Капитал находящийся в движении на мировом рынке с точки зрения происхождения

Ключевые слова: международное движение капитала, миграция капитала, вывоз капитала, ввоз капитала

Международное движение капитала как фактора производст­ва приобретает различные конкретные формы.

По источникам про­исхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

• Официальный (государственный) капитал — средства из госу­дарственного бюджета, перемещаемые за границу или прини­маемые из-за рубежа по решению правительств, а также по ре­шению межправительственных организаций. Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принима­ются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

• Частный (негосударственный) капитал — средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений. Ис­точником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом.

Но, несмотря на относительную автономность фирм в приня­тии решений о международном перемещении принадлежа­щего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

По характеру использования выделяют:

• Предпринимательский капитал — средства, прямо или косвен­но вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

• Ссудный капитал — средства, даваемые взаймы с целью полу­чения процента.

По сроку вложения выделяют:

• Среднесрочный и долгосрочный капитал — вложения капита­ла сроком более чем на 1 год. Все вложения предприниматель­ского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

• Краткосрочный капитал — вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

По цели вложения капитала выделяют:

• Прямые инвестиции (direct investments) — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль ин­вестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зару­бежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

• Портфельные инвестиции (portfolio investments) — вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.

Формы международного движения капитала, которые призна­ются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инве­стиционном и банковском законодательстве.

Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Прежде всего, активизируется деятельность частного сектора, расширяется выход на внешние рынки и облегчается доступ к новым технологиям и методам управ­ления. В этом случае больше вероятность реинвестирования прибы­ли внутри страны, чем вывоза в страну базирования. Кроме того, приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности.

Следует подчеркнуть, что, несмотря на постоянное снижение удельного веса прямых инвестиций в общем размере иностранных капиталовложений в экономику России с 70% в 1991-1995 гг. до 40% в 2000 г., эта форма привлечения капитала остается наиболее важ­ной для экономики страны. Объем прямых инвестиций в 1999 г. со­ставил 4, 26 млрд долл., а в 2000 г. — 4, 43 млрд долл.

По состоянию на конец марта 2008г. накопленный иностран­ный капитал в экономике России составил 221,0 млрд. долларов США, что на 45,9% больше по сравнению с соответствующим пе­риодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накоплен­ном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) — 48,8% (на конец марта 2007г. — 50,0%), доля прямых — 48,2% (48,2%), портфельных -3,0% (1,8%).

Основные страны-инвесторы в I квартале 2008г. — Кипр, Ни­дерланды, Соединенное Королевство (Великобритания), Германия, Швейцария, США, Франция, Ирландия. На долю этих стран при­ходилось 71,2% от общего объема накопленных иностранных инве­стиций, 84,3% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В I квартале 2008 г. в экономику России поступило 17,3 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 29,9% меньше, чем в I квартале 2007 года.

Процесс приватизации государственной собственности, ак­ционирование промышленных предприятий привели к формиро­ванию в России фондового рынка, создали объективные предпосыл­ки иностранным инвесторам для портфельных капиталовложений.

В конце 1997 г. отток средств нерезидентов с фондового рынка России составил около 7,5 млрд. долл. Вместе с тем портфельные ин­вестиции вплоть до краха рынка ГКО оставались одной из наиболее прибыльных форм капиталовложений в отдельные отрасли и сферы экономики России, однако это . читать далее .

1) экспорт предпринимательского (производительного, функционирующего) капитала;

2) экспорт ссудного капитала.

Экспорт предпринимательского капитала может осуществляться двумя основными путями:

1) создание компаний со 100%-м иностранным капиталом;

2) образование совместных (смешанных, ассоциированных) компаний или предприятий с участием местного и иностранного капитала (СП).

Под экспортом ссудного капитала понимается вывоз финансово-кредитных ресурсов из одной страны в другую. Причем ссудный капитал – это финансово-кредитные средства, предоставленные взаймы на определенный срок с целью получения процента по ним. Международный рынок ссудных капиталов состоит из двух групп операций:

1) международный кредит (преимущественно банковский)

2) операции с ценными бумагами (например, эмиссия и купля-продажа иностранных ценных бумаг)

Государственные и межгосударственные экспортеры ссудного капитала преследуют следующие цели:

1) подчинение стран-импортеров капитала политическому и экономическому влиянию стран-экспортеров;

2) содействие выгодной реализации товаров и услуг корпорациями стран-кредиторов;

3) создание в странах-реципиентах необходимой инфраструктуры, являющейся условием высокой прибыльности частного экспорта капитала, ускоренного накопления капитала через частные зарубежные инвестиции.

Импорт предпринимательского капитала имеет ряд преимуществ перед ссудным капиталом. За международные кредиты, даже самые льготные (например, кредиты Мирового банка), надо выплачивать проценты и комиссии (стоимость кредита), их необходимо возвращать в назначенный кредитным соглашением срок. Эффективность международного кредита определяется лишь после его использования. Предпринимательский же капитал непосредственно стимулирует производство, создает дополнительные рабочие места, способствует внедрению новых технологий, современных форм международного менеджмента. 2. Вторым критерием классификации международной миграции капитала является деление иностранных инвестиций на: 1) Финансовые вложения зарубежных инвесторов представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, иностранные процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы иностранных юридических лиц, а также международные займы, предоставленные иностранным юридическим лицам. 2) Иностранные инвестиции в нефинансовые активы представлены зарубежными инвестициями в основной капитал, затратами на капитальный ремонт, иностранными инвестициями в нематериальные активы. 3. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на международном рынке, делится на официальный и частный капитал. Официальный (государственный) капитал – средства из государственного бюджета и специальных правительственных фондов, перемещаемые в другие страны или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Частный капитал – средства (собственные или заемные, не связанные с госбюджетом) частных (негосударственных) фирм, предприятий и других негосударственных организаций и объединений, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов. 4. С точки зрения субъектов международной миграции капитала различают: 1) макроуровень – межгосударственный перелив капитала (статистически отражается в платежном балансе стран) 2) микроуровень – межграничный трансферт капитала внутри международных корпораций по внутрикорпоративным каналам. 5.По сроку вложения капитал делится на:

1) долгосрочный капитал – вложения капитала на срок более 5 лет;

2) среднесрочный капитал – экспорт капитала на срок от 1 года до 5 лет;

3) краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

6.По цели экспорта капитала и степени контроля над компанией-реципиентом иностранного капитала зарубежные инвестиции делятся на: Прямые зарубежные инвестиции – вложение капитала с целью получения долгосрочного экономического интереса в стране-импортере капитала, обеспечивающее контроль иностранного инвестора над объектом размещения капитала.

