазина полностью обеспечат ссуду, если они к тому же еще не оплачены. Разумеется, все документы должны быть оформлены юридически грамотно. Банк может попросить предоставить уставные и прочие документы ваших партнеров, согласившихся отдать свое имущество в обеспечение вашего кредита. Заемщик обязан предоставить документы, подтверждающие:

• полномочия лиц, подписывающих договор по обеспечению;
• его право собственности на имущество, передаваемое в залог;
• отсутствие обременений на имущество (оно не находится под арестом, не передано в залог другому банку);
• законность распоряжения помещениями, где находится залог (если в залог передаются товары, готовая продукция, сырье).

Это лишь основные требования к обеспечению, установленные Банком России. Коммерческий банк может счесть обеспечением поручительство платежеспособной компании, да еще если она предоставит ему право безакцептного списания долга со своих счетов в случае невыполнения заемщиком условий кредитного договора. Если у вас такое поручительство имеется, считайте, что все изложенное выше — проблемы банка, а не ваши. Но если вы поможете ему их решить (сделать вашу ссуду обеспеченной с точки зрения ЦБ), предоставить залог, то это поможет наладить партнерские отношения. Многие банки в качестве условия предоставления кредита требуют выдачи поручительства руководителей или учредителей компании-заемщика. Такое требование вряд ли покроет финансовые потери в случае невозврата кредита, но зато имеет достаточно действенный психологический аспект. Адекватность требований по обеспечению — одно из обязательных звеньев системы управления кредитными рисками.

Расскажите кредитную историю

Банк России в своих инструктивных документах ввел в российскую практику понятие «добросовестная кредитная история» . Требования достаточно разумные — заемщик просто должен не допускать просрочек по погашению кредита, а уплату процентов не задерживать больше чем на 5 календарных дней. Если кредит был пролонгирован, учитываются причины пролонгации. У серьезного заемщика они, как правило, всегда очень уважительные и его кредитную историю испортить не могут. Чтобы продемонстрировать одному банку вашу кредитную историю в другом банке, необходимо принести оттуда соответствующие документы. Требование о наличии добросовестной кредитной истории особенно важно для компаний, которые начали свою деятельность менее чем за 1 год до момента обращения в банк за кредитом и хотят получить его в размере более 50% от актива. Но и у всех остальных заемщиков качество кредитной истории, безусловно, учитывается. Есть банки, разрабатывающие свои внутренние системы оценки качества кредитной истории.

Все сказанное относится к кредитной истории, принимаемой во внимание при рассмотрении кредитной заявки. Теперь о том, какие критерии применяются к кредитной истории заемщика непосредственно в период действия кредитного договора ( качество обслуживания долга ).

Для определения группы риска банк учитывает количество и качество переоформлений договора . Переоформлением является любое изменение условий кредитного договора. Сколько у вас дополнительных соглашений к кредитному договору, столько и переоформлений. Однако они неодинаковы по качеству с точки зрения классификации ссуды. Банк России ввел понятие «переоформление с изменением условий». Под изменением условий понимается:

• уменьшение процентной ставки, если не была снижена ставка рефинансирования;
• пролонгация кредита на срок, превышающий первоначальный (например, пролонгация на 4 месяца кредита, предоставленного на 3 месяца);
• увеличение суммы кредита.

Нарушения сроков погашения кредита и процентов . Для подобных нарушений введена градация:

• вообще без просрочек;
• просрочка до 5 дней включительно;
• от 6 до 30 дней включительно;
• от 31 до 80 дней;
• свыше 180 дней.

Кредитная история — важнейший нефинансовый фактор при оценке кредитной заявки. В планах развития банковской системы уже стоит создание кредитных бюро — специальных банков данных, содержащих сведения о благонадежности заемщиков. Такие бюро существуют во всех развитых странах. Ведь хорошая репутация ценится дороже всего.

Любой банк стремится к минимизации расходов по резервам, т.е. предпочитает, чтобы все предоставляемые ссуды относились к первой группе риска. Что можно сделать, чтобы выданный вам кредит банк отнес к стандартным ссудам?

Классификация производится в зависимости от качества обеспечения. Если кредит обеспечен, то заемщик может:

• задержать уплату процентов на 5 дней;
• допустить просрочку по кредиту до 5 дней;
• заключить дополнительное соглашение о переоформлении «без изменения условий».

