Банкротство с экономической точки зрения это

Банкротство организации – это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях.

В ст. 2 Федерального закона 1998 г. дается следующее определение:

Банкротство (несостоятельность) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Процедуру банкротства организации следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения.

Банкротство с экономической точки зрения – это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных прежде всего неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т.е. рисками руководителей и собственников организации.

Банкротство с юридической точки зрения – это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды:

1. Реальное банкротство организации – характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

2. Временное, условное банкротство – характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности[2], затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов[3] организации превосходит объем ее долгов.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство – характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. (уголовно наказуемо).

4. Фиктивное банкротство – ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов.

Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственности и права перед внешними субъектами права.

Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства – это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами.

Права с точки зрения процедуры банкротства – это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным – погашение кредиторской задолженности.

Как уже отмечалось выше, банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные последствия:

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 7648 — | 7297 — или читать все.

193.124.117.139 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Банкротство (несостоятельность) юридического лица: понятие и признаки, особенности, общая характеристика, правовое регулирование. Закон о несостоятельности (банкротстве) юридических лиц

Понятие несостоятельности (банкротства) юридического лица не понаслышке знакомо государственным служащим, предпринимателям, специалистам, а также студентам экономических и юридических специальностей. Кто-то из столкнувшихся с данным термином штудирует билеты перед экзаменом, кто-то пишет курсовые или дипломную работу. В более поздний и трудный период жизни с данным явлением встречаются в судах, государственных органах, входя в различные комисии или — в худшем случае — будучи владельцем неплатежеспособного предприятия. Далее более подробно раскроем особенности несостоятельности (банкротства) юридических лиц.

Банкротство: общее понятие

Если рассматривать данный термин в общепринятом виде, то его значение — неплатежеспособность. Подобные ситуации возникают в момент, когда предприятие или физическое лицо не может рассчитаться со своими обязательствами в отношении банков, налоговых органов, поставщиков или других категорий кредиторов.

Впрочем, в просторечье иногда банкротом называют безработного человека, у которого закончились средства к существованию.

Общая характеристика несостоятельности (банкротства) юридического лица и стереотипы о неплатежеспособности имеют много общего. Вне экономических и юридических отношений, когда человек не имеет денежных средств или их недостаточно, чтобы расплатиться с долгами, как уже было сказано, его называют банкротом. Нормативно-правовые акты дают более подробную информацию. О ней — далее.

Банкротство (несостоятельность) юридического лица с точки зрения законодательства

Важно отметить, что данное явление нельзя описать каким-то одним нормативно-правовым актом. В Российской Федерации главным регулятором со стороны законодательства выступает Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» юридических лиц N 127-ФЗ от 2002 года. Кроме вышеописанного акта, процедура и понятие банкротства регулируются Гражданским кодексом РФ. После 127-ФЗ ГК занимает важную позицию и центральное место. Последний также регулирует несостоятельность (банкротство) юридических и физических лиц.

Кроме того, в данный список можно включить другие федеральные законы:

• Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (с изменениями и дополнениями).
• Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса».
• Постановление Правительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 «О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих».

Сюда же входят и многие другие ФЗ о несостоятельности (банкротстве) юридических лиц, которые применяются в соотвествии с той или иной ситуацией.

Вышеперечисленные акты включают в себя такие основные понятия, как:

• должник;
• кредитор;
• несостоятельность (банкротство) юридических лиц;
• обязательные платежи.

В качестве должника может выступать физическое лицо, индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, которые не способны погасить требования своих кредиторов по денежным обязательствам или обязательным платежам в течение срока, установленного законом о несостоятельности (банкротстве) физических лиц.

Кредитор — как правило, это юридическое лицо, в отношении которого лежит обязанность должника по оплате финансового долга.

Банкротство (несостоятельность) юридического лица признается арбитражным судом. Понимается как отсутствие у должника способности удовлетворить требования кредитора в отношении денежных обязательств.

Обязательные платежи — это налоги, пошлины, различные сборы и отчисления, например, в Пенсионный фонд или на медицинское страхование работника.