Портфельные зарубежные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. 7.По степени законности выделяют легальные и нелегальные способы миграции капитала. Нелегальные – это те способы миграции капитала, которые идут в обход национального и международного права.

34. Показатели участия страны в процессах ММК можно разделить на абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели: объем экспорта/импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др.

Исходя из сальдо , страны мирового хозяйства классифицируются как преимущественно экспортеры капитала (Япония , Швейцария ), преимущественно импортеры (США , Великобритания ) и с приблизительным равновесием (ФРГ , Франция ).

Другая группа показателей — относительные, которые более реально отражают сложившуюся в ММК расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала:

коэффициент импорта капитала , отражающий долю иностранного капитала в ВВП стран;

коэффициент экспорта капитала , отражающий долю экспортируемого капитала по отношению к ВВП страны;

коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране;

доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве;

темпы роста экспорта (импорта ) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международное перемещение капитала имеет важное значение для развития мирового хозяйства, т.к. ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот , ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке , повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

35. Цели, причины и факторы международной миграции капитала Главной целью экспорта капитала является максимизация прибыли за счет его инвестирования в страны и отрасли, обеспечивающие более высокую прибыль по сравнению со страной происхождения капитала.

Наряду с экономическими целями экспортеры капитала преследуют нередко политические, военно-стратегические, а также социальные цели и интересы. В качестве основных причин экспорта капитала выделяют: 1) «избыток» капитала, т.е. положение, когда его более прибыльно вложить за рубежом, чем в своей стране, из-за несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных регионах и субъектах мирового хозяйства; 2) наличие в странах, импортирующих капитал, более низких издержек производства; 3) благоприятный инвестиционный климат в стране-реципиенте зарубежного капитала, льготный режим для иностранных инвесторов в оффшорных и свободных экономических зонах, а также стабильная политическая и социальная обстановка в стране-импортере капитала; 4) антимонопольные законы, ограничивающие деятельность крупнейших корпораций; 5) освоение и удержание своих и новых ниш на диверсифицированном международном рынке. Основными взаимосвязанными факторами более прибыльного инвестирования за рубежом можно назвать следующие:

1. Инвестируя капитал за рубежом, предприниматели снижают издержки на производство и реализацию соей продукции за счет неуплаты таможенных пошлин и расширяют рынок сбыта за счет обхода нетарифных барьеров.

2. Организация бизнеса за рубежом позволяет иностранным предпринимателям лучше приспосабливаться к условиям местного рынка.

3. В ряде случаев зарубежные корпорации могут снизить издержки производства за счет использования более дешевого сырья и рабочей силы в стране пребывания.

4. Ряд стран-реципиентов иностранного капитала предоставляют льготы зарубежным инвесторам в виде более низкого уровня налогообложения, беспошлинного ввоза необходимого оборудования, экспорта произведенной в этих странах продукции и т.п. Как правило, в наибольшей степени подобные льготы предоставляются для иностранных инвесторов в рамках оффшорных центров, свободных экономических зон и налоговых гаваней.

5. Организация производства на месте позволяет снизить транспортные издержки, особенно при осуществлении трансконтинентальных инвестиций.

6. Более низкие экологические стандарты, существующие в

странах-реципиентах иностранного капитала.

7. В отдельных случаях вывоз товаров из стран – получателей иностранного капитала позволяет окольным путем проникать на рынки третьих государств, установивших эмбарго или квоты на продукцию стран пребывания родительской корпорации.

36. Современные тенденции и последствия международной миграции капитала В числе новых тенденций в процессе международной миграции капитала можно выделить следующие: 1) Экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала. 2) Крупным импортером капитала стали США. 3) Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран. 4) В качестве экспортеров капитала выступают ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган, Р-ка Корея, Бразилия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт) 5) Все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, особенно Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР. Международное движение капитала, занимая ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику: 1. Способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста. 2. Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество. Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства. 3.Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли. Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала. К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие: — вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран; — вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере; — перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующими: — регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента капитала; — привлекаемый капитал создает новые рабочие места; — иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса; — приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента. В свою очередь имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала: — приток иностранного капитала, «подминая» местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности; — бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды; — импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств; — импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны; — использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

37. Финансовые ресурсы мирового хозяйства По широкому определению, финансовые ресурсы мира (мировые финансы) это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. По узкому определению, это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. отношениях между резидентами и нерезидентами. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в движении, перераспределяясь между различными участниками МЭО. Часть из них попадает в золотовалютные резервы, часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на мировом финансовом рынке. Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов. С точки зрения сроков обращения финансовых активов мировой финансовый рынок можно разделить на две части: денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный). Остальная классификация на схеме.