А вот если кредит недостаточно обеспечен или не обеспечен вовсе, то заемщику лучше ничего вышеперечисленного не совершать.

Все кредиты при выдаче юридическим лицам, как правило, относят к стандартным. Разумеется, если по всем параметрам кредит какого-либо заемщика относится к категории «безнадежных», банк вряд ли вообще выдаст ему средства. Следовательно, если у заемщика не очень устойчивое финансовое положение, то больше шансов, что ему предоставят кредит с уплатой процентов не в окончательный расчет, а поквартально. Если же ваша компания новая, года не проработала, кредитов в банке не брала, не нужно просить сразу сумму, превышающую 50% от актива баланса на последнюю отчетную дату.

Если клиент важен для банка, то он может предоставить ему льготную ссуду — с более благоприятными условиями кредитования, чем определено в документах банка, определяющих его кредитную и учетную политику и подходы к ее реализации. При предоставлении льготной ссуды банк обязан сформировать резерв в размере 20% от нее.

Комплексная оценка кредитных рисков

Для снижения кредитных рисков банки проводят всестороннюю экспертизу кредитного проекта и заемщиков. Факторы, которые оцениваются при этом, подразделяются на три группы: правовые, финансовые и нефинансовые.

Что понимается под правовыми критериями , понятно. Если компания создана с нарушениями закона, ей даже расчетный счет в банке не откроют. Юристы проверяют также полномочия лиц, которые будут подписывать договоры с банком, документы по обеспечению. Получая крупный кредит, заемщик должен предоставить все необходимые решения полномочных органов о совершении крупной сделки (свыше 25% от активов на последнюю отчетную дату). Если кредит предназначен для финансирования определенного проекта, для расчетов по конкретным договорам или контрактам, то юридическая экспертиза этих документов обязательна.

Финансовые критерии — это оценка бизнес-плана, кредитоспособности по данным баланса, другим отчетным сведениям. Каждый банк применяет свою методику, свои рейтинги. Но основные показатели практически везде одни и те же. Наличие у компании убытков не всегда становится причиной для отказа в кредитовании: многие банки ориентируются прежде всего на реальные обороты. Если компания входит в структуры какого-либо холдинга, зачастую принимаются в расчет и денежные обороты по всему холдингу. Банк обращает внимание на финансовые и юридические связи потенциального заемщика: изучает его основных партнеров (дебиторов, кредиторов, арендодателей, арендаторов), учредителей, дочерние компании. Такая информация позволяет оценить как финансовые, так и нефинансовые факторы.

Теперь о тех нефинансовых факторах , которые оценивает кредитный аналитик. Самый значимый из них, как отмечалось, кредитная история. Следующий фактор — оценка руководства компании: образование, стаж работы в отрасли, в данной компании. Разумеется, основной показатель для оценки руководства — финансовое состояние и репутация самой компании. Оценочным фактором является также доступность информации: насколько охотно и быстро компания предоставляет сведения, запрашиваемые банком, допускает ли работников банка на свою территорию для осуществления проверок. Банки очень редко запрашивают информацию, на подготовку которой требуется много времени. При условии, конечно, что в компании имеется налаженный учет всех операций. Вообще «прозрачность» партнера — одно из самых важных требований при кредитовании, как и при заключении любой рискованной сделки.

Та информация, которую проверяет и анализирует служба безопасности банка, разумеется, также относится к разряду нефинансовой. Однако результаты своего анализа эта служба, как правило, не разглашает. При ее отрицательном заключении банк просто не предоставляет кредит, без объяснения причин.

В области нефинансовых факторов находятся требования Закона РФ №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем». Закон прямо предусматривает только один случай для признания кредитной сделки подконтрольной — когда она осуществляется с лицом или организацией, зарегистрированными в государстве или на территории, в отношении которых есть сведения о незаконном производстве наркотических средств. Банк России расширил эту сферу. Сомнительными сделками он рекомендует считать предоставление кредита:

• под залог денежных средств, размещенных в банке;
• под залог драгоценных камней, ввезенных на территорию РФ;
• под обеспечение в виде гарантии банка-нерезидента на сумму, составляющую целое число (100 тыс., 1 млн. и т.п.);
• при отсутствии очевидной связи между местом деятельности клиента и его контрагентов и местонахождением гаранта;
• с процентной ставкой, существенно превышающей среднюю процентную ставку по кредитам на внутреннем и внешнем рынках.