В целом правовое регулирование несостоятельности (банкротства) юридического лица представляет собой довольно сложную систему. Это переплетение множества норм права различного уровня, а также положений и статей из ГК РФ, определяющих такое явление, как несостоятельность (банкротство) юридических лиц. Кратко его объяснить практически невозможно.

С точки зрения делопроизводства

Понятие и признаки несостоятельности (банкротства) юридического лица включают в себя множество элементов. Если рассматривать процедуру выявления неплатежеспособности на основе судебного права, то, как было описано выше, сам факт банкротства должен установить арбитражный суд. Смысл этого в том, чтобы урегулировать обострившуюся ситуацию между предприятием и кредиторами на законных основаниях. Главная цель — эффективно распределить имущество предприятия и по возможности удовлетворить интересы обеих сторон конфликта, а именно — предприятия и кредиторов.

Закон о несостоятельности (банкротстве) юридических лиц гласит: организация считается неплатежеспособной, если обязательства по уплате долгов не были исполнены в течение трех месяцев с даты просрочки.

Кроме того, законодательство предусматривает возможность для организаций улучшить положение своих дел, но только под контролем арбитражного суда, самих банков, а также специальных комиссий и управляющих, о которых будет написано далее.

Банкротство с экономической точки зрения

В целом определение схоже с правовым. Понятие и признаки несостоятельности банкротства юридического лица: в данном случае под несостоятельностью понимается необходимость прохождения процедуры ликвидации предприятия или его оздоровления. Это обусловлено тем, что организация-заемщик не в состоянии удовлетворить требования кредиторов.

Данная ситуация возникает при наличии определенных симптомов банкротства, т. е. причин, из-за которых предприятие не может расплатиться с долгами. Сюда может входить, например, неправильный менеджмент компании, когда из-за действий руководства или лиц, исполняющих определенные обязанности, предприятие начинает нести убытки и постепенно разоряется. Другой причиной может быть внешняя среда: резкое колебание спроса на продукцию или услугу, глобальные экономические факторы, такие как скачки курсов валют, а также выход на рынок более сильных конкурентов или их сговор. Иногда может повлиять политическая обстановка, например санкции. Также сюда можно отнести и технические факторы — неполадки в сфере банковских платежей или сбой оборудования в случае с различными финансовыми предприятиями может стать критичным.

Иногда причиной несостоятельности могут стать целенаправленные преступные действия работников организации, например уход от налогов или погашение долгов, а также утаивание или вывод активов предприятия. Однако подобные действия являются строго наказуемыми в соответствии с Уголовным кодексом РФ.

Признаки несостоятельности (банкротства) юридического лица

За редким исключением, практически ни одно предприятие не может разориться в один миг. Прежде чем организация перейдет в стадию несостоятельности, она приобретет ряд критериев, которые в совокупности называются предбанкротным состоянием.

Формальный признак — неспособность на протяжении длительного времени рассчитаться по своим различным обязательствам. В целом их появление означает также и возбуждение судебных разбирательств.

При проведении аудита наиболее эффективно комплексное рассмотрение неформальных признаков банкротства. Часто контроль за такими тенденциями позволяет спасти предприятие не только от несостоятельности, но также и от лишних процедур, связанных с оздоровлением финансовой ситуации. Неформальные признаки можно разделить на два условных подвида:

• документарные — так или иначе связанные с финансовыми отчетами, бухгалтерией и управленческим учетом;
• косвенные — связанные непосредственно с самим руководством предприятия, моделью управления и поведением ответственных лиц.

Итак, документарные признаки — это те, которые как-то отражаются в финаносвой отчетности и в других документах предприятия. Они проявляются опять же в длительной задолженности организации перед кредиторами, а также в резких изменениях бухгалтерского баланса. Например, это может быть появление большого количества свободных средств у предприятия, резкий рост или снижение запасов, задержка заработных плат, большая дебиторская задолженность. В общем, это любые необоснованные значительные изменения, которые затрагивают финансовую составляющую организации.