Подтвердите пояснением правильность утверждения

1. Глобализация экономики не проявляется в …

— ограничении международного движения рабочей силы

2. Показатель, рассчитываемый как отношение общего числа иждивенцев к населению трудоспособного возраста, является коэффициентом …

3. Для обеспечения благоприятных внешних условий в системе международных экономических отношении Россия не должна …

— формировать в стране экономику командного типа

4. Пошлины, устанавливаемые на базе двусторонних или многосторонних переговоров, называются …

5. Самый экономически эффективный способ распределения лицензий, который способен принести доходы государственной казне (бюджету), сопоставимые с доходами от таможенной пошлины, называется …

— продажей лицензий на конкурсной основе (аукцион)

6. Высшим органом ВТО является …

7. Взносы стран в международные организации отражаются в платёжном балансе в категории …

— прочие активы и пассивы

8. Принцип, который отражает действие закона стоимости, и способ осуществления дифференцированных условий кредита называется …

9. Для того чтобы вывести из-под высокого налогообложения прибыль, полученную в стране базирования, ТНК устанавливает трансфертные цены …

— существенно выше рыночных

10. Одним из основных, определяющих факторов международной экономической интеграции является …

— повышение эффективности национальных хозяйств

11. Страны-участницы интеграционного объединения обязуются проводить единую таможенную политику при заключении соглашения о …

12. Конечной целью объединения АТЭС (Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество) является создание …

— зоны свободной торговли

13. Цены внутрикорпорационной торговли между находящимися в разных странах подразделениями одной и той же корпорации, которые отличаются от рыночных, называются …

14. Группа статей платёжного баланса, показывающая взаимоотношения между резидентами и нерезидентами в связи с торговлей финансовыми инструментами, не дающими права контроля над объектами инвестирования, называется …

15. Законное платёжное средство на территории выпускающих ее стран называется __________ валютой.

16. Действия участников валютного рынка, направленные на предотвращение потери будущего дохода при изменении валютного курса, называются …

17. Основной целью ЕЭК (Европейская экономическая комиссия) ООН является содействие развитию …

— торговли, научно-технического сотрудничества

18. Согласие правительства одной из стран предоставить другой стране долгосрочные кредиты (с указанием суммы кредита) предусматриваются в межправительственных соглашениях …

— о финансовой помощи

19. Основными торговыми партнёрами России в дальнем зарубежье являются:

— Германия, Италия, Китай, Турция, Польша, Швейцария, Великобритания, США, Финляндия

20. Показатель, характеризующий инновационную деятельность страны, называется индексом …

20а. Смена типов воспроизводства населения называется …

21. С точки зрения международной статистики, отражающей количественное измерение мировой экономики, чаще используется понятие …

22. То, что появилось вместе с человеком, и то, что определяет жизнь общества, (в контексте международных отношений) называется …

23. Важнейшим фактором развития российской экономики в настоящее время является(-ются) ее …

24. Импортный тариф (пошлина) приносит дополнительный выигрыш …

— производителям импортозамещающих товаров

25. Наибольший ограничительный эффект при импорте товара достигается при использовании …

26. Одним из наиболее важных принципов ВТО (Всемирной торговой организации), на которых строится многосторонняя торговая система, является …

— торговля без дискриминации

27. Предприятие, входящие в систему ТНК в принимающей стране, в которой головная компания имеет право решающего голоса, так как владеет более 50 % акций, называется …

28. К причинам возникновения кризиса внешней задолженности не относится

— снижение курса доллара

29. Создание наднациональных регулирующих экономических органов и их вмешательство не только в сферу обращения, но и в сферу производства и финансов происходит в форме …

— экономического и валютного союза

30. Если корпорация объединяет при одном собственнике и под единым контролем важнейшие сферы в производстве конечного продукта, то она называется ______________ транснациональной корпорацией.

31. Баланс международной задолженности и требований (на определённую дату), позволяющий судить об объёме денежных требований и обязательств страны по отношению к другим странам, называется _________ балансом.

32. Валюту, характеризующуюся стабильным валютным курсом, движения которого следуют в основном фундаментальным макроэкономическим закономерностям, называют …

33. К целям ЮНКТАД относится …

— содействие развитию международной торговли в целях ускорения экономического роста

34. Закон, в котором определены участники внешнеторговой деятельности, полномочия и обязанности в сфере правового регулирования внешнеторговой деятельности Президента РФ, Правительства РФ, называется …

— «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности»

35. К преимуществам урбанизации можно отнести …

— экономический рост, за счёт увеличения ёмкости рынков

36. Развитые и развивающиеся регионы являются составными элементами классификации …

37. В основе установления мировых цен на мировом рынке и обмена товарами по этим ценам лежит закон …

38. Если малая страна устанавливает тариф на экспорт, то уровень мировых цен …

39. Перелив капиталов на макроуровне статистически отражается в …

— платёжном балансе страны

40. Движение капитала и товаров внутри ТНК между головным предприятием и зарубежными филиалами представляет собой …

41. Сумма капитальных погашений и процента, действительно выплаченная в иностранной валюте, товарах и услугах по (срочному) долгосрочному долгу, процента, выплаченного по краткосрочному долгу, и погашений (покупки ранее проданных обязательств и затрат) МВФ называется …

— стоимостью обслуживания внешнего долга

42. К преимуществам международной экономической интеграции можно отнести …

— рост ценовой конкурентоспособности за счёт устранения тарифных и нетарифных барьеров

43. Принимающие страны в своих взаимоотношениях с ТНК в большинстве случаев опасаются …

— политического давления с их стороны

44. В число основных источников информации для составления платёжного баланса не входит …

— государственный бюджет страны

45. Современная валютная система основана на системе …

— регулируемых плавающих валютных курсов, не привязанных к золоту

46. Обязательства договаривающихся сторон не проводить дискриминации в отношении взаимных капиталовложений фиксируются в межправительственных …

— соглашениях о защите инвестиций

47. К технологическим факторам глобализации относится …

— создание единого информационного пространства

48. Уменьшение внешнего долга посредством превращения краткосрочной задолженности в долгосрочную, называется …

— консолидацией внешнего долга

49. К специализированным учреждениям ООН в области сельского хозяйства относится …

— продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (ФАО)

50. Процесс интеграции начинается с утверждения …

51. Основоположником неоклассической теории международного движения капитала, считавшим, что капитал движется между странами из-за разницы в норме прибыли, является …

52. Главным(-и) посредником(-ами) на еврорынке между ТНК, государствами и международными организациями является(-ются) …

— транснациональные банки (ТНБ)

53. В зону евро в рамках Европейской валютной системы не входит …

54. Некоторая страна, хранившая прежде все свои валютные резервы в долларах США, решила заменить часть долларов на евро и фунты стерлингов. Подобная политика называется …

— диверсификацией валютных резервов

55. Для первого периода развития мирового хозяйства 1870 – 1913 гг. было характерно …