Кроме того, о том, что компания отмывает доходы, может свидетельствовать тот факт, что информация, изложенная в заявлении клиента о предоставлении кредита, не соответствует информации и документам, полученным в ходе переговоров от представителей заемщика. На основании таких рекомендаций ЦБ банки должны сами определить для себя перечень сомнительных сделок.

Как оценивают клиента

Инструкция Банка России №62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам». Банк России выпустил также Положение №54 «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)». Оно четко регламентирует порядок проведения банками кредитных операций. Таким образом, в настоящее время сформировалась общая для всех банков система оценки кредитного риска, т.е. риска невозврата средств, причитающихся банку по договору.

При оценке рисков по краткосрочным сделкам и принятии решения о корпоративном финансировании во внимание принимается огромное число факторов, вплоть до оценки возможных политических рисков. Специалисты по кредитам проводят всесторонний анализ деятельности заемщика, его бизнеса, финансовых потоков, качества менеджмента. На стадии утверждения кредитного одобрения банк привлекает экспертов с большим опытом работы в международных финансовых организациях.

Поскольку все наши договоры бессрочные, в их рамках существуют транши кредитов, срок которых не может быть выше установленного договором, т.е. это бесконечно длинная револьверная возобновляемая кредитная линия. Отличие анализа рисков по срокам кредитования только в том, что мы структурируем сделки против конкретных операций клиента и таким образом соотносим наши риски с экономической сущностью происходящего.

Что касается оформления активов в качестве залога по кредитам, то клиент должен понимать, что:

• необходим залог на сумму минимум 130% от кредита;
• права клиента на залог должны быть оформлены соответствующим образом;
• залог должен быть ликвидным, т.е. банк может потребовать от клиента информацию о возможных путях реализации залога;
• залог — это дополнительные расходы клиента на оценку, страховку, охрану и т.д.;
• клиент должен реалистично представлять свои обязанности по договору залога и понимать, что нарушение каких-либо условий договора приравнивается к неисполнению условий кредитного договора.

Андрей Зеленский , ДельтаБанк

Процедура предоставления кредитов во всех банках примерно одинакова — представители служб банка (кредитного, юридического отделов, службы безопасности) рассматривают поданные документы и составляют свои заключения. Если они положительны, вопрос о предоставлении кредита выносится на рассмотрение Кредитного комитета. Коллегиальность принятия решений — один из важнейших способов устранения личностного фактора при проведении кредитных операций. Вряд ли заемщику удастся «договориться» со всеми членами комитета. Кроме того, обсуждение на комитете позволяет правильно оценить кредитный проект, учесть все нюансы.

Сейчас получить кредит в банке на «договорной» основе (подобный вариант был широко распространен в начале 90-х гг.) практически невозможно. Даже если руководитель компании лично договорился о выдаче кредита с председателем правления банка, от предоставления полного пакета документов такой заемщик не освобождается. Банк России строго контролирует эти вопросы. Необходимо вспомнить и еще об одном общем требовании к банкам — наличии у них Службы внутреннего контроля. Ее обязанности — проверка соответствия всех банковских операций требованиям законодательства и Банка России, соблюдения внутренних нормативных документов. При образовании безнадежной задолженности по кредитам практически всегда проводится служебное расследование. Правильно организованная система контроля — залог отсутствия рисков при размещении денежных средств и, разумеется, большой плюс при осуществлении проверок сторонними организациями (налоговиками, специалистами Банка России, аудиторами и т.д.).

© Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2018

Кредит под залог депозита

После кризиса вновь начинает оживать такой вид банковской деятельности, как кредитование. В условиях возрождающейся конкуренции между банками за привлечение клиентов разрабатываются все новые инструменты кредитной политики. Одним из нововведений последних лет является новый вариант обеспечения выдаваемого кредита — банковский депозит. Несмотря на пока еще недостаточную разработанность данной услуги, она приобретает все большую популярность в кредитной политике банков стран СНГ.