Косвенные признаки несостоятельности банкротства юридического лица, как правило, являются наиболее ранними. Несостоятельность организаций начинается именно с подобных тенденций. Как было сказано выше, это в первую очередь изменение поведения руководства компании или некоторых ответственных лиц. Очень важно обратить внимание на конфликты внутри управленцев, а также на различные необоснованные нововведения (попытки спекулировать, неадекватная ценовая политика и т. д.). Если один из собственников предприятия резко продает свою долю, то это также будет являться косвенным признаком неблагоприятного положения дел. Сюда же относится резкое изменение долгосрочных планов, стратегии компании, что может послужить причиной оттока клиентов и, как следствие, финансовых трудностей, которые породят всю цепочку, вплоть до ликвидации.

Реорганизация

Это очень важная процедура для предприятия-должника — по сути, второе дыхание, которое может спасти деятельность организации. Состоит из двух мер: внешнее управление и санация.

Внешнее управление заключается в передаче имущества должника специально назначенному арбитражному управляющему. Процедура проводится по решению суда. Если проблемы на предприятии были связаны именно с неграмотными (а иногда и преступными) действиями высшего руководства, то внешнее управление может вывести организацию из кризиса, особенно в крупные фирмы, обладающие большим числом активов или производственных мощностей.

Санация — мера, которая заключается в дополнительном финансировании предприятия-должника. Источниками средств для оказания помощи может быть государство, сам собственник предприятия, а в некоторых случаях кредиторы. Подобные меры применяются зачастую в отношении стратегически важных для страны предприятий, например различных заводов или банков.

Ликвидация

Данные процедуры позволяют постепенно свернуть деятельность фирмы-банкрота. Условно данные меры можно разделить на два подвида:

• добровольная ликвидация (под контролем кредиторов);
• принудительная (по решению суда).

В первом случае организация сворачивает свою деятельность посредством заключения мирового соглашения. Как правило, при этом кредитор получает часть имущества заемщика или какие-то иные способы урегулировать конфликт. Подобные соглашения могут быть подписаны в любое время и на любой стадии судебного процесса по банкротству.

Принудительная ликвидация подразумевает собой длительный судебный процесс, который по закону решит спор кредитора и заемщика. В данном случае будут использованы различные административные рычаги, распределение имущества между банками, более того, возможны санкции в отношении ответственных лиц.

Виды банкротства

Как правило, различные понятия в экономике и праве для удобства принято классифицировать. Несостоятельность (банкротство) юридических лиц делится на различные подвиды. Далее будут перечислены наиболее часто встречаемые:

• Реальное банкротство. Характеризуется невозможностью организации расплатиться по своим обязательствам в силу полученных убытков и оттока собственного и заемного капитала. Исходя из этого, ведение дел на таком предприятии становится невозможным. Далее арбитражный суд на законных основаниях объявляет такую фирму неплатежеспособной.
• Временное банкротство. Часто связано с большой дебиторской задолженностью, при которой значительная часть продукции не была оплачена, но при этом осталась ликвидной. Подобное приводит к появлению долгов перед кредиторами, а также к отражению проблем в финансовой отчетности предприятия. Подобные ситуации — не редкость, в таких случаях арбитражный суд или кредиторы могут дать дополнительное время для исполнения обязательств. Также может быть назначен сторонний управляющий или надзор за деятельностью компании. Большой процент подобных предприятий восстанавливает свою деятельность.
• Умышленное банкротство. Несет наиболее тяжкие последствия для менеджмента предприятия. Как правило, используется в целях сокрытия активов, ухода от налогов, продажи или разделения имущества, хищения и прочей незаконной деятельности. Такие процессы обычно превращаются в уголовные дела в отношении руководителей компании, а также в миллионные штрафы и запреты занимать определенные должности на продолжительное время.
• Фиктивное банкротство (несостоятельность) юридического лица. Схема схожа с предыдущим видом, но его цель — это получение наиболее выгодных условий от кредиторов, например снижение процентных ставок по кредитам или отсрочка платежа. Как и предыдущий вид несостоятельности, в большинстве случаев создает тяжкие последствия для руководителей компании, вплоть до уголовных дел и реальных тюремных сроков.

Банкротство физических лиц

В данном случае предусмотрен иной порядок рассмотрения несостоятельности. Взаимоотношения с органами власти, судами, а также кредиторами регулируются по-другому. Теперь применяется Федеральный закон №476-ФЗ (о банкротстве физических лиц), который стали задействовать в 2015 году 1 октября. Исходя из данного нормативно-правового акта, любой гражданин Российской Федерации может объявить о своей неплатежеспособности при следующих условиях: долг просрочен более чем на три месяца, есть документы, которые подтверждают отсутствие возможности расплатиться с долгами (копия трудовой, справка о безработице и т. д.), а также сумма долга, которая превышает пятьсот тысяч рублей.