— усиление перемещения капитала между странами, чему способствовал золотой стандарт

56. Ямайская валютная конференция заложила основные принципы системы

— регулируемых плавающих курсов

57. Конкретные цены на продукцию, согласованные продавцом и покупателем в ходе переговоров, называются …

58. Естественную основу мирового хозяйства составляет(-ют) …

59. В России классификация видов экономической деятельности и информации представлена в …

60. Экспортные пошлины выполняют фискальную функцию и …

61. Скрытое дотирование экспортёров через предоставление льгот по уплате налогов, льготные условия страхования и тому подобное называется …

62. Капитал, находящийся в движении на мировом рынке, источником которого является государственный бюджет, называется …

63. К основным инструментам международного заимствования и кредитования, находящим отражение в платёжном балансе страны, не относится (-ятся) …

64. Цены внутрикорпорационной торговли между находящимися в разных странах подразделениями одной и той же корпорации называются …

65. Обмен долгов на облигации должников или предоставление новых кредитов с целевым назначением оплаты прошлых долгов, называется …

66. К основным предпосылкам создания региональных интеграционных объединений не относится …

— состояние платёжного баланса

67. Если в условиях интеграционного объединения страны договариваются о полной взаимной отмене таможенных тарифов и квот, при этом, проводя свою собственную торгово-экономическую политику в отношении третьих стран, то такое объединение находится на этапе развития …

— зоны свободной торговли

68. Корпоративное предприятие, в котором родительская компания владеет более 50 % собственности и имеет право назначать или отстранять от должности большую часть членов административного, наблюдательного или исполнительного органа, называется …

69. Статистический отчёт, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени, называется …

70. Любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на мировом рынке называется …

71. Основные мировые финансово-валютные центры – это Нью-Йорк, Токио и …

72. Золотовалютный (золотодевизный) стандарт является основной характерной чертой _______________ валютной системы.

73. Региональной группировкой, в которой Россия может занять доминирующее положение, является …

74. Процесс, в результате которого структура населения страны изменяется и население становится городским преимущественно за счёт сельскохозяйственного, называется …

75. К субъектам мирового хозяйства не относятся …

— центральные банки (ЦБ) различных стран

76. Метод исследования международных отношений, реализуемый на основе политического или дипломатического опыта, называется …

77. В структуре внешней торговли большинства развивающихся стран прослеживается зависимость …

— от вывоза какого-либо одного вида сырья

78. Метод торговой политики, требующий от государственных органов и предприятий покупать определённые товары только у национальных фирм, называется …

— политикой в рамках государственных закупок

79. Объективной причиной международной миграции капиталов является …

— неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства

80. Корпорация, головная компания которой принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира, называется …

81. Результат взаимного приспособления и объединения национальных экономик различных стран в единую хозяйственную систему называется …

82. На территории России, Белоруссии и Казахстана действует интеграционная группировка, которая находится в форме …

83. К положительным последствиям деятельности ТНК для принимающей стороны относят …

— получение дополнительных ресурсов

84. Валюта, которая используется для покрытия отрицательного сальдо платёжного баланса, называется …

85. Функцией международной организации, заключающейся в достижении целей за счёт собственных средств, является _______ функция.

86. Ограничительное соглашение (как правило, неофициальное) между экспортёром и импортёром, по которому первый должен принять ряд предложенных импортёром условий, называется …

— «добровольным» самоограничением экспорта

87. Система национальных экономик или хозяйств различных стран, находящихся в постоянной динамике, в развитии, обладающих растущими взаимосвязями и взаимовлиянием, называется …

88. Климатические, космические и водные ресурсы относятся к …

89. Согласно классификации МВФ, в группу «Большая восьмёрка» входят страны …

— основные промышленно развитые

90. Система хозяйственных связей между странами и регионами при участии международных организаций и корпораций называется …

— международными экономическими отношениями (МЭО)

91. Пошлина, устанавливаемая в виде процента от таможенной стоимости товара, называется …

92. Количественная нетарифная мера ограничения экспорта или импорта определённым количеством или суммой на определённый период времени, называется …

93. Страна, в которой располагается головное подразделение международной корпорации, называется …

94. К основной цели функционирующих и вновь создаваемых интеграционных объединений не относится …

95. Если в условиях интеграционного объединения страны вводят единую валюту, то объединение находится на этапе развития …

96. В составе платёжного баланса выделяют два основных раздела: счёт текущих операций и счёт …

— операций с капиталом и финансовых операций

97. Способность экономических субъектов обменивать национальную валюту на иностранную и использовать ее в расчётах называется …

98. Под валютным рынком понимается …

— сфера экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле-продаже иностранной валюты

99. Искусственное резервное и платёжное средство в рамках Ямайской валютной системы, которое существует только в виде записей на счетах и основано на «корзине» из четырёх валют (евро, доллар США, иена, фунт стерлингов) называется …

— специальными правами заимствования (СДР)

100. Основная задача ФАО (Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН) заключается в координации работы …

— межправительственных организаций по вопросам сельского хозяйства

101. Многочисленные объединения групп стран, не перешедшие в интеграционную форму и служащие форумом для обсуждения региональных проблем, называются …

— региональными международными организациями

102. В торговых договорах и соглашениях общего типа страны предусматривают взаимное предоставление …

— режима наибольшего благоприятствования

103. К положительным последствиям вступления России в ВТО относится …

— получение права режима наибольшего благоприятствования

104. Равновесная цена на свободном мировом рынке должна отвечать по крайней мере двум требованиям: она должна быть одной и той же в торгующих между собой странах и …

— количество экспортируемого товара должно быть равным количеству импортируемого товара

105. Если в условиях интеграционного объединения страны вводят единый таможенный тариф в отношении третьих стран, то объединение находится на этапе развития …

106. Основным центром мировой интеграции не является _________ регион.