Общие условия кредитования

Условия кредитования под залог депозита в разных банках имеют много общего, несмотря на определенные различия. Одним из общих правил является ограничение срока, на который выдается кредит. Он не может превышать срок депозита. При этом банки оставляют себе небольшой запас, выдавая кредиты с тем расчетом, чтобы от даты его погашения до даты окончания срока вклада оставался определенный промежуток времени (обычно этот запас составляет месяц и более). Ограничивается и сумма выдаваемого кредита. Она зависит, в частности, от валюты, в которой сделан депозит, и валюты, в которой требуется кредит. Обычно эта сумма составляет от 70% до 95% размера вклада. Если вклад произведен в одной валюте, а кредит запрашивается в другой, то этот показатель, как правило, уменьшается.

Почему банки выдают кредиты под залог депозита

Для банка обеспечение кредита за счет депозита является наиболее надежным. Так, на реализацию передаваемого в залог имущества требуется определенное время, да и его стоимость будет зависеть от конъюнктуры рынка. В данном же случае достаточно будет просто списать денежные средства со счета должника, и тем самым в кратчайшие сроки возместить свои потери. Правда, этот процесс недостаточно урегулирован законодательством. Так, в соответствии с положениями Гражданского кодекса РФ внесенный гражданином вклад в банк должен быть ему возвращен в полном объеме по первому требованию. Исходя из этого, с юридической точки зрения банк не вправе использовать находящиеся на депозите вкладчика денежные средства полностью или частично в целях погашения его задолженности перед этим банком по другому обязательству. Несколько состоявшихся судебных решений по делам такого рода показывают, что закон в этом случае стоит на стороне вкладчика. Однако большинство лиц, берущих кредиты под залог депозита и по каким-либо причинам не имеющие возможности своевременно выплатить задолженность, соглашаются на списание денег с их вкладов в счет погашения кредиторской задолженности. Поскольку долг в любом случае никуда не денется, и выплачивать его все равно придется, а такая процедура избавляет их от лишней волокиты, то в суд клиенты, как правило, не обращаются.

Преимущества для заемщиков — физических лиц

Кредит под залог депозита выгоден и для заемщика. Прежде всего, если за кредитом обращается физическое лицо, то банк, как правило, требует с него меньше документов при рассмотрении кредитной заявки (например, может не потребоваться справка о доходах, наличие поручителей и т. д.). Кроме того, процедура рассмотрения упрощается за счет того, что банк еще до обращения уже обладает определенной информацией о клиенте.

Другим важным преимуществом является то, что при таком виде кредитования проценты по кредиту банком, как правило, устанавливаются меньше, чем при залоге имущества или отсутствии залога вообще. Не говоря уже о том, что частично эти сниженные проценты погашаются за счет начисляемых процентов на депозит. Так что в итоге переплата по кредиту может составить для заемщика всего 3—4%. Кроме того, оставляя такой залог, клиент уже может не опасаться, что в случае затруднений с выплатой взыскание будет обращено на его квартиру, машину или другое имущество. Следует отметить, что в качестве залога может быть использован не только личный вклад заемщика, но и депозит, открытый на имя третьего лица (разумеется, с его письменного согласия), которое в данной ситуации будет являться как бы поручителем.

Брать кредит под залог депозита зачастую выгоднее, чем расторгать договор вклада с банком и использовать обналиченные деньги в тех целях, для которых требуется кредит. Прежде всего, это касается ситуации, когда требуемая сумма значительно меньше, чем общая сумма вклада. Досрочное снятие вклада повлечет за собой существенные потери в виде неполученных процентов (штрафа за досрочное расторжение договора), которые превысят начисленные проценты по кредиту. Это актуально для тех случаев, когда кредит требуется на короткий срок и, следовательно, переплата за него будет меньше, чем та сумма, которую потеряет заемщик в результате досрочного снятия вклада. В таких ситуациях многие банки рекомендуют не оформлять кредитный договор как таковой, а воспользоваться услугой овердрафта, оформив соответствующую банковскую карту.

Кредиты под залог депозита юридическим лицам

Кредит под залог депозита может быть выдан и юридическому лицу. В этом случае, как и у физических лиц, депозит может быть оформлен как на само это юридическое лицо, так и на другое лицо (как физическое, так и юридическое). Правда, сами банкиры отмечают, что наличие у юридического лица депозита в данном банке не освобождает его при подаче заявки на получение кредита от проверки банком его финансового состояния. Кроме того, оформление такой сделки потребует представления дополнительных документов, подтверждающих согласие собственника организации или уполномоченного им лица (лиц) на использование депозита в качестве залога, а также право конкретного лица обратиться с таким заявлением в банк. Для возможности более оперативного введения в оборот кредитных средств без необходимости снимать деньги с депозита представители банковской сферы рекомендуют оформлять кредиты по схеме овердрафта либо возобновляемой лимитированной кредитной линии.