Сам процесс банкротства включает в себя три этапа. Первая стадия — обращение в судебный орган, причем подачу заявления может осуществить не только физическое лицо, но и его кредитор. Далее рассматривается прошение заявителя, и если оно будет удовлетворено, то начнется третий этап — непосредственно сам судебный процесс.

Итак, физическое лицо признали банкротом. В этом случае списываются все долги, регламентированные в законе, либо их определенная часть. Однако это повлечет некоторые негативные последствия, например, должник не сможет занимать руководящие посты в течение пяти лет, а также появятся проблемы с получением займов.

Рекомендации для юридических лиц

В случае с предпринимателями наиболее благоприятным вариантом будет не попадать в такие ситуации, когда риск для финансового состояния организации велик. Тут могут помочь комплексные меры профилактики банкротства. В первую очередь это соблюдение всех законов, здравый смысл, контроль за своими сотрудникам и отчетностью, ну и, конечно же, аудит.

Существует довольно большое количество консалтинговых и аудиторских фирм, частных специалистов, бухгалтеров-аутсорсеров, работающих удаленно или приходящих в нужное время. Данные специалисты могут не только помочь предотвратить банкротство (несостоятельность) юридического лица, но также и улучшить желаемые показатели и качество работы в целом.

Если же неблагоприятная ситуация наступила, а предприятие находится в состоянии банкротства, то лучше не затягивать процесс в поисках каких-нибудь обходных путей, а действовать добровольно. Не стоит тянуть время и обманывать кредиторов. Это только усугубит ситуацию и может добавить дополнительные проблемы, например штрафы и более серьезные санкции, вплоть до уголовного наказания.

Также, если на предприятии отсутствует штатный юрист, то следует привлечь компетентного специалиста, возможно, это сможет снизить судебные издержки, время проведения процесса, а ещё спасёт часть имущества предприятия от продажи.

Для физических лиц

Здесь ситуация обратная: чтобы гражданина признали банкротом, ему придется стойко защищать данную позицию в суде. Жизненые ситуации бывают разными, очень важно сохранять самообладание и порядочность, именно такой имидж поможет выиграть процесс.

Закон о банкротстве физических лиц относительно новый, поэтому возможы дополнительные тяжбы и проблемы, следует обратиться к грамотным специалистам в данной сфере.

Самое главное — не следует пытаться злоупотреблять этим законом, ведь если попытка обмана откроется, то очень велик шанс лишиться имущества, репутации и даже собственной свободы.

БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ

В экономической литературе встречаются разночтения категорий «несостоятельность», «банкротство».

Несо­стоятельность можно охарактеризовать как состояние или обрати­мый процесс, а банкротство, — как случившийся необра­тимый факт перемены состояния. Например, «лицо, в от­ношении которого возбуждены процедуры банкротства, во время производства считается несостоятельным, а после судебного решения может быть признано банкротом».

Банкротство с экономической точки зрения — это следствие пло­хого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятель­ности организации, обусловленных, прежде всего, неквалифици­рованными решениями и действиями руководства организации.

Банкротство с юридической точки зрения — это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организа­цией-должником денежных средств кредитору.

Банкротство — это несостоятельность должника, т.е. признанная арбитражным судом или объяв­ленная должником неспособность удовлетворять требования кре­диторов по денежным обязательствам или исполнять обязан­ности по уплате платежей.

Под денежным обязательством понимается обязанность долж­ника уплатить кредитору определенную денежную сумму по граж­данско-правовому договору и иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ. К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в по­рядке и на условиях, определяемых законодательством.

Внешними признаками несостоятельности (банкротства) предпри­ятия являются неисполнение требований по уплате денежных обязательств в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа.