107. На максимально возможном уровне обобщения платёжный баланс состоит из потоков реальных ресурсов – экспорта и импорта товаров и услуг и …

— соответствующих им потоков финансовых ресурсов

108. Для современной валютной системы не характерна(-о) …

— наличие фиксированной цены на золото

109. Наибольшее количество региональных организаций находится в …

110. Для вступлении в МБРР (Международный банк реконструкции и развития), Россия, как и другие страны сначала вступила в …

— МВФ (Международный валютный фонд)

111. Общая совокупность элементов природы, которые могут в тот или иной момент быть использованы в мировом хозяйстве, называется …

112. В мировом хозяйстве Россия известна как крупный производитель …

113. Все виды таможенных пошлин выполняют __________ функцию.

114. К современным особенностям ТНК не относится(-ятся) …

— использование только национальных ресурсов

115. Создание Европейского союза началось с подписания договора о …

— Европейском объединении угля и стали (ЕОУС)

116. Основным принципом построения платёжного баланса является …

— двойная запись всех сделок

117. Платёжное средство других стран законно или незаконно используемое на территории данной страны, называется _____________ валютой.

118. Характерным признаком Парижской валютной системы было существование золотого стандарта в форме …

119. К объективным причинам активизации процесса создания международных организаций не относится (-ятся) …

— согласованность интересов ТНК и национальных правительств

120. Промышленный сектор включает обрабатывающую промышленность и …

121. МВФ является субъектом международных экономических отношений на _______ уровне.

122. При установлении экспортной пошлины сокращается величина экспорта, а цена внутри страны на экспортируемый товар …

123. Капитал, классифицируемый по сроку вложения, и предоставляемый на период от 1 до 3 лет, называется …

124. Обсуждением пересмотра государственных долгов обычно занимается …

125. По географическому (территориальному) признаку международные организации делятся на …

— общемировые и региональные

126. Разность стоимостных оценок экспорта и импорта образуют …

127. ТНК вносят существенный вклад в глобальное мировое хозяйство, в частности в сфере …

— оптимального размещения производства

128. Страны, в которых хозяйственная деятельность опирается на сельскохозяйственное производство и добывающую промышленность, входят в группу стран …

129. Письменное разрешение сроком до одного года на ввоз или вывоз, выдаваемое правительством конкретной фирме на осуществление одной внешнеторговой сделки, называется …

130. В товарной структуре импорта России преобладает (-ют) …

— транспортные средства и оборудование

131. К отрицательным чертам воздействия ТНК на экономику принимающей стороны относят …

— захват иностранными фирмами наиболее развитых и перспективных сегментов промышленного производства

132. Вмешательство Центрального банка страны в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты называется …

133. Требования и пассивы, которые возникают в результате прямого предоставления кредита поставщикам и покупателям по сделкам с товарами и услугами называются …

134. Соглашение двух или более государств об объединении их таможенных территорий и проведении единой внешнеторговой политики в отношении других стран называется …

135. Квота — это государственное ограничение экспорта — импорта.

136. Квоты относятся к … методу торговой политики

137. Количественные нетарифные ограничения включают в себя .

138. Регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешение, выдаваемое государственными органами на экспорт или импорт товаров, называется.

139. Разовое разрешение на импорт или экспорт товара с указанием количества товара, стоимости, страны происхождения, фирмы-экспортёра, срока действия лицензии, называется…

141. Демпинг предполагает продажу товара по .

142. Протекционизм необходим как временная мера для…

143. Наибольший протекционизм характерен для таких сфер мирового рынка услуг, как . (укажите не менее двух вариантов ответа)

МЕЖДУНАРОДНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ТОРГОВЛИ: РОЛЬ ГАТТ/ВТО

145. К основным инструментам внешнеторгового регулирования относятся … (укажите не менее двух вариантов ответа)

146. Основой всемирной торговой организации (ВТО) является … (укажите не менее двух вариантов ответа)

147. ГАТТ (Генеральное соглашение по тарифам и торговле) была создана для.

148. ГАТТ (Генеральное соглашение по тарифам и торговле) — многосторонний документ, который содержал .

149. Важнейшими функциями ГАТТ, которые унаследовала ВТО, являются … (укажите не менее двух вариантов ответа)

150. Принципами деятельности ВТО (Всемирная торговая организация) не являются.

151. Высшим органом ВТО в структуре этой организации является.

152. В функции Генерального совета ВТО входит … (укажите не менее двух вариантов ответа)

153. Торгово-политический режим, включённый в ВТО, называется .

154. Режим наибольшего благоприятствования предполагает … (укажите не менее двух вариантов ответа)

155. В соответствии с Соглашением по торговым аспектам зашиты прав интеллектуальной собственности (ТРИПС), действующего в рамках правовой базы ВТО, цепью соглашения является .

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.025 с) .

Международное движение капитала

Международное движение капитала.

Сущность и формы международного движения капитала.

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является движение капитала между странами. Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства — исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.

Формы международного движения капитала

Международное движение капитала как фактора производства приобретает различные конкретные формы.

По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

Официальный (государственный) капитал — средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

Частный (негосударственный) капитал — средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом.

Но, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

По характеру использования выделяют:

Предпринимательский капитал — средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

Ссудный капитал — средства, даваемые взаймы с целью получения процента.

По сроку вложения выделяют:

Среднесрочный и долгосрочный капитал — вложения капитала сроком более чем на 1 год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Краткосрочный капитал — вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

По цели вложения капитала выделяют:

Прямые инвестиции (direct investments) — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) — вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.

Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве.

Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Прежде всего, активизируется деятельность частного сектора, расширяется выход на внешние рынки и облегчается доступ к новым технологиям и методам управления. В этом случае больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования. Кроме того, приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности.

За 2012 год прямые инвестиции в экономику России поступили в размере 13 миллиардов долларов, что на 4,6% больше, чем за такой же период 2011 года. Также увеличился объем портфельных инвестиций почти в 3 раза и составил 1,5 миллиардов долларов по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Прочие инвестиции в экономику Российской Федерации понизились на 17,2% и составили 101 миллиардов долларов.