Таким образом, к преимуществам получения кредита под залог депозита можно отнести упрощенный порядок оформления (для физических лиц), более выгодные проценты по кредитному договору, отсутствие риска обращения взыскания на другое имущество и т. д. Из неудобств можно выделить лимитированный срок и сумму кредита, а также возможное противодействие со стороны банка при попытке досрочного расторжения договора вклада.

Почему товары в обороте — не привлекательный залог для банка?

До кризиса банки достаточно смело предоставляли кредиты под залог товаров в обороте. Такой залог часто покрывал до 50% от суммы кредита, а в некоторых случаях — и все 100%. С известных пор задача получить средства под залог товаров в обороте оказалась в категории нетривиальных. Значит ли это — неразрешимых?

С учетом ужесточения требований к заемщикам привлечение банковского кредита исключительно под товары в обороте представляется скорее нереальным (мы не говорим о случаях, когда решение о предоставлении ресурсов принимается благодаря наличию личных связей, практически без оценки рисков заемщика). На сегодняшний день кредиты объемом более 3–5 млн рублей под стопроцентный залог в виде товаров в обороте предоставляют единицы банков. Из них можно отметить «Альфа банк», «Уралсиб», «Мастер банк». При этом надо понимать, что кредитное учреждение будет достаточно требовательно к деловой репутации и финансовому положению потенциального заемщика.

Почему банки не любят товары в обороте

Товары в обороте являются достаточно рискованным видом обеспечения, который требует особых усилий и мероприятий для гарантий возвратности кредита. Их трудно идентифицировать и контролировать; при обращении, хранении и реализации товара всегда присутствует риск его порчи или гибели. По сути, кредит, предоставленный под залог товаров в обороте, является бланковым (без обеспечения ценными бумагами или материальными ценностями; бланковым кредитом пользуются клиенты, имеющие длительные деловые отношения с банком и обладающие высокой платежеспособностью). Учитывая, что под товарами в обороте подразумеваются товарные запасы, сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и т. п., предназначенные для обмена (продажи), характер данного вида залога в некотором смысле виртуален — залог находится в непрерывном движении, поэтому всегда есть риск снижения объема запасов на складе. Кроме того, закон позволяет залогодателю изменять состав и натуральную форму заложенного имущества с условием, что общая стоимость предмета залога не становится меньше указанной в договоре о залоге.

Подчеркнем, что банк контролирует риск путем установления неснижаемого остатка готовой продукции на складе на основании ежемесячных выписок по счетам 40, 41, 43 (остатки товаров / готовой продукции на складе) и осуществления выездных проверок специалистами залоговой службы или сюрвейерской компании по адресу местонахождения товара.

Как показывает практика, банк зачастую не может взыскать залог в виде товаров в обороте по причине их отсутствия на складе или в результате изменения состава заложенного имущества. Как правило, ситуация выглядит таким образом: приехали по указанному в договоре о залоге товаров адресу, склад стоит — товара нет. Куда делся — никто не знает. Собственник разводит руками, в возбуждении уголовного дела отказывают по причине отсутствия состава преступления. Действительно, самое сложное в этой ситуации — доказать, что залогодатель имел умысел и специально спрятал от банка залог. Общаясь со следователем, залогодатель расскажет правдоподобную историю, как две недели назад отгрузил весь товар и ждал поставки новой партии с такой же номенклатурой, однако поставщик товар не поставил. При этом рассказ будет подтвержден соответствующими документами (о предварительной оплате, др.). Или сообщит, что товар украден, и он «буквально вчера написал заявление о краже». Возможны и такие варианты: товар на складе есть, но не тот; не «тем» может оказаться не только товар, но и склад (бывает, что при первоначальном осмотре залога кредитного инспектора приглашают на «чужой» склад).