Банкротство наступает после признания факта несостоятельно­сти арбитражным судом или после официального признания этого самим должником в случае добровольной ликвидации предприятия. Основанием для возбуждения дела о несостоятельности является заявление самого должника, кредитора или прокурора. От имени должника заявление в арбитражный суд подается его руководите­лем. От имени кредиторов арбитражный суд принимает к производ­ству заявление по месту нахождения данного предприятия, указан­ному в учредительных документах, при условии, что сумма предъяв­ляемых к нему требований со стороны кредиторов составляет не менее 500 минимальных оплат труда.

Следует иметь в виду, что для отдельных категорий должников, таких, как градообразующие, сельскохозяйственные, страховые, кредитные организации и профессиональные участники рынка цен­ных бумаг, процедура банкротства осуществляется с рядом особен­ностей, оговоренных законодательством. Это связано с особенно­стями функционирования и социальной значимостью данных орга­низаций.

Так, план финансового оздоровления градообразующего пред­приятия может предусматривать трудоустройство его работников, создание новых рабочих мест. При поручительстве местных властей на несостоятельных градообразующих предприятиях процедура внешнего управления может быть продлена до 10 лет. При продаже недвижимости должника — сельскохозяйственной организации преимущественное право ее приобретения принадлежит сельско­хозяйственным организациям и фермерским хозяйствам, располо­женным в данной местности. При банкротстве страховых организа­ций покупателем имущественного комплекса должника может быть только страховая организация и т.д.

Эти особенности связаны с необходимостью дифференцирован­ного подхода к различным субъектам хозяйственной жизни и соци­альной значимостью данных организаций.

Добровольное объявление о банкротстве должника является внесудебной ликвидационной процедурой при условии отсутствия возражений кредиторов.

Основанием для добровольного объявления о банкротстве и лик­видации предприятия являются:

• наличие у организации внешних признаков банкротства;

• принятие решения о ликвидации собственником должника;

• наличие письменного согласия всех кредиторов.

В этом случае руководитель должника публикует в «Вестнике Высшего арбитражного суда РФ» и официаль­ном издании государственного органа по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению объявление о банкротстве и ликвида­ции должника.

В добровольном объявлении указывается срок для заявления тре­бований кредиторов и возражений кредиторов против ликвидации должника, который не может быть менее 2 месяцев с момента публикации объявления. При наличии письменного возражения хотя бы одного кредитора против ликвидации должни­ка руководитель должника обязан обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом.

При добровольной ликвидации должника обязанности конкурс­ного управляющего исполняет председатель ликвидационной ко­миссии. Механизм формирования конкурсной массы, порядок удовлетворения требований кредиторов и исключения пред­приятия из реестра юридических лиц соответствуют процедурам конкурсного производства.

Упрощенная процедура банкротства применяется к организаци­ям, которые условно можно отнести к двум группам: «отсутствую­щий должник» и «ликвидируемый должник». Такая процедура банк­ротства характеризуется тем, что проводится в сокращенные сроки.

Так, упрощенная процедура применяется, когда организация-должник прекратила свою деятельность, а установить местонахождение его руководителя не представляется возможным. Частным случаем является прекращение предпринимательской деятельнос­ти, когда операции по счетам должника не проводились в течение 12 месяцев. При этом заявление о признании должника банкротом может быть подано кредиторами и прокурором независимо от раз­меров кредиторской задолженности.

Банкротство является следствием разбалансированности эконо­мического механизма воспроизводства капитала предприятия, ре­зультатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финан­совой политики, поэтому наряду с применением крайней меры — ликвидации предприятия законодательством предусмотрена персо­нальная ответственность руководителей при банкротстве, в том числе уголовная.

К неправомерным действиям при банкротстве (ст. 195 УК РФ) относятся:

1. Сокрытие имущества или имущественных обязательств, сведе­ний об имуществе, передача имущества в иное владение, сокрытие, уничтожение, фальсификация учетных документов, если эти действия совершены руко­водителем или собственником организации-должника при банкрот­стве или в предвидении банкротства. Эти действия влекут за собой либо ограничение свободы до 3 лет, либо арест на срок от 4 до 6 месяцев, либо лишение свободы на срок до 2 лет со штрафом в размере от 200 до 500 минимальных размеров оплаты труда.

2. Неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов заведомо в ущерб другим кредиторам, а рав­но принятие такого удовлетворения кредитором, знающим об от­данном ему предпочтении. Подобные действия наказываются либо ограничением свободы на срок до 2 лет, либо арестом на срок от 4 до 6 месяцев, либо лишением свободы на срок до 1 года со штра­фом в размере до 200 минимальных размеров оплаты труда.

Виды банкротства.

1. Реальное банкротство организации,характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособ­ность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

2. Временное, условное банкротство,характеризуется та­ким состоянием неплатежеспособности организации, которое вы­звано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовари­ванием готовой продукции, в то же время сумма активов организа­ции превосходит объем ее долгов.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство,характе­ризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда в личных интересах. Выявленные арбит­ражными управляющими факты преднамеренного банкротства переда­ются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

4. Фиктивное банкротство— это ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение креди­торов для получения от них отсрочки платежей, либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспо­собной преследуются в уголовном порядке по представлению арбитраж­ных управляющих.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вто­рых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным — погашение кредиторской за­долженности.

Положительными сторонамибанкротства являются:

— закрытия организации должника и возвращения долгов кредиторам цивилизованным спосо­бом через суд;

— начала нового бизнеса;

— замены некомпетентных руководителей;

— восстановления финан­совой устойчивости организации;

— передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

К негативным сторонам,банкротства относятся:

— потря кредиторами части своего капитала;

— возможность вызвать последующие банкротства;

— ухудшение материального положения работников предприя­тия;

— сокращение рабочих мест, и как результат — снижение платежеспособности населения;

— сужение потребительского рынка;

— возможность криминального передела собственности органи­зации и разворовывания имущества.

Стадии банкротства.

I стадия.Зарождение финансовой неустойчивости, появление негативных явлений в хозяйственной деятельности предприятия. На этой стадии происходит скрытое снижение цены предприя­тия, уменьшаются доходы, растут убытки и т. д. Руководство прибегает к косметическим мерам: продолжает выпла­чивать высокие дивиденды, увеличивает заемный капи­тал, продает часть активов, чтобы снять подозрения у кредиторов. Эту стадию иногда называют скрытой формой начала банкрот­ства.

Производственный процесс осуществляется в том же ритме без качественных и количественных изменений. Имеются отдельные сбои в осуществлении платежей по долгам.

II стадия.Возникновение финансовой неустойчивости. Производственный процесс дает определенные сбои (например, уменьшается сбыт продукции, возрастает задолженность и смещаются сроки осуществления платежей). Возникают конфликты среди персонала. Из-за несоблюдения технологии появ­ляется бракованная продукция.

III стадия.Устойчивая финан­совая неустойчивость. Существуют серьезные сбои в производственном про­цессе. Часть персонала находится в свободных отпусках. Уходит квалифицированный персонал. Задерживается выплата зарплаты и происходит ее уменьшение. Возрастает просроченная задолжен­ность по платежам.

IV стадия.Хроническая финан­совая неустойчивость.

Происходит дальнейшее ухудшение показателей работы предприятия, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухуд­шение финансовых результатов.

33. Вопрос Банкротство: цели, разновидности.

1.3 Банкротство организации: его виды, цель и последствия

Банкротство организации — это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях.

В ст.2 Федерального закона 1998 г. дается следующее определение:

Банкротство (несостоятельность) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Процедуру банкротства организации следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения. Банкротство с экономической точки зрения — это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных прежде всего неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т.е. рисками руководителей и собственников организации.

Банкротство с юридической точки зрения — это возможность правового решения острых конфликтов при не возврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды:

Реальное банкротство организации — характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

Временное, условное банкротство — характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов организации превосходит объем ее долгов.

Преднамеренное (умышленное) банкротство — характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. (уголовно наказуемо).

Фиктивное банкротство — ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов.

Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственности и права перед внешними субъектами права.

Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства — это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами.

Права с точки зрения процедуры банкротства — это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным — погашение кредиторской задолженности.