Накопленный иностранный капитал в экономике России на конец сентября 2012 года составил 353 миллиардов долларов, что на 9,3% выше по сравнению с таким же периодом 2011 года. Самый большой удельный вес в накопленном иностранном капитале относится к прочим инвестициям, которые осуществляются на возвратной основе. Их показатель составил почти 60% (58,3% на конец сентября 2011 года), доля портфельных инвестиций составила — 2,5% (2,6%), прямых — 38,3% (39,1%).

Прямые иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции играют особую роль среди форм международного движения капитала. При переходе товарного производства от стадии мирового рынка к стадии мирового хозяйства возникает международное перемещение уже не только товара, но и факторов его производства, прежде всего, капитала в форме прямых инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции (foreign direct investments) — приобретение длительного экономического интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятие с прямыми инвестициями).

Согласно приведенному выше определению (принятому в МВФ, ОЭСР и в системе национальных счетов ООН), к прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое инвестирован его капитал.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) включают:

инвестирование «с нуля» — создание за границей полностью нового предприятия (включая расширение производственных мощностей, полностью принадлежащих иностранному инвестору);

покупку долей акций зарубежного предприятия — в зависимости от страны сделка учитывается как ПИИ, если покупаемый пакет акций более 10-20% уставного капитала зарубежной компании;

реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;

внутрикорпоративные займы — между прямым инвестором (материнской компанией), с одной стороны, и дочерними, ас-социированными компаниями и филиалами, — с другой.

Основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются совместные предприятия (СП). Согласно российскому законодательству предприятие с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как российская компания.

Доля иностранного капитала в совместных предприятиях, созданных на территории России, составляет в среднем 35-45%, причем прослеживается тенденция к росту этого показателя, что, прежде всего, связано со стремлением получить льготы при налогообложении.

Большинство совместных предприятий создавалось в основном в сфере мелкого и среднего бизнеса в сфере услуг и в тех отраслях экономики, где гарантированы быстрая окупаемость вложений и доходы в свободно конвертируемой валюте.

При создании совместных предприятий используются различные организационно-правовые формы, включая предприятия со 100%-ым иностранным капиталом, причем доля предприятий, полностью контролируемых иностранными инвесторами, неуклонно растет.

Российское законодательство предусматривает возможность создания на территории страны отделений и филиалов иностранных компаний, которые должны быть зарегистрированы как российские компании со 100%-ым иностранным капиталом. По такому принципу в России функционируют отделения зарубежных коммерческих и государственных банков.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

Прямой инвестор — государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.

Позитивные и негативные проявления эффекта прямых иностранных инвестиций.

Капитал крайне важен для экономического развития: инвестиции в производство и человеческий потенциал являются основой для успешного развития общества. ПИИ дают возможность не только привлечь финансовые ресурсы, недостающие национальным экономикам, но и приобщить их к современной технике, организации производства и опыту создания рыночных институтов. Таким образом, ПИИ являются для развития стран гораздо большим, чем просто финансовыми потоками. Они концентрируют в себе другие факторы экономического развития: вместе с прямыми инвестициями в страну движутся новые технологии, квалифицированный персонал, образовательные программы для местного населения.

ПИИ инвестиции оказывают различное влияние на экономики развитых и развивающихся стран. Развитые страны безусловно выигрывают от активизации потоков ПИИ. Большинство ТНК, являясь глобальными агентами ПИИ, принадлежат развитым странам и являются для них важным источником материальных средств. Развитые страны с помощью ПИИ во многом определяют развитие более трети стран мира, действуя преимущественно в собственных интересах. Приток ПИИ в развитые страны становится дополнительным стимулом дальнейшего развития и без того уже высокоэффективной экономики. Качественная нормативно-правовая база, высокий уровень развития банковских институтов, высокая привлекательность экономики для реинвестирования прибылей, полученных ТНК, позволяют развитым странам получать максимальную выгоду от привлеченных ПИИ.

Что касается развивающихся стран и стран с переходной экономикой, то мнения о том, насколько прямые иностранные капиталовложения полезны для экономического развития этих стран, различны. К пониманию потенциального вклада ПИИ в экономическое развитие принимающей страны приводят две альтернативные концепции.

Первая подчеркивает, что иностранные инвесторы наращивают капиталовложения в производство, что при условии конкуренции со стороны местных фирм приводит к увеличению производительности труда.

Вторая делает упор на потенциально разрушительное воздействие, которое некоторые иностранные инвесторы могут оказать на местные экономики, если нет конкуренции со стороны местных производителей. Оба эти представления имеют право на существование. Но при этом предсказывают абсолютно противоположные результаты. Встает вопрос, какая же из этих двух моделей лучше отражает влияние ПИИ на экономическое развитие развивающихся стран, и каким образом можно уменьшить вероятность отрицательного воздействия ПИИ.

Возможно, основным преимуществом первой концепции является то, что она описывает, как ПИИ могут разбить порочный круг бедности, не позволяющий многим развивающимся странам вырваться вперед. Низкая производительность труда, характерная для развивающихся стран, определяет низкий уровень конкурентоспособности национальных товаров на мировом рынке, а это приводит к недополучению прибыли национальными производителями. А раз нет дополнительных прибылей — нечего инвестировать в модернизацию производства и обновление основных

фондов, что необходимо для повышения производительности труда. ПИИ являются практически единственным способом разорвать этот порочный круг. Прямые иностранные инвестиции, приходящие в страну, позволяют модернизировать производственный процесс, организовать эффективную систему управления и маркетинга. В результате, при наличии нормальной конкурентной среды, ПИИ должны повысить производительность труда, увеличить объем производства и привести к экономическому росту страны-реципиента, что приведет к повышению конкурентоспособности страны в системе мирового хозяйства.