Наиболее предпочтительным, с точки зрения защищенности интересов банка, является заклад. Заклад — это залог движимого имущества при его передаче залогодателем во владение залогодержателя. Возможен и такой вариант: залог остается у залогодателя («твердый залог»), но под замком и печатью залогодержателя или с наложением знаков, свидетельствующих о залоге. На заклад распространяются правила ст. 334–358 ГК РФ о залоге, но с учетом особенностей, вытекающих из сущности самого залога. Залогодержатель, если заложенное имущество поступает в его владение, может пользоваться предметом залога только когда это предусмотрено договором (п. 3 ст. 546 ГК РФ), полученные при этом доходы могут быть направлены на покрытие расходов по содержанию заложенного имущества либо засчитаны в погашение обеспеченного залогом долга или процентов по долгу. Заклад не применяется при залоге товаров с ограниченным сроком годности или хранения (продукты питания и медикаменты). При этом надо понимать, что заемщик не может предоставить банку товары в заклад по причине самой сущности данного вида обеспечения. Брать кредит на пополнение оборотных средств в целях увеличения объемов продаж и при этом делать заклад, по меньшей мере, нелогично.

Анализ рисков

Принимая в залог товары в обороте, как правило, банк анализирует следующие документы:

• договор (контракт) о приобретении товара с указанием цены и соответствующих спецификаций (со всеми дополнениями и приложениями к нему);
• акты приема-передачи, товарно-транспортные накладные, счета-фактуры (в соответствии с условиями договора);
• платежные документы, подтверждающие факт оплаты залогодателем закладываемого имущества;
• таможенные декларации с отметкой о прохождении таможенного контроля (если товар поступил на территорию РФ из-за рубежа);
• сертификаты качества и сертификаты соответствия;
• выписки по счетам 40, 41, 43 об учетных складских товарных остатках за шесть предшествующих дате обращения в банк месяцев;
• развернутую расшифровку строки баланса «Товарные запасы» на последнюю отчетную дату и остатки товаров на складе на момент рассмотрения заявки;
• информацию о цене закупок, поставщиках (копии договоров, контрактов), отгрузках и продажах за месяц, о цене продажи;
• документы, подтверждающие права залогодателя на помещение, где установлено или хранится имущество (право собственности, аренды, хранения, пользования и т. п.);
• документы, подтверждающие наличие охранной и противопожарной сигнализации, договоры с охранными предприятиями;
• выписку из книги записи залога с указанием наименования залогодержателя, номера договора залога, предмета залога, суммы кредитных и залоговых обязательств, сроках обременения;
• иную информацию, позволяющую определить возможную рыночную стоимость товаров.

При анализе рисков принятия в залог товаров в обороте банк учитывает условия, влияющие на хранение и реализацию товаров (сезонность, оборачиваемость, срок и специфику хранения, состояние складских помещений, наличие охраны, пожарной сигнализации и др.). В качестве факторов, снижающих ликвидность товаров в обороте, можно отметить:

• товары в обороте имеют ограниченный срок хранения (например, продукты питания и медикаменты);
• товары предполагают специальные условия хранения (требуются холодильные установки, отдельное помещение и т. д.);
• неудовлетворительное состояние складских помещений, в которых хранится товар;
• отсутствие стационарного поста охраны и пожарной сигнализации в помещениях, в которых хранится товар;
• отсутствие возможности выделения закладываемого предмета залога из общей массы товара, хранимого на складе (например, в одних и тех же закрытых ящиках может быть разный товар);
• срок действия договора аренды помещений, в которых хранится залог, меньше срока действия кредитного договора;
• отсутствуют сертификаты качества;
• отсутствуют документы, требуемые при принятии в залог товаров;
• есть вероятность реализации предмета залога в срок, превышающий 180 календарных дней с момента возникновения основания для обращения взыскания на залог.

В качестве основного риска можно отметить риск двойного залога. В соответствии с п. 3 ст. 357 ГК РФ, залогодатель должен вести книгу записи залогов, в которую включается информация об условиях залога товаров и обо всех операциях, влекущих изменение состава или натуральной формы заложенных товаров, включая их переработку, на день последней операции. Но судебная практика показала следующее: залогодателя практически невозможно привлечь к уголовной ответственности за предоставление недостоверной информации в книге залога, что делает данный вид обеспечения высоко рискованным в этой части.

Что делать

Если единственное, что заемщик может предложить кредитору в качестве залога — товары в обороте, то при общении с представителем банка следует помнить о нескольких простых рекомендациях.