Не подлежат банкротству в порядке, предусмотренном федеральным законодательством: казенные предприятия, унитарные предприятия, не основанные на государственной или муниципальной собственности (п.5 ст.6 Закона), к которым применяются нормы о казенных предприятиях на основании п.5 ст.6 Федерального закона от 30 ноября 1994 г. № 52-Ф3 «О введении в действие части первой ГК РФ».Речь идет прежде всего о предприятиях, созданных и находящихся в собственности общественных организаций, общественных организаций пенсионеров и инвалидов, благотворительных фондов, так как к ним до их преобразования или ликвидации применяются нормы ГК РФ об унитарных предприятиях, основанных на праве оперативного управления (т.е. собственником их имущества является учредитель). Нельзя применить процедуру банкротства и к учреждению, что следует из п.2 ст.1 Федерального закона от 8 января 1998 г. № 6-Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)».Из некоммерческих организаций (а организационно-правовые формы их могут быть разнообразны) под нормы Федерального закона о банкротстве попадают только потребительские кооперативы, благотворительные и иные фонды, что следует из п.2 ст.1 указного Закона.

Банкротство с экономической точки зрения это

Банкротство организации — это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях.

В ст. 2 Федерального закона 1998 г. дается следующее определение:

Банкротство (несостоятельность) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Процедуру банкротства организации следует рассматривать с экономической и юридической точек зрения.

Банкротство с экономической точки зрения — это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных, прежде всего неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т.е. рисками руководителей и собственников организации.

Банкротство с юридической точки зрения — это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организацией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды:

1. Реальное банкротство организации — характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

2. Временное, условное банкротство — характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности Краткосрочные обязательства — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев (задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты, полученные авансы), затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов Активы — стоимость средств, которыми владеет предприятие. организации превосходит объем ее долгов.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство — характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. (уголовно наказуемо).

4. Фиктивное банкротство — ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов.

Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственности и права перед внешними субъектами права.

Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства — это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами.

Права с точки зрения процедуры банкротства — это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным — погашение кредиторской задолженности.

Как уже отмечалось выше, банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные последствия:

Закрытие организации должника (больной организации) и возвращение долгов кредиторам цивилизованным способом через суд

Потеря кредиторами части своего капитала

Начало нового бизнеса

Возможность возникновения цепочки последующих банкротств — так называемый эффект домино

Замена некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников.

Ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработной платы, пособий и т.д.

Очищение активов организации, восстановление ее финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффективный бизнес

Сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, и как результат — снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения

Передача бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот

Снижение потребительского рынка

Возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности

Стоит отметить, что не все предприятия подлежат банкротству. Не подлежат банкротству в порядке, предусмотренном федеральным законодательством:

казенные предприятия (п. 2 ст. 1 Федерального закона 1998 г. № — Ф3);

унитарные предприятия, не основанные на государственной или муниципальной собственности (п. 5 ст. 6 Закона), к которым применяются нормы о казенных предприятиях на основании п. 5 ст. 6 Федерального закона от 30 ноября 1994 г. № 52-Ф3 «О введении в действие части первой ГК РФ».

Речь идет, прежде всего, о предприятиях, созданных и находящихся в собственности общественных организаций, общественных организаций пенсионеров и инвалидов, благотворительных фондов, так как к ним до их преобразования или ликвидации применяются нормы ГК РФ об унитарных предприятиях, основанных на праве оперативного управления (т.е. собственником их имущества является учредитель). Нельзя применить процедуру банкротства и к учреждению, что следует из п. 2 ст. 1 Федерального закона от 8 января 1998 г. № 6-Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)».

Из некоммерческих организаций (а организационно-правовые формы их могут быть разнообразны) под нормы Федерального закона о банкротстве попадают только потребительские кооперативы, благотворительные и иные фонды, что следует из п. 2 ст. 1 указного Закона.

Понятие банкротства с экономической и юридической точек зрения

Занятие бизнесом — весьма рискованное дело, поэтому любое коммерческое предприятие не застраховано от возможного банкротства.

Банкротство — сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство (не фиктивное) редко бывает неожиданным, по крайней мере для опытных финансистов и менеджеров, которые по возможности стараются регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных компаний и наиболее важных контрагентов и конкурентов.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства.

Рассмотрим три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия: а) расчет индекса кредитоспособности; б) использование системы формализованных и неформализованных критериев; в) оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.

а) Расчет индекса кредитоспособности.

Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Биве-ра, который проанализировал 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась . Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп, при этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризовавший соотношение притока денежных средств и заемного капитала.

Наибольшую известность в этой области получила работа западного экономиста Э.Альтмана, разработавшего с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил много-факторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:

2= 3,3 * К1 + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5,

Критическое значение индекса 2 рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (2 2,675). Безусловно, возможны отклонения от приведенного критериального значения, поэтому Альтман выделил интервал (1,81 — 2,99), названный «зоной неопределенности», попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой компании: если 2 2,99, то суждение прямо противоположно.

Известны и другие подобные критерии, в частности, в 1977 г. британские ученые Р.Тафлер и Г.Тишоу апробировали подход Альтмана на данных восьмидесяти британских компаний и построили четырех-факторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов.

Значимость методики Альтмана определяется не столько приведенным в ней критериальным значением показателя 2, сколько собственно техникой оценивания. Применение критерия 2 для российских компаний если и возможно, то с очень большими оговорками. Причин тому несколько. Во-первых, модель построена по данным американских компаний, вместе с тем очевидно, что любая страна имеет свою специфику организации бизнеса (об этом, кстати, свидетельствует и исследование британских ученых). Во-вторых, критерий 2 построен, в основном, по данным 50-х годов; за истекшие годы экономическая ситуация изменилась во всем мире и потому совершенно не очевидно, что повторение анализа по методике Альтмана на более поздних данных оставило бы структурный состав модели без изменения. В-третьих, модель Альтмана может быть реализована лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала (показатель Кз). Тем не менее уже имеется опыт расчета индекса 2 для отечественных компаний нефтегазового комплекса.

б) Использование системы формализованных и неформализованных критериев.

Расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах. Доля таких компаний в любой стране относительно невелика. Так, в Великобритании зарегистрировано около 900 тыс. акционерных обществ различного типа, но лишь 2 тыс. из них котируют свои ценные бумаги на Лондонской фондовой бирже. Кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправданна. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок системы критериев. Однако в этом есть и свои минусы — гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем в условиях многокритериальной задачи. Вместе с тем любое прогнозное решение подобного рода независимо от числа критериев является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений волевого характера.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

• -повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
• -превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
• -чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
• -устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
• -хроническая нехватка оборотных средств;
• -устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;
• -неправильная реинвестиционная политика;
• -превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
• -хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
• -высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
• -наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;
• -ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
• -использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
• -применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
• -потенциальные потери долгосрочных контрактов;
• -неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

• -потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
• -вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;
• -недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
• -излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
• -участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
• -потеря ключевых контрагентов;
• -недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;
• -неэффективные долгосрочные соглашения;
• -политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

В заключение отметим, что опыт составления прогнозных расчетов в отечественной бухгалтерии минимален. Традиционно эту работу в той или иной степени выполняли планово-экономические отделы. Бухгалтеры всегда относились к подобной работе с известной долей скепсиса. Сейчас ситуация меняется, и уже бухгалтеру (финансовому менеджеру) необходимо делать такие прогнозные расчеты, основанные на вероятностных оценках. Отметим, что в западной учетно-аналитической практике подобные расчеты являются достаточно обыденными, в частности, можно упомянуть о составлении прогнозной финансовой отчетности, используемой для установления величины дополнительных источников финансирования. Вне всякого сомнения, сфера приложения элементов имитационного моделирования в отечественной практической бухгалтерии будет расширяться по мере развития рыночной экономики.

Исчислите текущую стоимость облигации с нулевым купоном, нарицательной стоимостью 5000р. и сроком погашения 12 лет, если рыночная доходность по аналогичным ценным бумагам составляет 14%. Не делая расчетов ответьте на вопросы: а) меняется ли стоимость облигаций с изменением рыночной доходности? б) если рыночная норма снижается, что происходит со стоимостью облигаций? Поясните свои выводы. Подтвердите их примерами.

Предприятие может получить ссуду:

• А) Либо на условиях ежеквартального начисления % из расчета 78% годовых;
• Б) Либо на условиях полугодового начисления % из расчета 80% годовых.

Какой вариант предпочтительней для клиента?