Вторая концепция концентрирует свое внимание на негативном влиянии ПИИ на перспективы экономического развития слаборазвитых стран. Согласно этому представлению, ПИИ, поставляемые иностранными компаниями в отрасли с несовершенной конкуренцией и высоким по цене порогом вхождения в отрасль (автомобильная, электронная и т.п.), пагубно воздействуют на слабо конкурентоспособные экономики стран-реципиентов. При отсутствии законодательных ограничений и достойных конкурентов иностранным компаниям удается занять в подобных отраслях практически монопольное положение. При этом у национальных производителей фактически не остается никаких шансов восстановить свои позиции в отрасли, так как ТНК намного мощнее экономически. Такая ситуация явно неблагоприятна для принимающей страны, поскольку для иностранной компании открываются широкие возможности для злоупотребления своим положением: от установления завышенных цен на товары до банального выкачивания денег из принимающей страны. В этом случае прибыли получаемые ТНК не реинвестируются в развитие отрасли, а выводятся из страны, что негативно сказывается как на конкурентоспособности отрасли, так и на конкурентоспособности страны в целом.

Так какая же из этих моделей наиболее правильно описывает влияние ПИИ на экономическое развитие развивающихся стран и стран с переходной экономикой?

Исследования воздействия ПИИ на экономику стран-реципиентов, проведенные ведущими учеными UNCTAD и ОЭСР, привели к трем основным выводам:

ПИИ оказывают положительное влияние на экономику принимающей страны только при наличии четкой правительственной программы взаимодействия с иностранными инвесторами и грамотной политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций;

При отсутствии четкой программы и продуманной политики взаимодействия с глобальными компаниями, осуществляющие финансовые вливания в страну, приток ПИИ может крайне негативно повлиять как на международную конкурентоспособность страны, так и на перспективы ее дальнейшего экономического роста;

Необходимым условием положительного влияния ПИИ, приходящих в страну, является высокая степень конкуренции в тех отраслях, в которые приходят иностранные инвестиции.

Таким образом, действия принимающей стороны по стимулированию или торможению конкуренции являются важнейшим фактором, определяющим будет ли эффект от присутствия в экономике страны глобальных фирм положительным или отрицательным.

Другим важнейшим условием положительного влияния ПИИ на экономику принимающей страны является, по мнению специалистов UNCTAD, налаживание связей глобальных компаний с местными производителями, поскольку именно эти связи являются наиболее мощным каналом для утечки навыков, знаний и технологий от иностранных филиалов в местную экономику. Такого рода связи выгодны и для иностранных филиалов и для отечественных поставщиков, а также в целом для экономики страны, где они формируются.

Для иностранных филиалов связи с местными поставщиками обеспечивают снижение производственных издержек в принимающих странах, позволяют повысить

уровень специализации и гибкости при более четкой адаптации технологии и продукции к местным условиям. Наличие развитых в технологическом отношении поставщиков, может открыть иностранным филиалам доступ к внешним технологическим и кадровых ресурсам и тем самым обеспечить подпитку их собственных инновационных усилий. Прямым результатом влияния таких связей на отечественных поставщиков, как правило, является рост производства и занятости. Эти связи способны также послужить каналом для обмена знаниями и навыками между сотрудничающими фирмами. Плотная сеть связей может внести вклад в повышение эффективности производственной деятельности, рост производства, наращивание технологического и управленческого потенциала, а также в диверсификацию рынков. И наконец, для принимающей страны в целом такие связи служат стимулятором экономической активности, а там, где местные ресурсы замещают импортируемые, улучшают состояние платежного баланса. Укрепление позиций местных поставщиков может привести к перетоку осязаемых и неосязаемых активов в остальную часть экономики принимающей страны и способствовать динамичному развитию предпринимательского сектора.

В развитых странах, где покупатели и поставщики являются технологически сильными и состоятельными, потоки знаний имеют обоюдную направленность и связаны главным образом с новыми технологиями, продуктами и методами организации работы. В большинстве развивающихся стран, поставщики относительно слабы, поэтому потоки будут носить, скорее всего, более односторонний характер: от иностранных филиалов к отечественным фирмам.

Разумеется, не все связи такого рода являются одинаково благотворными для принимающих стран. Например, в условиях режимов жесткой защиты иностранные филиалы могут наладить значительные связи, но не иметь при этом особых стимулов для инвестирования в модернизацию технологического потенциала поставщиков. Вместо этого такие связи могут способствовать созданию базы поставщиков, которые окажутся не способными выжить в условиях международной конкуренции. Связи, налаживаемые в конкурентной среде и подкрепляемые усилиями по наращиванию потенциала поставщиков, скорее всего, будут технологически более выгодными и динамичными. Цель заключается не в том, чтобы поощрять налаживание связей ради них самих, а в том, чтобы делать это там, где они являются благотворными для экономики принимающей страны.

Прямые иностранные инвестиции оказывают значительное влияние на структуру рынка принимающей страны. В развитых странах, являющихся донорами ПИИ, наблюдается сильная зависимость между концентрацией производства и оттоком ПИИ. Для стран-лидеров по оттоку ПИИ (например, США, Великобритания, Франция, Германия, Швеция, Япония), характерна высокая степень концентрации производства, в особенности в отраслях с большим эффектом масштаба и высокой интенсивностью рекламной и инновационной деятельности. В странах-реципиентах ПИИ также прослеживается взаимосвязь между притоком иностранных инвестиций и увеличением концентрации производства в областях несовершенной конкуренции. В странах, получающих крупные объемы ПИИ, показатели иностранного владения и промышленной концентрации оказываются сильно коррелированны. Подобные выводы были сделаны экспертами Мирового Банка на основе анализа макроэкономических показателей Бразилии, Мексики, Малайзии и некоторых других развивающихся экономик в Латинской Америке и Юго-Западной Азии. На основе этих данных можно сделать вывод, что ПИИ в целом положительно влияют на структуру рынка принимающих стран, так как высокая степень концентрации производства способствует интенсификации межфирменного взаимодействия, налаживанию новых деловых связей, ускорению инновационного процесса, повышению эффективности использования природных ресурсов.

Оценивая влияние притока ПИИ на конкурентоспособность принимающих стран в системе мирового хозяйства, можно сделать следующие выводы:

Важнейшим фактором, определяющим положительное влияние притока ПИИ на конкурентоспособность страны, являются действия принимающего государства, направленные на стимулирование конкуренции, повышение прозрачности экономики, либерализацию финансовых институтов, дебюрократизацию экономики;

Наличие созданной на государственном уровне продуманной программы по привлечению и использованию ПИИ, стимулирующей более тесное сотрудничество между национальными производителями и иностранными инвесторами, способно многократно увеличить выгоды от притока ПИИ в страну;

Положительное влияние на конкурентоспособность и экономическое развитие страны оказывает лишь долгосрочный иностранный капитал, краткосрочный же спекулятивный капитал напротив порождает финансовую неустойчивость и зачастую оказывает весьма негативное влияние на экономику принимающей страны.