• Во-первых, обращаться за кредитом в тот банк, в котором открыт расчетный счет. Соответственно, прежде чем принимать решение, в каком банке открыть расчетный счет, рекомендуем не просчитывать с особой тщательностью расходы на РКО, а проанализировать кредитные продукты банка.
• Во-вторых, помнить, что банк обязательно обратит внимание на «залежавшийся» товар. Поэтому если таковой есть, то от него лучше избавиться, чтобы не испортить впечатление об остальной номенклатуре.
• В-третьих, выходить из тени, переходить с упрощенной на традиционную систему налогообложения. Ведь представитель банка думает так: мало того, что предлагает в залог товары в обороте, так еще и «сидит» на «упрощенке». Как минимум, в банк следует представить качественно подготовленную управленческую отчетность.
• В-четвертых, заключать не рамочные договоры, а договоры с конкретным объемом поставки. В этом случае банку будет легче проанализировать источники погашения кредита. Если это не возможно, представьте документы, подтверждающие стабильные ежемесячные отгрузки (если это так) и подкрепите данные о состоянии бизнеса аналитикой отрасли (подчеркните отсутствие отраслевых рисков, негативно влияющих на объемы продаж во время кредитования).

Одним словом, доказывайте банку, что если уж у вас нет ликвидного обеспечения, то вы, как минимум, — платежеспособный и добросовестный заемщик.

Особенности залога отдельных товаров

• При залоге драгоценных металлов необходимо наличие лицензий на совершение операций с золотом и с ювелирными, а также другими изделиями, содержащими золото и серебро. Кроме того, необходимо получить заключение инспекции пробирного надзора по каждой единице изделия.
• При залоге лекарственных препаратов у фирмы-залогодателя должны быть следующие документы: специальные лицензии на право осуществления соответствующей деятельности; документы об аттестации складских помещений; сертификаты качества; список лекарств должен соответствовать списку лекарств, внесенных в Государственный регистр России.
• При залоге биржевых и сырьевых товаров (пиломатериалы, бумага, строительные материалы, сельскохозяйственная продукция, нефтепродукты, металл, металлопродукция и т. д.) необходимо учитывать средние биржевые цены (котировки) на товар в конкретном регионе.
• Залог товаров, которые поступят залогодателю при морской перевозке в будущем, допускается только при условии одновременного оформления договора о залоге и ордерного коносамента на имя банка. В случае невыполнения заемщиком своих обязательств перед банком последний имеет право получить товар у транспортной организации.
• При принятии в залог животных на выращивании и откорме учитываются следующие факторы: наличие у хозяйства устойчивой кормовой базы, а также весового оборудования, приспособленного для взвешивания живого скота; период предполагаемой реализации или иного выбытия залогового имущества (массового забоя скота, который обычно производится осенью, перевода молодняка в основное стадо и т. д.); наличие в конкретном регионе заготовительных организаций и мясоперерабатывающих мощностей; наличие поддержки отрасли со стороны государства. Также заемщик должен предоставить следующие документы: ветеринарное свидетельство; акты на оприходование приплода животных, счета-фактуры при закупке молодняка у населения, книги учета движения животных по форме № 304-АПК и № 223-АПК, ведомости расходов кормов, инвентаризационные ведомости, ведомости аналитического учета животных по форме № 73-АПК, ведомости учета животных, находящихся у отдельных граждан на выращивании, по форме № 75-АПК, акты и договоры контрактации скота у населения. Животные обязательно должны быть застрахованы от таких болезней, как бешенство и ящур.

Максимальная сумма

Максимальная залоговая сумма товаров (при залоговом коэффициенте 0,5) составит не более установленного банком остатка товара на складе. Например, не более ежедневных остатков за последние шесть месяцев или не более 75% от среднемесячных остатков.

Портрет «идеального» заемщика

Заемщик, желающий привлечь кредит, к примеру, на 50 млн рублей под залог товаров в обороте, должен удовлетворять следующим требованиям:

• иметь положительное заключение по линии СЭБ (службы экономической безопасности банка)
• вести деятельность не менее года
• иметь хорошее финансовое положение
• отношение долг / выручка за последние четыре отчетных периода должно быть не более 0,5-0,75
• отношение долг / EBITDA за последние четыре отчетных периода должно быть не более 3 для производственных организации и не более 6 — для торговых компаний
• отношение долг / валюта баланса должно быть не более 0,6 (без учета долговой нагрузки инвестиционной направленности)
• объем неснижаемых остатков на складе должен составлять не менее суммы кредита + 25%.