Таблица 1 – Достоинства и недостатки прямых иностранных инвестиций для стран-экспортеров и стран – импортеров.

Прямые иностранные инвестиции ТНК

НК размещают в разных странах свои материальные и нематериальные активы (капитал, технологию и НИОКР, организационный и управленческий опыт, торговые звенья) с целью повысить свою конкурентоспособность и эффективность, находящую выражение в прибыли. Вместе с тем деятельность ТНК укрепляет ресурсную и производственную базу принимающих стран, расширяет их экспортные возможности, способствует реструктуризации их экономики и в результате улучшает их экономическое положение. В принципе ТНК оказывают позитивное воздействие и на экономику тех стран, «откуда они родом», где находятся их штаб-квартиры.

Каковы движущие силы, превращающие крупную компанию в транснациональную? Ответ на этот вопрос не так прост, как может показаться с первого взгляда. И стандартное соображение — погоня за прибылью — хотя и справедливо, далеко не достаточно для объяснения. Поскольку здесь действует целый ряд причин, причем не во всех случаях они одинаковы.

В одних случаях это, конечно, то, что называется экономикой, или эффектом масштаба. Выходя все больше на глобальные рынки, компании наращивают производство, «набирают вес», становятся крупнее, а вместе с тем эффективнее. Однако в авиационной промышленности крупнейший производитель — американский «Боинг» так и не превратился в ТНК (все производство сосредоточено в США), хотя и связан с поставщиками и субподрядчиками в десятках стран. То же самое справедливо в отношении другого производителя в этой же отрасли — европейской компании «Эрбас индастриз», состоящей из четырех отдельных фирм в четырех европейских странах, где только и находится их производство.

Особого внимания заслуживает другая форма эффекта масштаба, какую представляет, например, компания «Кока-Кола». Здесь решающую роль играют масштабы не производства, а сбыта, маркетинга на основе сети независимых фирм, действующих по лицензии главной компании.

Другой фактор в создании ТНК — вертикальная интеграция, связанная с приобретением фирм-поставщиков или фирм-потребителей. Так обеспечиваются гарантии устойчивости для источников снабжения или каналов сбыта. И если поглощаемые фирмы находятся за границей, головная компания превращается в транснациональную.

Третий фактор — конкурентная борьба в масштабах мирового рынка. Крупные компании, выросшие в конкурентной среде, характерной для развитых стран, наилучшим образом приспособлены к этой борьбе.

Наконец, формирование ТНК само по себе порождает своеобразную цепную реакцию, вытягивая вслед за собой на международный уровень смежные с ними обслуживающие производства, поставляющие необходимые товары и услуги. Примерами могут служить компании средств связи или соответствующие инжиниринговые, лизинговые или консультационные фирмы.

Примерно половина всех прямых иностранных инвестиций осуществляется посредством слияний и поглощений, преимущественно среди фирм в развитых странах.

Вместе с тем отраслевая структура этих инвестиций постепенно изменяется. Если прежде преобладали инвестиции в сырьевые отрасли, особенно в нефтедобычу для вывоза за границу, то в настоящее время все большая часть этих инвестиций нацелена на использование местного рынка, особенно по мере роста уровня жизни в этих странах и отсюда спроса на автомашины, компьютеры и другие предметы потребления. Вот почему автомобильные компании создают свои предприятия в Таиланде и Бразилии: не для экспорта автомашин в Японию или США, а для сбыта их в Юго-Восточной Азии и Южной Америке. Отчасти по этой же причине (особенно работая на перспективу) именно Китай занимает ныне ведущее место среди развивающихся рынков по привлечению иностранных инвестиций (хотя в 80-е годы их там почти не было).

Об общих масштабах и динамике всего процесса, связанного с развитием ТНК, прямыми иностранными инвестициями и интернационализацией производства, можно судить по следующим данным.

Что касается иностранных прямых инвестиций ТНК, то в последние годы они росли в 3 раза быстрее, чем внутренние инвестиции, хотя на их долю приходится всего 6% ежегодных инвестиций в промышленно развитых странах. Еще одна показательная цифра: 70% всех международных платежей, связанных с кредитами и лицензиями, представляют платежи между материнскими компаниями и их заграничными филиалами.

В условиях растущей глобализации внешняя торговля оказывается во все более тесной связи с прямыми инвестициями, развиваясь на основе этих инвестиций, приобретая вследствие этого большую устойчивость, постоянство и предсказу­емость.

Эти процессы находят отражение и в политике, касающейся режима иностранных инвестиций.

Общая тенденция здесь такова, что наряду с либерализацией внешнеторгового обмена происходит (хотя и в меньшей степени) либерализация в области иностранных инвестиций.

Анализ прямых иностранных инвестиций ТНК, их масштабы и динамика обнаруживают существенную закономерность: ведущая, преобладающая роль во всех этих процессах принадлежит наиболее развитым индустриальным странам, причем не только в качестве доноров, откуда поступают за границу эти инвестиции, но и — что необходимо особо подчеркнуть — в качестве реципиентов, куда направляются инвестиции. Чем более развита в экономическом отношении та или иная страна, тем больше участвует она в современных условиях в этом двустороннем движении прямых инвестиций. Справедливо и обратное: менее развитые страны в гораздо меньшей мере «притягивают» иностранный капитал (в форме прямых инвестиции) и, конечно, еще меньше служат источником таких инвестиций.

Закономерным результатом этих процессов явилась концентрация основного массива прямых иностранных инвестиций в развитых странах, прежде всего в странах, представляющих три основных экономических центра современного мира: США, Европейский Союз, Япония.

В заключение сформулируем в структурной форме основные моменты, относящиеся к ТНК и прямым иностранным инвестициям.